• Нефтяные трейдеры проявляют всё большую осторожность в отношении позиций на длительные сроки из-за войн на Ближнем Востоке (с участием Ирана) и в Украине.

• Трейдеры сосредоточивают операции с деривативами на более коротких временных горизонтах и действуют более избирательно, переходя от широкой диверсификации по производным инструментам к конкретным инструментам.

• Участники рынка перебирают свой портфель и отбрасывают риски, от которых хотели бы избавиться, что привело к снижению ликвидности, особенно по контрактам с отдалёнными сроками исполнения на всех рынках.

• Нефть может подорожать до $120 за баррель в случае увеличения атак на судоходство на Ближнем Востоке, согласно прогнозу Goldman Sachs Group Inc.

• Goldman Sachs рекомендует ставки на природный газ и дизельное топливо как способ извлечь выгоду, ссылаясь на более значительные шоки предложения на этих рынках.

• Банк также устанавливает более низкий целевой уровень в $80 за баррель в случае нормализации экспорта из региона, при этом Brent в последнее время торгуется около $97.

Аналитики отмечают, что высокая цена на нефть сохранится до конца года на фоне сокращения стратегического резерва США до 289,7 млн баррелей (минимум за 44 года) и отсутствия перемирия с Ираном по Ормузскому проливу. Темпы распаковки резерва снизились, но при текущем графике он будет исчерпан во второй половине октября, после чего начнется фаза восполнения, что дополнительно поддержит котировки.

Рост цен на энергоносители в США на 24,7% год к году усиливает инфляционное давление и повышает риски ужесточения ставки ФРС, тогда как в Европе ситуация усугубляется низким уровнем заполнения газовых хранилищ (65% на 30 августа — минимум с 2011 года) и биржевой ценой TTF в 876 долларов за тысячу кубометров. По оценкам, требование Еврокомиссии по заполнению на 90% к декабрю труднодостижимо, что создает предпосылки для дальнейшего роста цен на газ зимой.

На рынке зерна экспорт из южных портов России приостановлен из-за атак, что подняло мировые котировки пшеницы до 223,5 евро за тонну (3 сентября), при этом внутренняя цена в РФ упала до 8 250–8 600 рублей за тонну из-за перенаправления объемов и нового урожая (+12,5% к прошлому году).

НЕФТЬ: Прогноз на сентябрь — $80–95 за баррель

В августе средняя цена Brent выросла на $7 – до $91 за баррель. Конфликт на Ближнем Востоке остаётся в горячей фазе, а рынок следит за ситуацией в проливах. В сентябре в фокусе останется геополитика. Brent может торговаться в диапазоне $80–95 за баррель.

ЗОЛОТО: Прогноз на сентябрь — $4 000–4 400 за унцию

В августе средняя цена золота выросла на 8,3% – до $4 410 за унцию. Ралли поддержали данные по инфляции и рынку труда США, которые снизили ожидания повышения ставки ФРС. В сентябре золото может оказаться под давлением перед заседанием ФРС. Цена унции может составить $4 000–4 400.

Источник

Технические аналитики Reuters отмечают, что рынок нефти Brent избежал формирования «креста смерти» (50-дневная скользящая средняя не пересекла 200-дневную), поскольку цены восстановились на новых сомнениях в ослаблении напряжённости вокруг Ирана. Вместо этого появилась близость к «золотому кресту» (10-дневная средняя может подняться выше 100-дневной), однако импульс этого движения уже ослабевает.

Оба технических сигнала являются запаздывающими, так как формируются после того, как крупные движения уже учтены в средних, но их активация может спровоцировать новые покупки или продажи. Аналитики подчёркивают, что данный комментарий основан на графическом анализе и не служит инвестиционной рекомендацией.



Источник

Аналитики, опрошенные Рейтер, сохранили прогноз цен на нефть выше 80 долларов за баррель на 2026 год, несмотря на слабый спрос в Китае. Средняя оценка Brent составляет 85,08 доллара, WTI — 80,20 доллара, что практически не изменилось по сравнению с июльскими цифрами (85,22 и 80,14 соответственно).

Сувро Саркар, глава отдела энергетических исследований DBS Bank, назвал Китай основным фактором снижения рисков. По его оценке, импортный спрос останется вялым, пока цена выше 80 долларов, а стимулы для пополнения запасов появятся только при более низких уровнях. Импорт сырой нефти в Китай в июле упал на 24,3% к аналогичному периоду прошлого года после июньского минимума за десять лет.

Мировая нефтепереработка оказалась на грани коллапса из-за войны в Иране и ударов по российской инфраструктуре. Цены на дизельное топливо и бензин, по оценкам отраслевых аналитиков, сохранятся на высоком уровне в течение нескольких лет, даже при дипломатическом урегулировании.

Ключевые цифры по сокращению производства
С начала конфликта Европа потеряла более 20% перерабатывающих мощностей Ближнего Востока (9,6 млн баррелей в сутки), а удары по НПЗ в России снизили их загрузку почти на 30% – до 4 млн баррелей в сутки. Во втором квартале глобальный объем переработки упал на 5,1 млн баррелей в сутки относительно прошлого года, при этом спрос сократился лишь на 4 млн – дефицит превысил 1 млн баррелей в сутки. В третьем квартале разрыв, по прогнозам, увеличится: переработка снизится на 4,1 млн, а спрос – только на 2,4 млн.

Ценовая динамика и запасы
Brent торгуется у $90 за баррель (на 25% выше довоенного уровня), тогда как европейский дизель подорожал на 70%, американский бензин – на 60%. Маржа переработки дизеля в Европе утроилась до $75 за баррель, в США достигла рекордных $100. Запасы нефти в мире сокращались на 3,5 млн баррелей в сутки с марта по июль, запасы дизеля в США – минимум за 30 лет, бензина – слабейший сезонный уровень с 2012 года.

Дмитрий Макаров, стратег Сберинвестиций, прогнозирует рост цен на нефть Brent до 95–100 долларов за баррель в ближайший месяц на фоне увеличения геополитической премии из-за эскалации вокруг Ирана, Ормузского пролива и Красного моря.

Юрий Лямин, старший научный сотрудник Центра анализа стратегий и технологий, отмечает вялотекущие боевые действия между США и Ираном: американцы сохраняют морскую блокаду, иранцы атакуют суда под сопровождением флота США. Вероятность перехода к острой фазе конфликта крайне велика при отсутствии прогресса в переговорах, хотя Тегеран не исключает дипломатию и параллельно готовится к полномасштабной войне.

Источник