Глобалтранс отчитается по МСФО за первое полугодие 30 августа. Но в SberCIB уже пересмотрели оценку по бумагам

Аналитики полагают, что из-за роста затрат и снижения погрузки на сети РЖД показатель EBITDA вырастет всего на 5%. А во втором полугодии негативный эффект от этих факторов может усилиться.
«Глобалтранс» вряд ли возобновит выплату дивидендов в этом году. Всё из-за технических ограничений. Это снижает привлекательность бумаг.

Прогноз SberCIB по динамике показателей год к году:
Скорректированная выручка: + 8%.
Скорректированная EBITDA: +10%.
Скорректированная прибыль: + 30%.

В SberCIB снизили оценку бумаг «Глобалтранса» до «держать», новый таргет — 628 ₽, потенциал роста — 15%.

Cегодня говорим про топ дивидендных российских акций. С начала июня 2022 года подборка выросла на 165%, а индекс Мосбиржи полной доходности — только на 54,2%. А за последний месяц топ и индекс упали — на 6,2 и 4,8%. Аналитики пересмотрели подборку.

Добавили «Газпром нефть», а убрали — НЛМК, «Северсталь», «Магнит» и «МД Медикал Груп».

— Котировки «Газпром нефти» упали более чем на 20% с начала года, и сейчас они в аутсайдерах. Аналитики считают, что при таких уровнях дивдоходность может быть около 15%, — это один из самых высоких потенциальных результатов в секторе.

— Дивдоходность акций НЛМК может остаться двузначной. Но компания распределяет прибыль нерегулярно. Возможно, в следующий раз дивиденды заплатят только в 2025 году.

— У «Северстали» впереди — новые капзатраты в рамках стратегии развития. На этом фоне свободный денежный поток может сильно снизиться. Поэтому в ближайшие два года аналитики ожидают дивдоходность на уровне 5–6%, если компания не будет распределять свою «денежную подушку».

Значение индекса является важным индикатором для прогнозирования выручки Глобалтранса так как сегмент полувагонов в среднем составляет около 60–65% выручки компании. Хотя выручка компании в данном сегменте не имеет сильной зависимости от спотовых значений ставки в силу условий соглашений компании с клиентами, но устойчивое изменение спотового значения, вероятно, окажет влияние на ставку компании при заключении новых и периодическом пересмотре старых соглашений.

По состоянию на среду (15 мая) плановое значение индекса Railex за май составило 2 698 руб. за полувагон в сутки, что на 1,6% ниже значения за апрель 2024 года, но на 4,5% выше фактического значения за май 2023 года. Отметим, что индекс непрерывно снижается с января 2024 года.

Согласно статистике РЖД, погрузка на сети за 4М24 снизилась на 3,2% г/г до 397,6 млн тонн, а погрузка угля, основного груза – на 5,3% г/г до 115,1 млн тонн. Грузооборот сократился на 6,6% г/г до 840,2 млрд тарифных ткм. Учитывая данные результаты, тренд на снижение индекса Railex может продолжиться.

Значение индекса является важным индикатором для прогнозирования выручки Глобалтранса, так как сегмент полувагонов в среднем составляет около 60–65% выручки компании. Хотя выручка компании в данном сегменте не имеет сильной зависимости от спотовых значений ставки в силу условий соглашений компании с клиентами, но устойчивое изменение спотового значения, вероятно, окажет влияние на ставку компании при заключении новых и периодическом пересмотре старых соглашений.

Fitch отозвало рейтинги восьми российских компаний. Отзыв произведен по коммерческим причинам.

Рейтинг отозван у следующих компаний:

• АО «Новая перевозочная компания»;
• ООО «Петропавловск»;
• «Еврохим»;
• X5 Retail Group;
• «Глобалтранс Инвестмент»;
• Celtic Resources Holdings DAC;
• «Яндекс»;
• Eurasia Drilling.

• промежуточные дивиденды — 3 771 млн руб, 21,1 руб/ао
• спец дивиденды -  4 433 руб, 24,8 руб/ао

• The Board has approved a total interim payment to shareholders of RUB 8,204 million or RUB 45.9 per share/Global Depositary Receipt (“GDR”), including:

             o    An interim dividend of RUB 3,771 million or RUB 21.1 per ordinary share/GDR which is in line with the Group’s dividend policy^[1] and equates to 50% of the Group’s Attributable Free Cash Flow for the first half of 2018; and

             o    A special interim dividend of RUB 4,433 million or RUB 24.8 per ordinary share/GDR in order to maintain the Group’s efficient capital structure.

• The shareholder dividend record date is set as 4 September 2018. The GDRs will be marked as ex-dividend on 3 September 2018.