Между тем против доллара вчера сыграли комментарии вице-председателя ФРС Дж.Йеллен, выразившей мнение, что было бы приемлемо, если регулятор продлил текущую монетарную политику вплоть до начала 2016 г., хотя официально в ЦБ ожидают сверхнизкие ставки до середины 2015 г. Помимо этого ее выступление поддержало нашу идею, что ЦБ на декабрьском заседании все таки могут быть рассмотрены, либо озвучены конкретные цели, при которых ФРС будет «отлаживать» свою монетарную политику. В частности, Дж.Йеллен заявила вчера, что «Комитет может отменить календарную дату и заменить её руководством по ориентированию на экономические условия, которые должны преобладать перед тем, как ФРС решит изменять ставки». Не исключено, что в регуляторе уже обсуждали эти вопросы на октябрьском заседании, поэтому сегодняшние «минутки» могут преподнести массу сюрпризов и пролить свет на дальнейшие намерения Банка. 

зюыю Дж.Йеллен видят как замену Бене, так что стоит обращать внимание на ее сова

Источник — Промсвязьбанк 

Первобанк (B3/—/—) планирует в период с 10:00 мск 13 сентября по 17:00 мск 20 сентября провести book building биржевых облигаций серии БО-03 объемом 2 млрд. руб. Техническое размещение 3-летних бумаг пот открытой подписке на ФБ ММВБ запланировано на 25 сентября.
Организаторы: Первобанк, Промсвязьбанк и Номос-банк.
Ориентир ставки 1-го купона облигаций — 10,75-11,25% (YTP 11,04-11,57%) годовых к оферте через 1 год.
КОММЕНТАРИЙ К РАЗМЕЩЕНИЮ
Первобанк — крупнейший частный банк Самарского региона, по размеру активов на 01.07.2012 г. занимает 77-е место в рейтинге 100 крупнейших банков России (по сравнению с 92-м местом годом ранее). На 01.07.2012 г. активы Банка составили 52,8 млрд руб. (+34,5% с начала года). Мажоритарным акционером Первобанка является Михельсон Л.В., ключевой акционер и глава газовой компании НОВАТЭК (Baa3/BBB-/BBВ-) и нефтехимической корпорации СИБУР (Ba2/—/BB+).
Облигации Первобанка торгуются с премией к кривой ОФЗ порядка 400 б.п., что соответствует уровню доходности облигаций банков с кредитным рейтингом на уровне «В+» (ЛОКО-Банк, СКБ-Банк, КБ Восточный). При наличии кредитного рейтинга «В3» от Moody`s, облигации Первобанка воспринимаются инвесторами на уровне доходности облигаций эмитентов с кредитным рейтингом на одну-две ступени выше и имеющих большие масштабы бизнеса. Высокая инвестиционная привлекательность облигаций Первобанка обусловлена аффилированностью Первобанка с НОВАТЭКОМ и традиционно высокой активностью Первобанка на рынке ценных бумаг. Кроме того, успешное первичное размещение выпусков облигаций Первобанка серии БО-1 и БО-2 среди широкого круга инвесторов и наличие свободных кредитных лимитов поддерживает высокую торговую активность в облигациях Первобанка во вторичном обращении.


( Читать дальше )

Банк «Ренессанс Капитал» (B2/B/B) повторно открыл книгу заявок на трехлетние биржевые облигации серии БО-02 на сумму 4 млрд. рублей.
Ориентир ставки купона соответствует ранее объявленному уровню и находится в диапазоне 12,5-13% (YTP 12,89-13,42%) годовых к оферте через 1 год.
Организаторы: Промсвязьбанк, УРАЛСИБ, Ренессанс. Заявки принимаются с 12:00 мск 2 августа до 17:00 мск 7 августа. Техническое размещение бондов по открытой подписке на ФБ ММВБ запланировано на 9 августа.
КОММЕНТАРИЙ К РАЗМЕЩЕНИЮ
Банк «Ренессанс Капитал» демонстрирует темпы роста, опережающие среднеотраслевые показатели. В 2011 г. активы Банка выросли на 51%, а за 6 мес. 2012 г. – на 14%. По МСФО-отчетности на 30.06.2012 г. активы Банка составили 70,2 млрд. руб. Драйверами роста бизнеса выступают расширение розничной сети, развитие интернет продаж, рекламная поддержка и привлекательный продуктовый портфель. На 30.06.2012 г. Банк обладал 116 собственными отделениями и 18 443 точками выдачи кредитов в розничных сетях (75 отделений и 11 100 точек на 31.12.2010 г.).


( Читать дальше )