Согласно ETF Database топ 5 ETF с самым большим объёмом чистых активов:

• Invesco DB Agriculture Fund (DBA)
Инвестирует в широкий спектр сельскохозяйственных культур
• Teucrium Corn Fund (CORN)
Все 100% фонда инвестируются в кукурузу
• RICI-Agriculture ETN (RJA)
Инвестирует в широкий спектр сельскохозяйственных культур
• First Trust Alternative Absolute Return Strategy Fund (FAAR)
Инвестирует в широкий спектр сельскохозяйственных культур
• Teucrium Soybean (SOYB)
Все 100% фонда инвестируются в соевые бобы
Доходность (годовая волатильность) ETF с начала 2020 года:
• DBA 7.92% (13.77%)
• CORN 29.89% (19.94%)
• RJA 33.27% (16.64%)
• FAAR 16.71% (13.72%)
• SOYB 40.61% (16.01%)

Доходность ETF с начала 2021 года:
• DBA 12.77%
• CORN 27.23%
• RJA 16.14%
• FAAR 8.27%
• SOYB 15.06%

Главная новость дня: деэскалация конфликта на востоке Украины. Минобороны РФ заявило, что российская армия возвращается в пункты постоянной дислокации после учений на юге и западе страны.

Новые данные по инфляции. За период с 13 по 19 апреля 2021 г. индекс потребительских цен, по оценке Росстата, составил 100,2%, с начала апреля – 100,4%, с начала года – 102,5% (справочно: апрель 2020 г. – 100,8%, с начала года – 102,1%)

Главное событие 23 апреля: ЦБ объявит об изменении ключевой ставки. Сохраняется неопределённость относительно увеличения ставки: 0.25 п.п. или 0.5 п.п.

Денежный рынок:
• Ведущий индикатор денежного рынка: 6-ти месячная ставка MOSPRIME увеличилась на 0.03 п.п. до 5.46% (-0.02 п.п. н/н, +0.56 п.п. с начала года)
• 1 месячная ставка MOSPRIME не изменилась, текущее значение 5.0% (+0.03 п.п. н/н, +0.28 п.п. с начала года)
• Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, увеличилась на 0.01 п.п. до 4.58% (-0.03 п.п. н/н, -0.94 п.п. с начала года)

Согласно ETF Database топ 5 ETF с самым большим объёмом чистых активов:
• iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG)
Инвестирует большую часть средств высокодоходные облигации номинированные в долларах США. Небольшая часть активов сосредоточена в иностранных (по отношению к Америке) облигациях. Инвестиционные рейтинг покупаемых бумаг от BB до B
• SPDR Barclays High Yield Bond ETF (JNK)
Инвестируют в ВДО со сроком минимум 1 год и объёмом 600 млн долларов, основная часть активов сосредоточена на рынке США, но есть также иностранные облигации
• iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF (USHY)
На 90% соответствует индексу ICE BofAML US High Yield Constrained Index. Оставшиеся 10% инвестируются в производные инструменты и фонды денежного рынка
Индекс состоит из облигаций с неинвестиционным рейтингом, которые размещены в США. Необходимые условия: фиксированный купон, срок до погашения больше 1 года и объем размещения больше 100 млн. долларов

Ключевым событием дня стало послание президента к Федеральному собранию.
Значительная часть послания была посвящена социальной сфере. Размер новых выплат за 2 года составит 400 млрд рублей по оценкам министра финансов Силуанова.

Много было сказано про развитие инфраструктуры: новые автомобильные трассы и железнодорожные магистрали.
Новые изменения в налоговом законодательстве: президент объявил, что власти будут смотреть, как бизнес распорядится высокими корпоративными прибылями за 2020год. К лету правительство должно произвести донастройку налоговой системы, которая будет стимулировать бизнес реинвестировать полученную прибыль, а не выводить е на дивиденды.

Важным фактором было и практически полное отсутствие внешней повестки: не произошло словесной эскалации конфликта, что даёт надежду на постепенное улучшение или как минимум не ухудшение международных отношений.
В целом на послание президента рынок отреагировал положительно.

Вышли новые данные по рынку труда: уровень безработица в марте снизился на 0,3% до 5,4% (с пикового значения августа 2020 года уровень безработицы снизился уже на 1%)

Денежный рынок:

Все основные рейтинговые агентства (S&P, FITCH, MOODY’S) считают, что новые санкции не окажут существенного влияния ни на финансовые рынки, ни на макроэкономическую стабильность. В то же время агентства указывают, что санкции могут негативно повлиять на суверенный рейтинг России. По-прежнему слабо выглядят ОФЗ, рынок допускает возможные заявления Банка России в эту пятницу относительного дальнейшего ужесточения ДКП.
Денежный рынок:
• Ведущий индикатор денежного рынка: 6-ти месячная ставка MOSPRIME снизилась на 0.05 п.п. до 5.43% (+0.01 п.п. н/н, +0.53 п.п. с начала года)
• 1 месячная ставка MOSPRIME увеличилась на 0.02 п.п. до 5.01% (+0.09 п.п. н/н, +0.29 п.п. с начала года)
• Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, снизилась на 0.03 п.п. до 4.56% ( -0.07 п.п. н/н, -0.96 п.п. с начала года)
Валютный рынок:
• Рубль по отношению к доллару снизился на 0.57% до 76.8 USD/RUB (+1.13% н/н, +3.2% с начала года)
• Рубль по отношению к евро снизился на 0.65% до 92.42 EUR/RUB(+1.83% н/н, +0.99% с начала года)

Рынок ОФЗ потерял часть роста конца прошлой недели. Важнейшим событием на текущей неделе будет заседание Центрального Банка, при этом сохраняется неопределенность, рынок ожидает роста ставки на 0,25 или на 0,5 п.п.
Bloomberg пишет о возможных расширении санкций, что также оказывает давление на рынок ОФЗ и Рубль.
Денежный рынок:
• Ведущий индикатор денежного рынка: 6-ти месячная ставка MOSPRIME увеличилась на 0.01 п.п. до 5.48% (+0.07 п.п. н/н, +0.58 п.п. с начала года)
• 1 месячная ставка MOSPRIME увеличилась на 0.01 п.п. до 4.99% (+0.08 п.п. н/н, +0.27 п.п. с начала года)
• Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, снизилась на 0.01 п.п. до 4.59% (-0.02 п.п. н/н, -0.93 п.п. с начала года)
Валютный рынок:
• Рубль по отношению к доллару снизился на 0.72% до 76.365 (-1.32% н/н, +2.62% с начала года)
• Рубль по отношению к евро снизился на 1.07% до 91.825 (-0.37% н/н, +0.34% с начала года)
Рынок акций:
• Индекс полной доходности Московской биржи снизился на 0.68% до 6470.3 пунктов (+1.46 н/н, +8.69% с начала года)
• Индекс полной доходности РТС снизился на 1.37% до 2671.37 пунктов (+3.08% н/н, +6.45% с начала года)
Рынок облигаций:
• Индекс высокодоходных облигаций увеличился на 0.01% (+0.21% н/н, +2.37% с начала года)
• Индекс корпоративных облигаций со сроком до погашения от 1 до 3 лет вырос на 0.08% (+0.18% н/н, +0.45% с начала года)
• Индекс государственных облигаций со сроком обращения от 1 до 3 лет снизился на 0.04% (+0.51% н/н, -0.32% с начала года)
• Индекс муниципальных облигаций на основе 20 самых ликвидных бумаг вырос на 0.08% (+0.22% н/н, -0.51% с начала года)

Рубль. В отношении российской валюты много страхов. И страхи, полагаю, в достаточной мере учтены в котировках. Продолжаю считать 80 рублей за доллар верхним рубежом нынешнего рублевого ослабления. И ожидаю или колебания рубля в паре с долларом и евро вблизи сложившихся уровней, или с некоторого его укрепления.

Текущая неделя, несмотря на новые санкции, оказалась удачной для российского рынка акций. Индекс Московской биржи вырос на 3.22% (С начала года: +9.43%) Индекс РТС вырос на 5.59% (С начала года: +7.92%). Все отраслевые индексы кроме транспорта также показали рост.

• Индекс нефти и газа вырос на 2.75% (С начала года: +12.72%)
• Индекс потребительского сектора вырос на 1.24% (С начала года: +5.65%)
• Индекс телекоммуникации вырос на 0.9% (С начала года: +0.44%)
• Индекс транспорта снизился на -0.29% (С начала года: -0.34%)
• Индекс финансов вырос на 3.52% (С начала года: +33.48%)
• Индекс химии и нефтехимии вырос на 0.43% (С начала года: +22.58%)
• Индекс электроэнергетики вырос на 0.29% (С начала года: -2.3%)
• Индекс металлов и добычи вырос на 7.22% (С начала года: +12.47%)
• Индекс средней и малой капитализации вырос на 2.18% (С начала года: +8.5%)

Окончание недели оказалось крайне благоприятным для российского рынка. 16 апреля было отыграно даже незначительное падения четверга, вызванное новыми санкциями США
Денежный рынок:
• Ведущий индикатор денежного рынка: 6-ти месячная ставка MOSPRIME снизилась на 0.01 п.п. до 5.47% (+0.04 п.п. н/н, +0.57 п.п. с начала года)
• 1 месячная MOSPRIME увеличилась на 0.01 п.п. до 4.98% (+0.1 п.п. н/н, +0.26 п.п. с начала года)
• Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, снизилась на 0.01 п.п. до 4.6% (+0.07 п.п. н/н, -0.92 п.п. с начала года)
Валютный рынок:
• Рубль по отношению к доллару подорожал на 0.66% до 75.8175 USD/RUB (-2.04% н/н, 1.88% с начала года)
• Рубль по отношению к евро подорожал на 0.56% до 90.85 EUR/RUB (-1.41% н/н, -0.73% с начала года)
Рынок акций:
• Индекс полной доходности Московской биржи вырос на 0.84% до 6514.4 пунктов (+3.22% н/н, +9.43% с начала года)
• Индекс полной доходности РТС вырос на 1.51% до 2708.4 пунктов (+5.59% н/н, +7.92% с начала года)
Рынок облигаций
• Индекс высокодоходных облигаций вырос на 0.08% (+0.22% н/н, +2.36% с начала года)

15 апреля главной новостью на рынке были новые санкции США. В первую очередь рынок интересовали ограничения относительно государственного долга. По распоряжению президента США американские финансовые учреждения после 14 июня не смогут покупать новые российские гособлигации на первичном рынке.
После сообщений о возможных новых санкциях к 10.00 часам курс доллара на Московской бирже подскочил на 1,5 руб. к закрытию среды до 77,37 руб., евро — на 1,7 руб. до 92,63 руб. Индексы Мосбиржи и РТС на открытии торгов снизились на 1,25% и 3,5% соответственно. Но рынок быстро отыграл большую часть утренних потерь, понесенных в ожидании санкций.
Тем не менее Минфин заявил, что решения о необходимости проведения аукционов ОФЗ в ближайшие недели будут проводится с учётом рыночной конъюнктуры для содействия укреплению стабильности на российском долговом рынке.
ЦБ отметил, что на начало апреля доля нерезидентов в обращающихся ОФЗ уже снизилась до 19,7%, а их доля в первичных размещениях ОФЗ в марте составила около 10%, отметил регулятор.
Изменения основных показателей рынка за 15 апреля:
Денежный рынок:
• Ведущий индикатор денежного рынка: 6-ти месячная ставка MOSPRIME увеличилась на 0.06 п.п. до 5.48% (+0.07 п.п. н/н, +0.58 п.п. с начала года)
• 1 месячная ставка MOSPRIME увеличилась на 0.04 п.п. до 4.97% (+0.1 п.п. н/н, +0.25 п.п. с начала года)
• Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, увеличилась на 0.01 п.п. до 4.61% (+0.02 п.п. н/н, -0.91 п.п. с начала года)
Валютный рынок:
• Рубль по отношению к доллару снизился на 0.49% до 76.2425 USD/RUB ( -0.8% н/н, 2.46 % с начала года)
• Рубль по отношению к евро снизился на 0.45 % до 91.3475 EUR/RUB ( -0.23% н/н, -0.19 % с начала года)
Рынок акций:
• Индекс полной доходности Московской биржи снизился на 0.23% до 6460.22 пунктов (+1.73 н/н, +8.52 % с начала года)
• Индекс полной доходности РТС снизился на 1.02% до 2668.24 пунктов (+2.39 н/н, +6.32 % с начала года)
Рынок облигаций:
• Индекс высокодоходных облигаций вырос на 0.05% (+0.01% н/н, +2.28 % с начала года)
• Индекс корпоративных облигаций со сроком до погашения от 1 до 3 лет вырос на 0.09% ( -0.03% н/н, +0.33 % с начала года)
• Индекс государственных облигаций со сроком обращения от 1 до 3 лет снизился на 0.03% (+0.28% н/н, -0.56 % с начала года)
• Индекс муниципальных облигаций на основе 20 самых ликвидных бумаг снизился на 0.17% ( -0.03% н/н, -0.78 % с начала года)