📊 ПАО «Ростелеком» отчитался за 6 мес 2024 г. по МСФО.
В целом отчет Ростелекома оказался нейтральным, особенно на фоне отчетов циклических компаний — Алросы и ТМК.
Увеличение чистого долга до 468 млрд руб.,в условиях высоких ставок может оказать дальнейшее давление на акции.
Так компания наращивает вложения в основные средства, растут процентные расходы — с 22 млрд до 36 млрд руб. за 6 месяцев. Доля процентов в OIBDA 25% (пока терпимо, но CAPEX продолжает расти).
Чистый долг/OIBDA 2,0. Рассмотрим структуру: