dr-mart |ЕЦБ станет банкротом в случае реструктуризации долга Греции:

http://www.ecb.int/press/pr/wfs/2011/html/fs110607.en.html

Capital and reserves 81,199

Total assets 1,898,989
Gold and gold receivables 350,669
Revaluation accounts 305,890

leverage = (1,898,989-350,669+305,890)/81,199 = 22.8354

* * *
http://www.zerohedge.com/article/ecb-has-%E2%82%AC444-billion-piigs-exposure-425-drop-asset-values-would-bankrupt-european-central-ba

Should Greece restructure half of its debt – which is needed to bring down the country’s debt to sustainable levels – the ECB is set to face losses of between €44.5bn and €65.8bn on the government bonds it has purchased and the collateral it is holding from Greek banks. This is equal to between 2.35% and 3.47% of assets, meaning it comes close to wiping out the ECB’s capital base.

— A loss of this magnitude would effectively leave the ECB insolvent and in need of recapitalisation. It would then have to either start printing money to cover the losses or ask eurozone governments to send it more cash (via a capital call to national central banks).

( Читать дальше )

dr-mart |Почему Европа не может позволить Греции реструктурировать долг

  • Реструктуризация может нарушить работу рынков, подорвать доверие инвесторов ко всей европе
  • А рынки Европе нужны, чтобы постоянно рефинансировать свое большое плечо.
  • Европ банки должны рефинансировать кредиты на $2 трлн в теч ближайших 2 лет
  • Реструктуризация, де-факто, дефолт, ударит как по банкам, поскольку падение доверия среди инвесторов может заморозить рынки.
  • Кредиторы греческих банков в худшем случае могут потерять 34,4 млрд евро из 95 млрд авктивов в Греции (BNP Paribas)
  • Самое страшное — цепная реакция. Если пострадает Ирландия, то на нее завязаны активы $200 млрд, в к-е инвестированы Германия и Великобритания.
  • Поэтому для той же Германии  — самое дешевое лекарство — поддерживать больного путем подкачкой наркотических средств.

dr-mart |Standard&Poors: понижает кредитный рейтинг Греции на 2 ступени

  • Кредитный рейтинг Греции -2 ступени с BB- до B
  • «Возможно дальнейшее понижение рейтинга»
  • «Понижение кредитного рейтинга связано с намерением основных кредиторов Греции в Европе увеличить сроки погашения кредита 80 млрд евро. Это может потребовать от коммерческих кредиторов Греции аналогичного расширения срока погашения облигаций»
  • «Если сроки погашения облигаций Греции будут расширены, пострадают частные инвесторы»
  • Это 4 снижение рейтинга Греции агенством Standard&Poors с апреля 2010
  • Рейтинг у Греции теперь самый низкий в Европе — на одном уровне  с Беларусью.
------------------------------------------------------------------------------------
  • Жан Клод Юнкер (Пм Люксембурга): мы думаем, что Греции потребуется новая программа коррекции. Мы уже над ней работаем.
  • Источник: новые деньги могут дать Греции под обеспечение, либо с условием продажи госактивов на сумму 50 млрд евро. Греции также могут сделать более мягкие условия рефинансирования кредитов, либо смягчить условия предоставления помощи.
  • Джордж Осборн, минфин UK: изменения в программе спасения Греции неизебжны.
  • Жан Клод Трише, Олли Рейн: реструктуризация греческих долгов создат больше проблем, чем решит.
  • Греция уже не надеется вернутся на долговые рынки в конце этого года и до 2013 будет занимать из временного европейского кредитного механизма поддержки.
  • Все официальные лица подтвердили, что выход Греции из еврозоны не рассматривается всерьез. Это «абсурд», «недопустимо», «смехотворно.»
  • Ханс Вернер Зинн (гл экономист института IFO): если Греция выйдет из еврозоны, это позволит провести девальвацию валюты и сделать ее более конкурентной. Если вместо этого, Греция попытается провести «внутреннюю девальвацию», то есть понизит зарплаты и цены на 20-30%, то это может стать началом гражданской войны.
  • Нуриэль Рубини: выход Греции из еврозоны в течение ближайших 1-2 лет исключен, однако, это может случиться в течение 5 лет.
  • Либо страна выходит из зоны евро, либо там начинается перманентная стагнация или рецессия.
  • Рубини также намекает на то, что проблемы могут быть и у Испании. США — тоже его очень беспокоят.
  • Нас ждут новые финансовые кризисы. Мы не можем их избежать пока не пройдет радикальная реформа банковского сектора.
-------------------------------------------------------------------------
Факты:
  • Европа уже выделила 256 млрд евро Греции, Ирландии и Португалии
  • CDS Греции (1360) отражают 68% вероятность дефолта этой страны
  • Доходность 2 леток Греции = 23,5%
  • Долг Греции = 143% ВВП в 2010
  • Дефицит бюджета = 10,5%ВВП


dr-mart |Долговой кризис в Евопе

Агент spydell продолжает обращать внимание общественности на проблемы мировой экономики, на которые рынок предпочитает пока закрывать глаза.

В мае 2010 ЕЦБ начал скупать облигации «свинок» (прим. ред. — стран PIGS). К настоящему моменту скупил около 80 млрд евро. На тот момент главным аргументом, которым бравировал ЕЦБ – это то, что скупка облигаций должна стабилизировать долговой рынок, тем самым в перспективе привлечь инвесторов, а минфину облегчить работу по финансированию дефицита и рефинансированию старого долга. Это то, ради чего ЕЦБ нарушил свой устав, который запрещал вмешиваться в суверенные проблемы стран валютного блока. ЕЦБ даже кто-то поверил.

Но теперь главное.Меры не помогли. Ниже график, который показывает спрэд 10 летних бондов пигсов и 10 летних бондов Германии.

спрэд облигаций PIGS к немецким гособлигациям



( Читать дальше )

dr-mart |Последние новости из Японии. Добавляем новости в комментарии.

  • Кризис на АЭС выходит из-под контроля
  • Радиационный уровень на АЭС растет
  • Работы на станции короткое время были приостановлены из-за повышенной радиации
  • Сейчас пожара на 4-м энергоблоке нет, но виден дым.
  • Работники пытаются расчистить путь к 4-му энергоблоку для пожарных машин. Ссылка
Все последние новости из Японии, а также мнения и прогнозы, добавляем в комментарии к этой записи. Комментарии не по теме будут удаляться. Вставляйте также ссылки на источники вашей информации.

Все последние новости из Японии на нашем сайте

dr-mart |Землетрясение в Японии: взрыв атомного реактора. Чернобыль-2?

  • Произошел взрыв на атомной станции Фукушима Дай-Ичи, 220 км на севере Токио.
  • Разрушены стены реактора.
  • Произошел выброс радиации
______________________________________________________________
последние новости по теме:
---14:57 Уровень радиации в районе АЭС превышает норму в 20 раз
---14:50 После взрыва нет серьезной утечки топлива
---14:45 Взрыв не повредил контейнер реактора
______________________________________________________________
  • Топливные элементы на 1 реакторе могут расплавиться — обнаружены следы выброса цезия.
  • Если топливные элементы плавятся, то возможен взрыв реактора.
  • Тогда в Японии будет Чернобыль-2
  • Электростанция мощнее Чернобыля в 2 раза
  • Разница между Чернобылем и этой станцией в том, что у нее есть оболочка вокруг реактора.
  • Кроме того, тут есть время на стабилизацию ситуации.
  • Компания Токио Электрик начала высвобождать радиоактивный газ и пар в атмосферу, чтобы снизить давление.
  • Зона эвакуации расширена с радиуса в 3 км до 10 км вокруг реактора.
  • Пока топливные элементы не повреждены, большой радиоактивности не будет.
Основная проблема связана с системой охлаждением реактора. Для того, чтобы ее запустить, необходимо починить система экстренного энергоснабжения. Основной барьер между реактором и внешней средой — сдерживающее здание. Без охлаждения, воздух нагревается, давление растет и есть риск выброса радиоактивного воздуха наружу.




  • Итальянский институт Геофизики и Вулканологии сообщил, что в рез-те землетрясения, ось земли сместилась на 25 см,  а в Штатах сосчитали, что японские острова подвинулись на 2,5м.
  • Вот еще один репортаж Рейтерс о ситуации с реактором. Выступает ученый, который как раз говорит о возможности взрыва реактора и повторении ситуации в Чернобыле



  • А вот что показывают по японскому телевидению:




Новые факты по теме прошу добавлять в комментарии!



( Читать дальше )

dr-mart |Как ОНИ победили кризис.

[info]pound_sterling пишет в своей ЖеЖешечке:

И еще несколько мыслей о том, что давно всем известно.

(это не совсем эмоции, а скорее надежда на то, что мне кто-то возразит и скажет словами классика, что «если есть в кармане пачка сигарет, значит все не так уж плохо на сегодняшний день»). Итак: как Америка победила свой финансовый кризис, пузыри активов, рецессию с падением номинального ВВП, дефляцию и угрозу повторения Великой Депрессии.

 

А/ Как они победили кризис:

   1. монетарное смягчение и нетрадиционные методы (QE) то есть преодоление порога нулевой ставки, и продолжение стимулирования до -1%, -2%, -6%,
   2. государственное стимулирование, поддержание потребления и экономики расходов нетрадиционными методами (удержание не только ставок, но и дефицита бюджета «слишком низко слишком долго», новый вариант бюджета — это игра на ощуп, а вдруг рынки скушают то что ситуация с расходами не восстанавливается как планировалась и темпы роста долга уже не контролируются),
   3. стимулирование международной торговли (международная торговля вернулась на докризисные уровни уже в Q42010, в результате увеличение выпуска, увеличение доходов корпораций, которые до 50% прибыли получают из-за рубежа, и, как итог, снижение продолжительности рецессии)


( Читать дальше )

dr-mart |Катастрофа в кредитовании США - признаки рецидива кризиса

Многоуважаемый [info]spydell написал очередной интересный постик в своей Жежешечке, который в очередной раз намекает о том, что кризис не прошел бесследно.

В последнее время происходит очень много удивительных моментов. Например, один из них – это то, что потребительские кредиты за последних месяц сжались с максимальной за всю историю силой. Кризис 2008-2009 не стоит ни в какое сравнение с тем, какое сжатие произошло в январе 2011. Абсолютный рекорд! За месяц потери почти 55 млрд или более 7%. Около 40 млрд или больше 10% потеряла категория, включающая авто кредиты, студенческие, на медицинские расходы и т.д. Если не ошибаюсь, то с 2011 года правительство частично сократило субсидирующие программы по студенческим кредитам и т.д. При этом данные с сезонным сглаживанием – для чистоты эксперимента.
Потребительский кредит США


( Читать дальше )

dr-mart |Глобальная политика скорее всего гарантирует новый кризис

[info]true_flipper пишет в своем ЖЖ:

Похоже понимют что это бабл. Сегодня вот на новостях что рост выше ожиданий сильное падение. Основная причина почему я не глобально булишь сейчас из-за того, что из-за политики Китая глобальные дисбалансы только растут. Китай занимает все большую долю в мировой экономике, держа заниженный курс юаня, при этом внутренний спрос по отношению к ВВП продолжает постоянно падать, резервы бьют рекорды. GDP + 10.3%, urban fixed assets + 24.5%. И такая динамика продолжается уже более 10 лет.

Все чем, заняты глобально политики последние два года — попытки всячески восстановить и поддержать статус кво который был до кризиса. Что в общем-то однажды гарантирует новый кризис скорее всего. Вопрос времени. Перебалансировка мировой экономики была бы болезненна, но полезна, а так это все опять рост взаймы. К движениям рынков это все понятно отношения не имеет даже среднесрочно, так мысли в слух.

dr-mart |2010-11-29

00:54

•    В субботу в Питере я побывал на форуме «Наши Деньги», где выступали Григорий Бегларян, Николай Корженевский, Недежда Грошева, Александр Лапутин, Евгений Данкевич и т.д.
•    Как часто бывает на подобного рода мероприятиях, разговор был бесцельный и неконкретный.
•    Присутствие Григория Бегларяна отчасти спасло ситуацию, поскольку он интересный рассказчик, знает много интересных фактов.
•    А «лишь отчасти» потому, что цели у разговора не прослеживалось, поэтому разговор был похож на обычную беседу.

Александр Лапутин (Открытие), Николай Корженевский и Григорий Бегларян (Россия24)

Петербуржская публика

Надежда Грошева модерирует дискуссию об инвестициях

•    Приведу некоторые интересные мысли Григория Бегларяна:
•     
•    Уровень закредитованности москвичей близок к американскому
•    В 2008 кризиса в РФ не было, т.к. внешние проявления кризиса более ощутимы для населения.
•    Нас ждет кризис валют.
•    Курсы англо-саксонских валют сильно завышены относительно Азии.
•    BIS: Суммарные активы на 2000 г в мире составяли $92 трлн, а на 2008 год = $970 трлн
•    При этом существенного технологич прогресса не произошло, к-й мог бы оправдать такой рост цен.
•    Мировой ВВП равен = $42-45 трлн
•    Значит, кредитное плечо в мире 1:20 примерно
•    Если цена активов снизится на 10%, то что будет с мировым ВВП?
•    Покупательская способность денег будет падать
•    Земля – единственный актив, который не обесценится
•    Главное, чтобы не отобрали)
•    Юань сейчас 6,7 за доллар. А будет 4.
•    Корейцы 10 лет назад ели 4 кг мяса в год, а сейчас 37.
•    Такая же ситуация повторится и в Китае.
•     
•    Наше нефтяное благосостояние в РФ понизится, когда начнется ревальвация азиатских валют
•    Ребалансировку валютных курсов стоит ожидать в течение 3 лет - дольше не протянут.
•    Мировые правитсльства делают сейчас все, чтобы стоимость денег была меньше стоимости активов.
•    Япония живет за счет того, что весь мир покупает их товары.
•    Ситуация долго не продлится, т.к. японцам надо было проводить структурные реформы.
•    Когда домино посыпется, японцам будет нелегко, т.к. спроса на экспорт не будет
•     
•    Из Китая уже нерентабельно вывозить ширпотреб, так как внутренние цены начинают расти.
•    Большие затраты на логистику при импорте из Китая.
•    Сейчас проще фабрику в Польше открыть, чем в Китае. Турция имеет больше шансов.
•    Новая тенденция в Китае – производство продукции с высокой доб стоимостью
•    Китай, теряя конкур преимущества в ширпотребе, идет в вы сдоб стоимость
•    А чтобы мир не закрыл Китаю рынки для реализации продукции с выс доб стоимостью, им придется идти на компромисс и укреплять свою валюту.
•   
•    Будущий кризис произойдет в азиатском регионе.
•    Шансы кризиса в Азии 80-85%, т.к. азиатские валюты будут укрепляться на 40-50% и это окажет негативное влияние на их экономики.
•    Быстро провести необходимые структурные реформы в Китае будет сложно.
•    Азия будет сопротивляться укреплению валют.
•    На Китай уже давят Корея, Малайзия, Япония.
•    Китай вышел на конкурентные рынки, чтобы их пустили, надо делать валюту конкурентной.
•     
•    Ревальвация азиатских валют приведет к снижению цен на сырье.
•    С инфляцией не все так просто. Кредитовать банки по-прежнему не будут.
•    Ревальвация произойдет именно в Азии, т.к. в США работает печатный станок.
•    Все крупные российские компании все больше переориентируются на китайскую историю.
•    Что будет, если эта стратегия окажется ошибочной и именно в Китае прогремит кризис?

[info]dr_mart


....все тэги
UPDONW
Новый дизайн