Озон фармацевтика: технологические решения - smart-lab.ru/blog/1234721.php

⏩ Выручка ₽21,4 млрд (+28% г/г)  

⏩ Скорр. EBITDA ₽7,7млрд (+34% г/г) 

⏩ Чистая прибыль ₽3,4 млрд (+50% г/г)

⏩ Соотношение Чистый долг / 12M EBITDA снизилось до 0,9х

⏩ Компания подтверждает прогноз по росту выручки в 2025 году на уровне ≥25% г/г

⏩ Менеджмент планирует осуществить постепенную продажу акций в течение 2025 и 2026 года 

❕ СД Озон Фармацевтики рекомендовал дивиденды за 3кв 2025г в размере 0,27 руб/акция (ДД 0,5%), ВОСА — 23 декабря, отсечка — 12 января

Также акции OZPH включили в 1-й уровень листинга, что привлечет дополнительные инвестиции институционалов в компанию. Но вряд ли кардинально изменит ситуацию. 

Отчет хороший, бизнес уверенно развивается, но темпы роста в рамках прогнозов, нелинейной динамики не наблюдается. Если и брать, то как акцию роста. Дивидендами тут не балуют.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

«Озон Фармацевтика» публикует результаты за третий квартал и проводит заседание совета директоров по дивидендам. Компания идет по насыщенному году: сильный рост выручки, успешное SPO и включение акций в первый уровень листинга расширили круг инвесторов и усилили позиции эмитента. 

Одновременно продолжается операционное развитие: расширяется линейка дженериков, вводятся новые препараты, а производство работает в режиме масштабирования — с инвестициями в мощности и поддержанием стандартов качества.

На фоне прекрасных отчетных данных, которые мы подробнее изучим в следующем посте, рассмотрим, какие технологические решения уже внедрены в работу Озон Фармацевтики и какой эффект они приносят. 

🔹 решение: Высокоскоростные производственные линии

что это: новые автоматизированные линии на заводах, которые выпускают лекарственные препараты в массовых масштабах с минимальным участием людей.

что делает:

• автоматически дозируют и фасуют лекарства: каждая линия наполняет таблетки/капсулы во флаконы или блистеры, запечатывает и маркирует упаковки без ручного труда

🔹 ВОСА Озон Фармацевтики одобрили дивиденды за 2кв 2025г в размере 0,25 руб/акция (дивдоходность 0,5%), отсечка пройдет 6 октября 

🔹 С 3 по 9 октября пройдет допэмиссия акций по цене 42 руб., будет размещено 78,5 млн акций на ₽3,297 млрд. 

Компания проводит допэмиссию после того, как в июне провела SPO, для которого акции предоставил основатель компании Павел Алексенко (65,9 млн акций).

Из 78,5 млн акций, которые планируется разместить дополнительно, 65,9 млн штук будет выкуплено ООО «Озон» на средства, полученные от SPO и передано Алексенко в счет возврата займа акциями.

Остальные 12,6 млн штук будут размещены среди акционеров пропорционально их доле в уставном капитале компании. Отмечу, что допка проходит по цене намного ниже текущих котировок, даже с учетом текущего обвала на рынке. 

❕ Спекулятивно возникают риски более сильной просадки ценных бумаг, но, оглядываясь на перспективу корректировок дкп в пользу снижения ставки, сектор здравоохранения получит отличное топливо для роста.

Формат дивидендов — квартальные выплаты. Главный вопрос — динамика дивидендной политики.

Напомню, что это компания из фармацевтического IT-сегмента, которая всегда остается у меня в фокусе.

В то же время акции $OZPH так и остаются в нисходящем тренде, о чем упоминал ранее — smart-lab.ru/blog/1170624.php

Небольшой отскок в конце июня пока не говорит о смене тренда, а скорее о его замедлении — для покупок нужно больше уверенности в том, что тренд сменился, но пока этого нет. 

Компания — не просто фармацевт, а производитель, который активно включён в технологические проекты. Несмотря на классификацию как фарм, под крылом у неё есть медтех-направление и разработки онкопрепаратов, что позволяет диверсифицировать портфель и повышать добавленную стоимость продуктов.

Озон Фармацевтика оказалась вовремя в нише импортозамещения. Когда зарубежные лекарства ушли с рынка, она ускоренно расширила мощности — заводы в Жигулёвске и Тольятти увеличили выпуск до до 20 млн упаковок в год, включая жизненно важные препараты. Это — не только шанс для бизнеса, но и отраслевой сдвиг в сторону российской фармтехнологии.

С одной стороны — приятно, что фармпроизводитель регулярно делится прибылью. В первом квартале компания показала рост выручки на 45 % и чистой прибыли на 28 %, а чистый долг составляет примерно 1,1× EBITDA — это говорит о сбалансированном подходе к финансированию. 

С другой стороны — доходность остаётся скромной. Пока компания в стадии роста, логично было бы направлять средства в расширение производства, запуск новых препаратов и цифровизацию. В фарме особенно важны технологическая зрелость и адаптивность к регулированию.

В технологическом плане компания уже внедряет ERP-систему на базе 1С, которая охватывает производственные, складские и казначейские процессы. Это важный шаг — такая система помогает управлять запасами, планировать производство, контролировать качество и масштабировать операционную модель.

Но на этом фоне пока нет ясности по следующим цифровым этапам — например, интеграции CRM, аналитики или автоматизации исследований и разработок. И здесь возникает главный вопрос: сможет ли компания перевести технологию в экономический результат, уменьшить издержки, ускорить цикл, повысить предсказуемость выручки?

Структура сделки прозрачная: локап 90 дней, основатель сохраняет долю, бизнес показывает уверенный рост — выручка +45%, EBITDA +61%. 

Размещение идёт с дисконтом к рынку, что, на первый  делает сделку особенно привлекательной для инвесторов.

Но я бы не делал поспешных выводов — компания только провела IPO и тут же привлекает новые деньги 🤔 Скорее всгео, это свидетельствует о попытке привлечь деньги со стороны без использования займов и повышения долговой нагрузки — тревожный звонок.

К слову, акции $OZPH пошли по негативному сценарию из майского прогноза, что еще раз подтверждает мои догадки — smart-lab.ru/blog/1160557.php 

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

•  Чистая прибыль ₽0,993 млрд (+28% г/г) 
•  Выручка ₽6,9 млрд (+45% г/г)
•  Озон Фармацевтика подтверждает свой прогноз на 2025 год по росту выручки на более 25%

…………….

$OZPH сегодня растет более чем на 5% на фоне позитивных результатов.

Немного обновлю техническую картину и покажу, как обстоят дела сейчас — цена зажимается в треугольнике и формирует почву для нового среднесрочного движения.

Закрепление выше 58 откроет путь к росту до 65-70 рублей за акцию.

В то же время падение ниже 45 продолжит нисходящий тренд и мы можем увидеть акции по 36-40 рублей. 

Следим за выходом из диапазона.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

Совет директоров ПАО «Озон Фармацевтика» принял решение выплатить дивиденды по обыкновенным акциям Общества по результатам 2024 года в размере 0 (ноль) рублей 26 (двадцать шесть) копеек на одну обыкновенную акцию.

Утвердить предложение Общему собранию акционеров по установлению даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов при распределении прибыли за 2024 г.  – 05 июня 2025 года.

…………….

Отчет и подробный разбор $OZPH я публиковал на прошлой неделе — smart-lab.ru/blog/1145917.php

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

• Прибыль ₽4,6 млрд (+15% г/г) 
• Выручка ₽25,5 млрд (+30% г/г) 
• Скорр EBITDA ₽9,5 млрд (+27% г/г)

…………….

Акции $OZPH показали отличную динамику после моего прогноза в январе — smart-lab.ru/blog/1110861.php

Мы получили продолжение роста с пиком на отметке 63,7 рублей, после чего начался новый откат и боковик.

Сейчас обращаю внимание, что покупатели активно защищают зону 52-58 рублей — пока это продолжается, есть хорошие шансы на продолжение роста до 63-70 рублей 

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

Основная задача РИИ — содействие привлечению инвестиций в компании инновационного сектора российской экономики. В данный сектор входят молодые компании, которые динамично развиваются в инновационных направлениях и привлекают финансирование через фондовый рынок.

РИИ можно назвать аналогом американского NASDAQ. Для компаний есть ряд преимуществ: 

— Привлечение инвесторов, нацеленных на компании данного типа  

— Позиционирование: возможность выделиться среди общего списка эмитентов

— PR- и IR-поддержка со стороны биржи; инструменты поддержки от институтов развития (Pre-IPO финансирование, льготное кредитование)

— Доступ к пенсионным накоплениям: в соответствии с Положением Банка России № 580-П до 5% портфеля пенсионных накоплений НПФ может быть инвестировано в акции эмитентов, включенных в сегмент РИИ-Прайм. 

Говоря проще, включение акций в состав данного сектора повышает имидж, узнаваемость и доверие инвесторов к компании 🤝 

В РИИ уже входят такие компании как ИСКЧ, Фармсинтез, Whoosh, ОАК, Софтлайн, QIWI, HeadHunter.