В России нет спроса на высокодоходные облигации из-за высокого риска дефолтов среди эмитентов. Те редкие компании, которые выходят на рынок ВДО с первичными размещениями, не способны заинтересовать инвесторов. И в ближайшие два года ситуация в лучшую сторону не изменится. Таково мнение экспертов конференции Investment Leaders Forum-2022, которая на минувшей неделе прошла в Москве. Инициатором мероприятия стала Ассоциация владельцев облигаций.

«Весь этот год мы уговариваем хороших эмитентов подождать с размещением выпусков. Выходить на рынок ВДО за пределами первого и второго эшелонов сейчас не имеет никакого смысла. Нет рыночного спроса. Те доходности, на которые рассчитывают физлица на рынке ВДО, совершенно нереальны в представлении эмитентов», — так начала свое выступление на Investment Leaders Forum (ILF), получившем в этом году название «Остров выживших», заместитель руководителя Департамента рынков долгового капитала BCS Global Markets 

Подведены итоги добровольной оферты по второму выпуску биржевых облигаций № 4B02-01-00626-R. Заявки на выкуп от держателей облигаций принимались по цене 100% от номинальной стоимости в период с 1 по 8 ноября.

Данная оферта являлась добровольной, поэтому заявки принимались на условиях, установленных ООО «Феррони». А именно: цена выкупа — 100% от номинала и накопленный купонный доход, максимальный объем бумаг, который был определен эмитентом к выкупу, — 50 000 штук (или 25% от выпуска). 

Для инвесторов участие в оферте также было добровольным. Общее количество бумаг, поданных владельцами облигаций на выкуп, составило 5 504 штук. Сумма выкупа — 5 504 тыс. рублей. Все заявки были удовлетворены в полном объеме. Информацию об этом эмитент раскрыл на своей странице сайта «Интерфакс».

Напомним, что по данному выпуску ООО «Феррони», размещенному в августе 2022 года на 3 года по ставке 16,5% (на первые 15 купонных периодов), для повышения ликвидности бумаг были предусмотрены 4 ежеквартальных добровольных оферты, одна из которых успешно состоялась, о чем говорится выше. Условия для всех 4-х добровольных оферт едины: цена выкупа — 100% от номинала, максимальный объем — 50 000 бумаг. Также условиями выпуска предусмотрена полная безотзывная оферта с пересмотром ставки купона через 15 месяцев с момента размещения.

Новый выпуск, книга заявок и рейтинг выпусков:

• Московская биржа зарегистрировала трехлетний выпуск облигаций ФПК «Гарант-Инвест» серии 002Р-05 объемом 1,5 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-05-71794-H-002P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка.

• «Агрокубань Ресурс» перенесла с 17 ноября сбор заявок на выпуск трехлетних облигаций серии 001Р-01 объемом 3 млрд рублей на более позднюю дату. Ориентир ставки купона — премия не более 350 б.п. к трехлетним ОФЗ. Купоны полугодовые. Организаторы: Газпромбанк, Московский кредитный банк и Россельхозбанк.

• «Эксперт РА» подтвердил кредитные рейтинги выпусков облигаций «Асфальтобетонный завод №1» («АБЗ-1») серий 001Р-01 и 001Р-02 на уровне ruBBB.

• «СлавПроект» принял решение разместить по открытой подписке годовые облигации объемом 300 млн рублей. Номинальная стоимость одной бумаги — 10 тыс. рублей. По выпуску предусмотрена возможность досрочного погашения облигаций по усмотрению эмитента. В настоящее время в процессе размещения находится один выпуск облигаций компании номинальным объемом 300 млн рублей.

Согласно обновленной статистике аналитической компании StockApps, 67% людей в мире использует в своей повседневной жизни мобильные телефоны. В России внедрение «мобильников» оценивается по-разному, в зависимости от методологии подсчета — от 75 до 98%. Неоспоримым фактом остается то, что мобильные телефоны уже давно стали постоянным атрибутом нашей жизни, при этом их количественный и качественный прогресс ежегодно увеличивает свои обороты. Как сейчас выглядит рынок мобильных телефонов, с какими входящими и исходящими вызовами 2022 года он столкнулся — в аналитическом обзоре наших информационных партнеров, компании «Юнисервис Капитал».

Ежегодно объем экспорта мобильных телефонов в денежном выражении составляет от 250 до 270 млрд долл. США. Пятью крупнейшими экспортерами, по версии платформы по анализу динамики экспорта товаров worldstopexports.com, являются Китай, Вьетнам, Гонконг, США и Германия, которые в совокупности по итогам 2021 года отправили заграницу около 82% всего объема экспорта мобильных телефонов. Россия же в этом рейтинге занимает лишь 29-е место. Хотя, признаться честно, мобильные телефоны вовсе не ассоциируются с российским производством, а официальная статистика России не раскрывает перечень экспортируемых телефонов. Большая часть устройств, которые производятся в России, предназначены для внутреннего (корпоративного) потребления с целью сохранения конфиденциальности информации (TaigaPhone, «Яндекс.Телефон», MIG C55).

Генеральный директор ООО «ЮниМетрикс» Алексей Антипин прокомментировал причины переноса срока погашения облигаций и рассказал о том, чем занимается компания сейчас.

«ЮниМетрикс» дебютировал на бирже в 2019 году. К моменту выхода на публичный рынок, компания уже вела свою деятельность в качестве нефтетрейдера и имела одного ключевого клиента, публично называть которого мы не имели право исходя из условий договора. Теперь же, ввиду прекращения не только действия договора, но и деятельности самого клиента в России — это стало возможным. Договор был заключен с ООО «Шелл нефть» — российской дочкой мирового концерна Shell. Задача «ЮниМетрикса» заключалась в закупке, транспортировке и хранении топлива на нефтебазе с последующей доставкой до АЗС, работающих под брендом Shell в двух республиках — Татарстан и Марий Эл.

В марте 2022 компания Shell публично заявила об уходе из России, но это заявление долгое время не получало подтверждения: мы работали в штатном режиме, компании «Шелл Нефть» и «ЮниМетрикс» продолжали исполнять свои обязательства друг перед другом.

ООО «Феррони» стало лауреатом премии Investment Leaders 2022 в категории «Инвестиционные решения» в номинации «Проект года» за проект «Быстрое размещение облигаций».

12 ноября в Москве состоялся ежегодный Форум Investment Leaders, который собрал более тысячи участников на одной площадке. Инвесторы, банкиры и государственные деятели обменивались мнениями о происходящем на рынке инвестиций, обсуждали проблемные вопросы, делились успешным опытом, давали экспертные рекомендации участникам. На Форуме работали 5 параллельных сессионных залов разных тематик. Модераторами сессий выступили эксперты из различных отраслей.

Завершением Форума стало торжественное вручение наград лауреатам Премии Investment Leaders 2022. Эмитент ООО «Феррони» в числе победителей этого года — компания стала Лауреатом Премии Investment Leaders 2022 в категории «Инвестиционные решения» в номинации «Проект года» за проект «Быстрое размещение облигаций».

Завершив 3 квартал, эмитент зафиксировал рост продаж по посудному направлению при стабилизации цены на сырье. Для того, чтобы 2023 год также принес положительную динамику показателей, ООО «БК» готовится выйти на новую аудиторию с помощью расширения ассортимента.

Ожидаемое повышение осеннего спроса принесло эмитенту небольшой рост продаж в рамках посудного направления. Если весной фиксировалось падение объемов реализуемой продукции, то сейчас ситуацию удалось выровнять. По прогнозам ООО «БК», декабрь и новогодние праздники также могут вызвать положительную динамику.

Дополнительный позитивный фактор — стабилизация цены на сырье. Ранее ООО «БК» фиксировало снижение стоимости на пластик, используемый в производстве. Из-за этого постоянно падала цена и на готовую продукцию, а клиенты откладывали крупные заказы, ожидая еще большего снижения. Последние три месяца, сентябрь, октябрь и ноябрь, стоимость сырья находится примерно на одном уровне.

В конце прошлого и начале текущего года цены на металл показали рост на уровне 100% за тонну, что позволило компаниям получить дополнительную прибыль от трейдинговых операций.

Но рынок стабилизировался, а стоимость металла к концу первого квартала потеряла порядка 50%, опустившись практически до уровня 2020 г.

В 2021 году, получив высокую прибыль, многие трейдеры сделали ставку на тренд дальнейшего роста цен. По результатам работы за три квартала 2022 года часть компаний, специализирующихся на спекулятивных операциях, идут с потерями в выручке к предыдущему периоду. Большинство смогли нивелировать потери, показав финансовый результат за девять месяцев равным нулю, поскольку прошлый год позволил заработать, а 2022 — только сохранить заработанное.

Однако специалисты НЗРМ смогли объективно оценить рыночную ситуацию, понимая влияние спроса и наличие предложения в сегменте металлотрейдинга, выделяя существенные факторы и предпосылки развития рынка. В 2021 году в компании основное внимание сконцентрировали на натуральные показатели деятельности, а не маржинальности или выручке.

• ОР приняла решение о проведении общего собрания владельцев облигаций по всем облигационным выпускам. Планируемая дата проведения ОСВО — 26 декабря 2022 г. До 9 декабря компания намерена направить в НРД все документы, необходимые для голосования.

• ЭБИС допустил дефолты при выплате 12-го купона облигаций серии БО-П01 на 4,49 млн рублей и погашении номинальной стоимости бумаг выпуска в размере 150 млн рублей. Компания также допустила техдефолты при выплате 9-го купона облигаций серии БО-П03 на 4,86 млн рублей и 6-го купона серии БО-П04 на 11,97 млн рублей. У владельцев облигаций ЭБИС серии БО-П05 возникло право требовать досрочного погашения бумаг.

• «Новосибирскхлебопродукт» установил ставку 29-го купона облигаций серии БО-П01 на уровне 12% годовых.

• «Селектел» завершил размещение трехлетнего выпуска облигаций серии 001Р-02R объемом 3 млрд рублей за один день торгов. Ставка купона установлена на уровне 11,5% годовых на весь срок обращения. Купоны полугодовые. Организаторы размещения — Газпромбанк, МКБ и Тинькофф Банк.

• «Интерлизинг» сегодня начинает размещение трехлетнего выпуска облигаций серии 001Р-04 объемом 3,5 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-04-00380-R-001P. Ставка купона установлена на уровне 12,35% годовых на весь срок обращения. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 16,5% номинальной стоимости облигаций будет погашено в даты выплат 7-11-го купонов, еще 17,5% — в дату выплаты 12-го купона. Организаторы — Совкомбанк и банк «Уралсиб».

• «Селектел» сегодня начинает размещение трехлетнего выпуска облигаций серии 001Р-02R объемом 3 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-02-00575-R-001P. Ставка купона установлена на уровне 11,5% годовых на весь срок обращения. Купоны полугодовые. Организаторы размещения — Газпромбанк, МКБ и Тинькофф Банк.

• «СофтЛайн Трейд» открыл в Сбербанке невозобновляемую кредитную линию для пополнения оборотных средств объемом 3 млрд рублей на срок три года. Размер процентной ставки не сообщается.