Не тянет потребитель качественную продукцию, поэтому качество будет все хуже, а порции все меньше. Но формально инфляция расти не будет. Качество продуктов последние 10 лет только ухудшается это даже я заметил, не сильно на это обращающий внимание.

Sergey, Цукерберг, Гейтс, Иванка Трамп и 2 экс-премьер-министра Великобритании и другие, помимо шоу-бизнеса.

Как хотят так и считают чистый долг: аренды, башни и т.п. Вообще есть ощущение, что телекомы не могут контролировать рост долга даже в условиях, когда надо ужаться.

Александр, конкурентов вроде Китая сейчас начнутся проблемы с депопуляцией и конкуренцией с Вьетнамами, Таиландами и другими, которые будут отжимать доли рынка. Посмотрим.

Александр, вы слишком переоцениваете значимость нефти и газа в 2025 году. В начале 20 века Аргентина была одной из самых богатых стран, Буэнос-Айрес был городом с очень дорогими фасадами. Но рост производительности с/x в мире (пестициды, удобрения) сделали Аргентину обычной страной, а фасады померкли. Тоже самое сейчас происходит с нефтью и газом — этого добра становится навалом + энергопереход. Деньги которые Индия зарабатывает на скидках на нефть в масштабах ее экономики копеечные. Это интересует нескольких мажоритариев НПЗ. А в Индии 300 миллиардеров, которые хотят сотрудничества с США, инвестируют в США, получают инвестиции и технологии из США, имеют недвижимость в США, имеют массу родственников в США, учат детей в США и понимают, что с Иранами далеко не уедешь. Посмотрите кто был приглашён на свадьбу сына Мукеша Амбани — это и есть элита, с точки зрения Индии.

Александр, ну Индии предлагают выбрать команду: в одной играют Северная Корея и Иран или другую где есть Южная Корея и ОАЭ, вот такое будущее. Ты или на глобальном рынке или США в партнеры возьмет Филиппины или еще кого-то или группу стран с огромным населением в качестве младшего партнера — для новой фабрики и технологической кооперации, желающих полно. Через три года под влиянием инфляции вызванной пошлинами в США выберут Ньюсома и вся эта кутерьма с пошлинами закончится и эти веселые времена c «0% пошлина, завтра 25%, послезавтра 50%» мы будем вспоминать с ностальгией.

В американском инфополе практически не обсуждают международные события (это никому не интересно, кроме 1-2% политизированной публики), там обсуждают Obamacare, налоги, срачи между MTG, AOC и Трампом. То что в условиях изоляции у многих индивидов развивается эгоцентризм — это обычное явление. Что касается Индии, посмотрите кто в США находится в бордах корпораций, научных организаций, жен вице-президентов и поймете что Индия и США — это братья на век. Технологии и свое будущее на жижу не меняют.

kuzbass_oleg, ну средства производства могут вообще не платить дивов, но у них могут расти денежные потоки и увеличиваться собственный капитал, как у Amazon или Berkshire Hathaway, что приведет к кратным переоценкам акций на дистанции, понятно что это не про российский рынок. Если деньги нужно вложить на год то это всегда вклад и облигации с короткой дюрацией, но если у вас длинный горизонт, то индекс полной доходности MCFTR с 2004 выглядит очень неплохо.

kuzbass_oleg, в этом и смысл инвестиций не брать то что складывается) Складваться может и валюта, пример таких стран как: Зимбабве, СССР 1947, 1961, 1991, Россия 1998, Гана 2023, Турция 2023, Аргентина — регулярно и т.п. Такое время, когда рынок дешевый это радость. Да число хороших и относительно безрисковых активов сейчас постоянно снижается, но они есть и этим надо пользоваться. У меня в портфеле ничего не сложилось. Если у вас есть критическое мышление, вы не будете покупать М.Видео и Сегежу. Покупать Мечел по 300, потому что он будет стоить 600 как советовал один брокер. Когда ОФЗ давали 12% все говорили, они ниже не будут, а я спокойно подождал и покупал их по 16%. Не вопрос: акции или облигации — а вопрос адекватности цены. И самое главное — если средства производства сложатся — то рубль будет как в Зимбабве) Давайте не будем суетиться, а спокойно подождём что будет через год два.

Dertysew, линкеры индексируются на официальную инфляцию

kuzbass_oleg, когда наступит значимая девальвация? — возможно в 2026, а возможно и никогда. Сейчас во многих регионах сокращают бюджетные расходы на 2026 в номинальном выражении на 5-10%, а это значит что региональная экономика будет падать — и это позитивно для инфляции. Но это лишь один из факторов и какой из них в итоге перевесит никто не знает. Успеть идеально переложиться из актива А в актив Б, смогут только самые умные и везучие, наверное несколько процентов. И на заборе не будет написано: «Начался рост рынка акций и это не коррекция перед очередным дном». Тут просто заранее нужно делать выбор, вы хотите находиться в средствах производства, которые генерируют денежные потоки или в фантиках, которых могут печатать сколько угодно. Если средства производства стоят 3-4 P/E и ROE 20-40%, то это очень интересно. Если бы рынок стоил 20 P/E, то было бы другое дело.

Ситуация описана верно, но все это задним числом, если бы геополитика была иная, то счет на табло был бы не таким разгромным в пользу Зала №2. И тут есть несколько моментов:
1. А кто сказал, что ЦБ и дальше будет удерживать инфляцию и держать высокие ставки?
2. В случае разгона инфляции, успеет ли зал №2 переложиться в акции из длинных облигаций, когда акции начнут расти, а все начнут скидывать облигации (не будет ли навеса)?
3. Рэй Далио в «Большие долговые кризисы» говорит, что в условиях долговых проблем (проценты по госдолгу уже сейчас не маленькие), государство ВСЕГДА предпочитает девальвацию интересам кредиторов.

Олег Дубинский, у всех разный объем кредита и риска, иначе тогда бы все застройщики одновременно банкротились, но банкротятся обычно самые жадные (рисковые).

Олег Дубинский, дело не в том, кто что хочет, а в том, что у людей как экономических агентов, есть масса альтернатив Магниту (более привлекательных), когда альтернативы обанкротятся число желающих вырастет, а цены в магазине упадут, так как затраты на труд там одни из основных. Магнит это просто пример, тоже самое с врачами, сварщиками, полицейскими и т.д.

CoK, конечно, есть условно две строительные фирмы, одна понабрала кредитов (чтобы максимизировать прибыль), вторая действовала осторожно и не жадничала, в итоге сейчас владелец первой фирмы, которая на грани банкротства во всем винит ЦБ, потому что скоро вторая фирма займет их долю рынка. Почему риски первой фирмы должны оплачивать бедные слои населения на которых эта инфляция больше всего и скажется. Да это упрощенный взгляд, есть сектора с большим оборотным капиталом, но это все таки частности.

Выскажусь в поддержку ЦБ) Публика в Мск и СПб не очень понимает, что в регионах на один Магнит — один работник, работать некому — в силу целого ряда причин. Экономика банально не тянет такой объем производства товаров и услуг + нету роста производительности труда. Пока не обанкротится много всего ненужного и безработица не поднимется хотя бы до 4% никакой низкой ставки не будет, либо если она будет низкой то будет гиперинфляция.

Потеряев А.А., это очень показательная история, получается, что раз вы до сих пор на рынке, после неудачного опыта, значит были сделаны правильные выводы.

Потеряев А.А., вы очень хорошо думаете о людях

Пару моментов:
1. Обратил внимание, что у многих «гуру» которые из каждого утюга, стратегии почему-то отсчитываются с лета-осени 2022, когда Сбер стоил 100 рублей и рынок был на самых низах.
2. У многих комиссии по 20% за успех и т.п. При этом если человек подключился, когда рынок был дорогой и с него еще 20% возьмут, в общем понятно какая там будет доходность.
3. Бенчмарк для сравнения у них IMOEX, а не полной доходности, как будто у нас тут рынок США. При этом дивы которые были получены по стратегии они учитывают в своей доходности.

Козлов Юрий, ну тут не вопрос гарантий, а вопрос рисков и вероятностей наступлений тех или иных событий. Никто не гарантирует, что запрет на китайские грузовики продержится хотя бы пару лет. С учетом разных весовых категорий торговых партнеров, я бы на это не ставил. Но это не значит, что пока действует запрет, бумагу на подобном инфофоне не успеют разгонать до 300 рублей.