Денежный рынок:

• Ведущий индикатор денежного рынка: 6-месячная ставка MOSPRIME на снизилась -0.01 п.п. до 5.8% (-0.02 п.п. н/н, +0.9 п.п. с начала года)
• 1 месячная ставка MOSPRIME снизилась на -0.02 п.п. до 5.24% (-0.09 п.п. н/н, +0.52 п.п. с начала года)
• Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, снизилась на -0.12 п.п. до 4.72% (-0.3 п.п. н/н, -0.8 п.п. с начала года)

Валютный рынок:

• Рубль по отношению к доллару укрепился на 0.72% до 74.32 USD/RUB (-0.06% н/н, -0.13% с начала года)
• Рубль по отношению к евро укрепился на 0.34% до 89.57 EUR/RUB (-0.98% н/н, -2.13% с начала года)

Рынок акций:

• Индекс полной доходности Московской биржи вырос на 0.4% до 6622.71 пунктов (+2.44% н/н, +11.25% с начала года)
• Индекс полной доходности РТС вырос на 0.97% до 2805.35 пунктов (+2.64% н/н, +11.79% с начала года)

Облигационный рынок:

• Индекс высокодоходных облигаций вырос на 0.17% (+0.38% н/н, +3.22% с начала года)
• Индекс корпоративных облигаций со сроком до погашения от 1 до 3 лет снизился на -0.04% (+0.23% н/н, +0.83% с начала года)
• Индекс государственных облигаций со сроком обращения от 1 до 3 лет вырос на 0.03% (+0.08% н/н, -0.27% с начала года)
• Индекс муниципальных облигаций на основе 20 самых ликвидных бумаг вырос на 0.02% (+0.26% н/н, -0.34% с начала года)

• Регион-Продукт, 001Р-01 +2.63%
• ЭБИС, БО-П03 +1.00%
• Моторные технологии, 001P-01 +0.63%
• Солид-Лизинг, БО-001-06 +0.60%
• ИСК Энко, 001P-01 +0.58%
• Сибстекло, БО-П02 -0.68%
• Транс-Миссия, БО-П01 -0.68%
• ММЦБ, БО-П01-01 -1.78%
• СИЛ, 001P-01 -2.21%
• Круиз, БО-П04 -4.51%

Группа Компаний поделилась планами по инвестициям в агробизнес на 2021 год:

🚜1,3 млрд рублей пойдет на обновление технического парка
🌏1 млрд рублей будет направлен на расширение земельного банка
🏭500 млн рублей пойдут на реконструкцию и модернизацию сахарных заводов и животноводческих комплексов
💦200 млн рублей будет направлено на увеличение орошаемых земель на 1000 Га

По итогам 2020 года, как отмечает издание, выручка компании составила 34 млрд рублей, чистая прибыль увеличилась на 87% до 5,5 млрд, EBITDA — на 44% до 9,4 млрд

Концерн «Покровский» в 2021 году инвестирует 3 млрд рублей в развитие агробизнеса — Агроинвестор (agroinvestor.ru)

/Облигации Концерн Покровский 001P-01 (эмитент ОАО «Агрофирма – племзавод „Победа“) входят в портфели PRObonds на 7,5-8% от активов/

В Financial Times вышла статья про значительный рост котировок товаров с начала года, который возобновил разговоры о начале суперцикла товаров.

Высокий спрос из Китая, правительственные послепандемийные расходы и ставка на зелёную экономику указываются как основные факторы роста.

Так палладий, который используется в машиностроительной отрасли для снижения выбросов, бьёт рекорды в последние недели. Ключевые агрокультурные товары также стремительно растут, цена на кукурузу превысила 7$ за бушель впервые за 8 лет. Медь бьёт 10 летние рекорды, а бобы 8 летние. Индекс S&P GSCI, который отслеживает цены 24 видов сырья, вырос с начала года на 24%
Статья FT: Broad commodities price boom amplifies ‘supercycle’ talk | Financial Times (ft.com)

Банк России выпустил доклад о денежно-кредитной политике, главное:

 «Восстановительный импульс в российской экономике еще больше, чем ожидалось ранее, сместился в 2021 г., и возвращение экономической активности на уровень конца 2019 г. произойдет уже во второй половине 2021 года. В 2021 г., по оценкам Банка России, российский ВВП вырастет на 3,0–4,0%. В последующие годы экономика будет постепенно возвращаться на траекторию сбалансированного роста, темпы прироста ВВП составят 2,5–3,5% в 2022 г. и 2,0–3,0% в 2023 году»

«В феврале-марте 2021 г. годовая инфляция росла и составила 5,79%. Повышательное давление на цены оказывали также увеличение издержек и действие немонетарных факторов. В этих условиях прогноз Банка России по инфляции на 2021 г. увеличен до 4,7–5,2%. Повышенный инфляционный фон требует более быстрого перехода к нейтральной денежно-кредитной политике, чем это ожидалось в феврале. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к цели Банка России в середине 2022 г. и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.»

Укрепление рубля и рост фондовых индексов. Начало недели оказалось удачным для российского рынка: рост показали все 9 отраслевых индексов Московской биржи, в лидерах финансы (+2,13%) и нефть/газ (+1,64%)

Денежный рынок:

• Ведущий индикатор денежного рынка: 6-месячная ставка MOSPRIME не изменилась, текущее значение 5.81% (-0.02 п.п. н/н, +0.91 п.п. с начала года)
• 1 месячная ставка MOSPRIME снизилась на 0.03 п.п. до 5.28% (-0.07 п.п. н/н, +0.56 п.п. с начала года)
• Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, снизилась на 0.04 п.п. до 4.93% (+0.02 п.п. н/н, -0.59 п.п. с начала года)

Валютный рынок:

• Рубль по отношению к доллару укрепился на 0.49% до 74.8425 USD/RUB (-0.06% н/н, +0.57% с начала года)
• Рубль по отношению к евро укрепился на 0.5% до 89.9425 EUR/RUB (-0.7% н/н, -1.72% с начала года)

Рынок акций:

• Индекс полной доходности Московской биржи вырос на 0.94% до 6475.97 пунктов (-0.65% н/н, +8.79% с начала года)
• Индекс полной доходности РТС вырос на 1.18% до 2718.41 пунктов (-0.89% н/н, +8.32% с начала года)

В ближайшие месяц-полтора «Иволга Капитал» планирует провести ряд облигационных размещений, и новые выпуски попадут в портфели. Одно из размещений сегодня – строительная компания «Литана» (300 млн.р., 3 года, купон 13%). Последующие размещения приведены в таблицах портфелей.

Замечаю уменьшение полемики о судьбах рубля. Напряжения и эмоций здесь было много в течение весны. Надо сказать, рубль за это время принципиально не ослаб, а в течение апреля даже несколько укрепился к доллару. Считаю, что нацвалюта в значительной мере вобрала в себя худшие ожидания участников рынка, эти ожидания уже включены в цену. И не ждал бы ослабления рубля в близкой перспективе. Думаю, в предстоящие недели рубль будет или стабилен вблизи сложившихся котировок, или укрепится.