Согласно базовой теории, если значение VIX поднимается выше 40-45, то это говорит о панике на рынке, о том, что инвесторы пребывают в страхе и бегут от риска. Подобные ситуации как раз появляются в те моменты, когда цены находятся около минимальных уровней и в пору начинать думать о долгосрочных покупках. Если же значение опускается к 20 или ниже, то это характеризуется спокойными торгами, рынки находятся в состоянии растущего тренда и кажется, что так будет продолжаться еще очень долго. В эти момент как раз и стоит задумать о том, чтобы начинать фиксировать свои длинные позиции. Чаще всего пиковые значения индекса S&P совпадают с экстремумами по кривой индекса волатильности VIX.
Тем не менее, существуют моменты, когда появляются расхождения между логичной обратной корреляцией индекса S&P500 и VIX. То есть обновление нового локального максимума по индексу широкого рынка может не совпадать с новым минимумом по VIX. Подобного рода дивергенции очень часто становятся предвестниками разворота основной тенденции на рынке. Таким образом, за счет анализа «индекса страха» среднесрочные и долгосрочные инвесторы могут получить полезный сигнал о том, что пора фиксировать свои позиции

( Читать дальше )