В июле Банк России может повысить ключевую ставку до 18%, ожидают аналитики и портфельные управляющие. В пользу такого сценария говорит высокая инфляция и инфляционные ожидания, а также жесткие заявления регулятора.

Такие ожидания поднимают доходность гособлигаций, в результате чего паи фондов, ориентированных на госбонды, потеряли в цене с начала года 3–10%. Положительный результат принесли инвесторам фонды корпоративных облигаций за счет более слабой реакции на жесткую ДКП, роста вложений в бумаги с плавающим купоном, а также сокращения дюрации портфеля.

Какие финансовые инструменты дают защиту от жесткой ДКП — в материале «Ъ».




t.me/kommersant/69303

#Инфляция в регионах
🛒 Годовая инфляция в июне увеличилась в большинстве регионов

▪️ В среднем по России она выросла на 0,29 процентных пункта по сравнению с маем, до 8,59%. Рост цен ускорился в 62 регионах.

▪️ Быстрее стало дорожать продовольствие, в основном за счет фруктов и овощей. Повышение цен на непродовольственные товары, в особенности автомобили и нефтепродукты, замедлилось. Ускорился годовой рост цен на большинство услуг.

Подробнее об инфляции в каждом регионе читайте на нашем сайте ➡️

t.me/centralbank_russia/1884

🛒 Рост потребительских цен остается высоким

▪️ В июне текущая #инфляция с учетом сезонности немного снизилась, но осталась выше, чем в первом квартале. Годовая инфляция увеличилась до 8,6%. Рост цен на услуги туризма и транспорта замедлился после всплеска в мае, а овощи и фрукты, напротив, стали дорожать быстрее.

▪️ Основная причина высокой инфляции — сильный внутренний спрос, который пока опережает возможности расширения производства.

▪️ Для устойчивого снижения инфляции необходимо поддерживать жесткие денежно-кредитные условия в экономике продолжительное время.

Подробнее читайте в комментарии «Динамика потребительских цен»

➡️https://t.me/centralbank_russia/1879


Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, чтобы он попал на первую страницу, если вам интересна эта тема.
Подпишитесь.

#ОбзорРисков финансовых рынков
Санкции против МосБиржи минимально повлияли на курс рубля к доллару США и евро
 
▫️Введение ограничительных мер США в отношении МосБиржи было ожидаемым, поэтому влияние на рубль при переходе к внебиржевому механизму формирования курса рубля к доллару США и евро было краткосрочным и минимальным.
 
▫️Мы заранее разработали необходимые процедуры для такого сценария и постоянно анализируем массив внебиржевых сделок, в том числе с точки зрения обоснованности их влияния на формирование официального курса. На текущий момент конверсионные операции осуществляются на рыночных условиях.
 
▫️Индекс МосБиржи в июне продолжил снижаться (-2%) на фоне новых санкций и корректировки ожиданий по траектории ключевой ставки. Основную поддержку оказывали покупки некредитных финансовых организаций в рамках доверительного управления.
 
▫️Пересмотр ожиданий по денежно-кредитной политике также повлиял на рынок гособлигаций: рост доходностей ОФЗ в среднем составил 55 базисных пунктов. На этом фоне Минфин разместил за второй квартал около половины запланированного объема бумаг.

( Читать дальше )

💳 UniCredit просит суд ЕС приостановить решение ЕЦБ о сворачивания бизнеса в РФ

Итальянский банк UniCredit обратился в Суд ЕС общей юрисдикции с просьбой оценить законность некоторых элементов в решении Европейского центрального банка, который вынуждает кредитную организацию как можно скорее покинуть российский рынок. Об этом пишет Bloomberg со ссылкой на данные самого банка.

В заявлении UniCredit говорится, что банк требует предоставить ему «окончательные юридические разъяснения» обязательств, установленных главным европейским регулятором, для сворачивания своего подразделения в Москве. Банк подчеркнул, что хотя и согласен с мнением ЕЦБ о необходимости сокращения российского бизнеса, у него “есть опасения” по поводу условий этого сокращения.

Пока его заявление рассматривается, что, по данным Bloomberg, может занять несколько месяцев, банк попросил временно приостановить действие соответствующего решения ЕЦБ. Сам регулятор осведомлен о подаче заявления в суд, подчеркивается в сообщении UniCredit.

( Читать дальше )

🏦 Итальянская финансовая группа UniCredit (контролирует российский банк «ЮниКредит») обратилась в высший суд ЕС общей юрисдикции относительно некоторых требований Европейского Центробанка по поводу сокращения присутствия группы в России.

UniCredit просит «окончательного юридического разъяснения» установленных ЕЦБ требований насчет ликвидации московского подразделения группы. Представители банка отметили, что в целом согласны с необходимостью сократить деятельность корпорации в России, но у них есть опасения насчет условий сокращения. UniCredit на время слушаний просит приостановить действие соответствующего решения регулятора.

В UniCredit отмечали, что вряд ли смогут уйти с российского рынка при нынешних условиях, поскольку не хотят отдавать активы за низкую цену.

t.me/rbc_news/98349


Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, чтобы он попал на первую страницу, если вам интересна эта тема.

📄 Публикуем Резюме обсуждения ключевой ставки по итогам заседания 7 июня

Материал отражает основные моменты дискуссии о ситуации в экономике, инфляции, денежно-кредитных и внешних условиях, вариантах решения по ключевой ставке.

Значимая часть дискуссии развернулась вокруг будущей динамики инфляции. Участники обсуждения согласились, что вероятность реализации проинфляционного сценария возросла, однако для полноты картины необходимо получить больше данных по экономике, текущей инфляции, кредитованию.

Дискуссионным моментом также стала оценка жесткости денежно-кредитных условий и ее достаточность для снижения инфляции к цели. По итогам обсуждения было решено дать сигнал о возможности повышения ключевой ставки уже на следующем заседании Совета директоров и подтвердить намерение поддерживать жесткие денежно-кредитные условия продолжительное время.

Даты будущих публикаций Резюме обсуждения ключевой ставки и Комментария к среднесрочному прогнозу отражены в Календаре решений по ключевой ставке.

( Читать дальше )

⬆️ Инфляция в мае возросла

▫️ В мае текущий рост потребительских цен значительно ускорился. На инфляцию существенно повлияло удорожание услуг туризма и пассажирского транспорта, ценам на которые свойственна повышенная волатильность. Но и устойчивые компоненты инфляции ускорились по сравнению с апрелем, по некоторым показателям превысив темпы четвертого квартала 2023 года. Годовая #инфляция увеличилась до 8,3%.

▫️ Основной проинфляционный фактор — высокий внутренний спрос, продолжающий опережать возможности расширения производства. Проводимая денежно-кредитная политика ограничит избыточное увеличение внутреннего спроса и его проинфляционные последствия.

▫️ Для снижения инфляции потребуется существенно более продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, чем прогнозировалось в апреле.

Подробнее — в комментарии «Динамика потребительских цен» ➡️


t.me/centralbank_russia/1830

💎«АЛРОСА» 26 июня начнет замещение долларовых евробондов с погашением в 2027 году

«АЛРОСА» 26 июня начнет размещение локальных облигаций для замещения долларовых евробондов с погашением в 2027 году, сообщила компания на ленте раскрытия информации.

Эмитент может разместить до 500 тыс. облигаций номиналом $1 тыс. каждая. Максимальный объем размещения соответствует номинальному объему еврооблигаций «АЛРОСА» с погашением в июне 2027 года. Ставка купона по выпуску — 3,1%.

Планируемая дата окончания размещения замещающих бумаг — 11 июля.

@ifax_go

t.me/interfaxonline/45696

Требования к Киви-банку, который лишился лицензии в начале 2024 года, подали 64 тысячи кредиторов с суммой требований 32,5 млрд рублей, рассказал глава «Агентства по страхованию вкладов» (АСВ) Андрей Мельников. Из них 50 тысяч связаны с кошельками «Киви», но на них приходится только 0,5 млрд рублей. «При этом, исходя из количества кошельков, мы потенциально ожидали, что таких людей будет более 9 млн. Но, как ни странно, из этих 9 млн заявилось только 50 тысяч, и среднее требование составляет всего 8 тысяч рублей», — отметил руководитель АСВ. 

Согласно процедуре, 13 июня состоится собрание кредиторов банка, а 19 июня будет закрыт реестр требований. В июле начнутся выплаты кредиторам. На выплаты в июле будут отправлены денежные средства, которые есть на счетах «Киви», — 21 млрд рублей. «Это позволит полностью погасить первую очередь — вкладчики-физлица, АСВ, заплатившее страховку в размере 1,4 млн рублей, а также 70% кредиторов третьей очереди, куда попадают владельцы электронных кошельков», — отметил Андрей Мельников. Полностью все требования кредиторов будут удовлетворены в сентябре.

( Читать дальше )