Для целей контроля собственной инвестиционной стратегии решил начать формализовывать и излагать свои идеи.

Начнем из далека – с макро ситуации и политики ЦБ, а дальше сформулируем инвестиционные идеи на уровне компаний.

Итак, основные тезисы:

• Запуск роста экономик США и Европы путем количественного смягчения не носят успешный характер
  • Напечатанные деньги не стимулируют рост реального сектора, через выдачу кредита, но уходят в финансовые активы (рост рынка акций, облигаций)
  • Доп. эмиссия не приводит к значительному ослаблению валюты для стимуляции экспорта, т.к. юань девальвирует свою валюту также, что позволяет ему сохранять постоянное соотношение доллар/юань
  • Развивающие страны значительно девальвировали свои валюты, что позволило стать более конкурентоспособными при добыче ископаемых, промышленности, производстве и продуктах питания
• При слабом росте экономики США и значительных рисках на уже «переоцененных» финансовых рынках, существует значительный риск девальвации валют развитых стран, для стимуляции роста