Официально я заявляю что мы допадали!

Причина проста — подняли ГО и провели маржинколы, а это значит цены стали хорошими. Лонгустов плечевиков выбили. ГО подняли, провели маржинколы сегодня… И те кто зарабатывает деньги на бирже выкупили по текущим ценам у лонгустов плечевиков — избавили их от непосильной ноши… Только сегодня ошкурили. До этого подводили. А теперь ценник приподнимут для распродажи...

Идет паттерн капитуляции и классический процесс передачи активов от «слабых рук» к «сильным». Закрытие позиций «лонгустов-плечевиков» происходит по рынку (Market-ордерами). Это создает лавину продаж и локально пробивает цены сильно ниже их справедливой стоимости. Те, кто сидел «на все плечи» и еле держался, моментально получают Margin Call. Крупный игрок («умные деньги») не может купить большой объем акций на спокойном растущем рынке — он сам сдвинет цену вверх. Единственный способ загрузить крупную позицию — выкупать чужую панику и маржин-колы. Отсюда и всплеск объемов, их действительно «ошкурили».

Что, купонщики, чувствуете себя немного… проигравшими?
Сидите, считаете свои 13% годовых и думаете: «Зато надежно!»
А на фоне роста рынка у вас легкое подергивание левого глаза, да?
Правильно чувствуете. Так оно и есть.

Пока вы любовно держали свои облигации, я — да-да, тот самый сумасшедший, кто «усреднял» акции лесенкой — просто следовал стратегии, проверенной на истории.
И, представьте себе, теперь в плюсе. Причем не символическом, а таком, что даже Excel слегка подлагивает от количества нулей.

Уже акции выросли выше моей средней!
Так что если вы вдруг еще не выбежали из своих «высокодоходных» вкладов и «надежных» облигаций и LQDT — бегите.
Срочно.
И покупайте акции. Сейчас. Потому что потом будет еще дороже.

Впереди — две недели праздничного ралли перед встречей Трампа и Путина.
(А вы думали, они просто кофе попить собираются?)
Так что времени на раздумья — ноль.
А иначе опять окажется, что индекс вас обогнал,

Сегодня рынок опять «красный». Заливают наши акции — новости мрачные, комментарии панические, настроение у многих на нуле.
Но, друзья, давайте без паники. Такое уже было десятки раз — и каждый раз всё восстанавливалось.

Почему это происходит?
Потому что крупные игроки прекрасно знают: большинство частных инвесторов в лонгах, часто ещё и с плечами.
Стоит немного усилить негатив — и толпу можно вытряхнуть из позиций. Пугающие статьи, панические заголовки, «эксперты», предсказывающие крах — всё это часть игры.

Но посмотрите трезво.
Сегодняшнее падение — без серьёзных новых причин. Экономика та же, дивиденды те же, компании работают. Значит, скорее всего, это обычная манипуляция и эмоциональная волна.

Напоминаю: по мировым исследованиям, 70–97 % частных инвесторов теряют деньги. Почему?
Потому что они продают дешевле, чем купили.
Не потому что рынок плохой — а потому что не выдерживают и поддаются панике.

«Серьёзные исследования показывают, что 70-90 % участников рынка в долгосрочной перспективе теряют деньги (например, в работе Odean et al. «Just How Much Do Individual Investors Lose by Trading?») »

Привет, бедолаги!

Смотрю, все сейчас «в восторге» от фондового рынка как никогда. А это, как известно, самый надёжный индикатор, что пора… брать на плечи! 😎

Я вот снова влез на плечах. Взял Сургут преф, ФосАгро, Лукойл, ИнтерРАО, Полюс, Сбербанк и Транснефть пр(мало), GOLD ETF. У компаний мультипликаторы снова выглядят вкусно. Сантимент тоже радует… В общем, беру! С плечом 30% сверх своих!

Фундаментал тоже в плюс: ставочку снижают планово, народ запугивают, чтобы выкупить подешевле. А еще, по моему мнению разворачивается курс валюты. Большая часть портфеля — ставка на валюту… Ну а глобально всё «идёт куда надо» — победа, как обычно, в кармане.

Как беру? Да просто запускаю своих роботов — ловцов дна. Они заходят со стопами. Всё честно: если рынок валится, их выбивает, и на новом дне они снова берут. Машины работают, а я чай пью. ☕

Не забывайте: акции регулярно падают на 50–70%. Поэтому покупать их надо, когда они дешёвые, а не когда модные. А продавать — не только когда они «дорогие», но и когда уже реально начинают падать. Иначе можно легко продать новый биткоин своей жизни и потом локти кусать. 🚀

У каждого поколения трейдеров и инвесторов свой «базовый опыт», и именно он формирует систему координат, в которой они потом работают десятилетиями.

Поколение старой жёсткой ДКП (конец 90-х – начало 2000-х)

• Тогда инфляцию душили высокими ставками, облигации давали двузначную доходность.

• Кто выжил в том рынке, хорошо понял, что значит «кэш — это тоже инструмент», и что акции могут не расти годами.

• Эти люди умеют мыслить через процентные ставки, кривая доходности для них — базовый инструмент.

• Для них «купить облигации под 10–15%» — нормальное и вполне рабочее вложение, а плечи по акциям выглядят безумием.

Поколение мягкой ДКП и QE (2009–2021)

• Выросло на бесконечном снижении ставок, печатном станке и росте всех рисковых активов.

• Логика была простая: любой провал акций — это возможность купить ещё.

• Стратегии «купи и держи акции» или «усредняйся» работали блестяще, облигации были скучным мусором.

Покупайте завтра на сливе дивидендные ликвидные фишки… Эту атаку забудут послезавтра. И не повлияет это ни на что. А Мединский завтра вечером, после встречи, скажет, что это большой прогресс… Трамп ещё добавит… Потом ставки если и не снизят, то дадут хороший прогноз.
Ну, если готовы подержать годик и обогатиться, конечно...

Ранее я описал сценарии снижения ставки. Теперь исходя из них составим прогнозы для рубля и акций ММВБ. В базовом сценарии, где ставка начнёт снижаться с конца 2025 года, предположим, что:

• Инфляция замедляется до 4–5% к концу 2025 года.

• Ключевая ставка плавно опускается с 21% до ~16% в IV квартале.

• Бюджет сохраняется умеренно дефицитным, но без резкого роста трат.

• Экономика РФ замедляется, но не входит в рецессию.

• Геополитика остаётся на уровне «устойчивой неопределённости» (то есть без новой эскалации, но и без улучшений).

Возможно, сейчас надо инвестиционно шортить рынок ММВБ и крупные компании через фьючерсы до окончания падении и паники. И постепенно набирать компании без долгов, дешевые, потенциально с дивами и ориентированные на внутренний рынок: Магнит, Газпромнефть, Сургутнефтегаз привилегированные, Энел, Татнефть, Русагро. Сейчас действительно может быть хорошее время для шорта «индекса надежды», особенно если пойдет раскручиваться паника на фоне торговой войны. Подготовим план:

Почему шорт ММВБ и крупных экспортеров:

• Мировая торговля — под ударом ➜ падение спроса на сырьё ➜ экспортёры и индекс проседают.

• Снижение глобального аппетита к риску ➜ выход из EM ➜ ослабление рубля и индекса.

• Повышение волатильности = топливо для роботов и спекуляций.

• Психология: рынок ещё не всё отыграл — часто паника растягивается.

Фьючерсы для шорта:

• Индекс МосБиржи (RTS, IMOEX) — основной кандидат для системного шорта.

Я жду продолжения роста цены акций ММВБ по следующим причинам:

1. ЦБ по каким-то политическим причинам перестал повышать ставку и дал сигналы, что повышать дальше не будет. Это вероятно связано с политическим давлением от крупняка, о необходимости использовать другие инструменты борьбы с инфляцией вместо повышения ставки говорил Путин.

2. Посмотрите на рост Нефти. Пока наш рынок был закрыт, на нефти произошел значительный рост. На самом деле нефть пока слишком дешевая и скорее будет расти чем падать исходя из рост себестоимости добычи: В 2024 году в мире наблюдается рост себестоимости добычи нефти. В среднем себестоимость поиска одного барреля нефти по итогам прошлого года составила $8,5, 10 лет назад этот показатель равнялся $3,3 за баррель. Также увеличение расходов в 2 раза отмечается и по газу. Это создает благоприятные условия для России, как для экспортера, что может положительно сказаться на акциях отечественных компаний.

3. Посмотрите на рост доллара к рублю. Причиной этого считаю эмиссию рублей, которая значительно увеличилась. В текущих условиях «печатают» (M2) около 20% в год вместо 10%, как это было до СВО. Все эти выплаты на СВО обрушивают новые деньги в экономику. Это приводит к ослаблению рубля и повышению интереса к активам, номинированным в иностранной валюте и акциям.

Почему одни классы активов лучше других и как это применимо внутри акций

За последние 200 лет стало очевидно: акции демонстрируют более высокую доходность, чем облигации и сырьевые товары, с премией в 3–5% годовых. Этот результат подкрепляется исторической статистикой, охватывающей экономические циклы, технологические революции и мировые кризисы. Причина этого феномена лежит в природе акций: они являются инструментом участия в росте бизнеса. Компании стремятся к прибыли, расширению и инновациям, что на долгом горизонте превращает их в двигатели экономического роста. Облигации и сырьевые товары, напротив, обеспечивают предсказуемость и стабильность, но ограничены по потенциалу доходности.

Однако внутри класса акций тоже есть различия, и здесь мы можем провести аналогию с различием между акциями и облигациями. Определенные подклассы акций обгоняют другие как по доходности, так и по логическим основаниям, которые подтверждаются исторической статистикой.

Почему одни акции опережают другие