Инвестиции. Начало цикла.

Для целей контроля собственной инвестиционной стратегии решил начать формализовывать и излагать свои идеи.

Начнем из далека – с макро ситуации и политики ЦБ, а дальше сформулируем инвестиционные идеи на уровне компаний.

Итак, основные тезисы:

• Запуск роста экономик США и Европы путем количественного смягчения не носят успешный характер
  • Напечатанные деньги не стимулируют рост реального сектора, через выдачу кредита, но уходят в финансовые активы (рост рынка акций, облигаций)
  • Доп. эмиссия не приводит к значительному ослаблению валюты для стимуляции экспорта, т.к. юань девальвирует свою валюту также, что позволяет ему сохранять постоянное соотношение доллар/юань
  • Развивающие страны значительно девальвировали свои валюты, что позволило стать более конкурентоспособными при добыче ископаемых, промышленности, производстве и продуктах питания
• При слабом росте экономики США и значительных рисках на уже «переоцененных» финансовых рынках, существует значительный риск девальвации валют развитых стран, для стимуляции роста
• Существуют значимые риски инфляции, при этом рост развитых экономик остается под вопросом
• Наиболее интересными рынками становятся рынки развивающихся стран и рынки товаров (особенно золото)
• Вероятное перераспределение глобальных ресурсов в сторону развивающихся стран с целью получения дохода
• Россия постепенно начинает выходить из кризиса, о чем свидетельствую опережающие индикаторы PMI
  • Снижение процентных ставок позволит вслед за ростом рынка облигаций вырасти и рынку акций, особенно компаниям банковского сектора, коммунальных услуг, дивидендным акциям
  • Товарный рынок скорее всего начнет в ближайшее время восстанавливаться на фоне попыток развитых стран девальвировать свои валюты/стимулировать рост путем предоставления ликвидности
  • Рубль скорее всего будет восстанавливаться к основным валютам на фоне притока инвестиционных средств в РФ, понижения банковской ставки

Поддержание инвест. идеи и тезисов путем ежемесячного тестирования состояния трех экономик (США, Евро, Китай) по опережающим индикаторам и отслеживания ситуации в РФ