Доходности публичных портфелей PRObonds, рассчитанные за последние 365 дней, составляют 12,0% для портфеля #1 и 13,9% для портфеля #2.

В портфелях за последние пару недель произошли облигационные замены. Добавились облигации Концерна Покровский, размещение которых прошло 18 февраля. Для этого полностью были выведены облигации СК «Легион» и «Талан-Финанс», в первом случае из-а приближения оферты, во втором – из-за очередной амортизации, которая снизит доходность (цена сейчас 103,5%, амортизация пройдет по 100%); ряд других облигационных позиций частично сократились.

( Читать дальше )

Индекс высокодоходных облигаций Cbonds. Источник: https://cbonds.ru/indexes/Cbonds-CBI-RU-High-Yield/

Высокодоходный облигационный сегмент тоже падает, но падает слабее первого эшелона. Стабилизаторами выступают и большие купонные платежи, и короткие сроки до погашения. Но даже здесь, если судить по индексу Cbonds-CBI RU High Yield, успехи не очевидны. За почти 2 месяца 2021 года индекс принес всего около 1% на вложенный капитал, или чуть более 7,5% годовых (в ВДО-портфеле PRObonds #1 доходность с 31 декабря 2020 по 19 февраля выше, 9,1%, однако это больше походит на погрешность из-за разницы в списках бумаг). Если широкий облигационный рынок – и корпоративный, и рынок госдолга – не остановит своего снижения, сегмент ВДО способен обосноваться в доходностях ниже 10%, что за вычетом инфляции (последнее значение 5,2%) и налогов делает вложения в него спорными, в особенности с поправкой на дефолтные вероятности и риски.

( Читать дальше )

На 4 марта намечено размещение дебютного выпуска облигаций одной из ведущих микрофинансовых компаний России — ООО МФК «Займер».

Размещение пройдет по закрытой подписке для квалифицированных инвесторов.

Предварительные параметры выпуска облигаций МФО «Займер»:

• Размер выпуска: 300 млн.р.
• Купон/доходность: 12,75%/13,52% годовых (выплата купона ежемесячно)
• Срок до погашения: 3 года, без амортизации
• Организатор: ИК «Иволга Капитал»
• Дата размещения: 4 марта 2021

Заявки на участие в размещении будут приниматься только от квалифицированных инвесторов с обязательной подачей предварительной заявки организатору размещения. Для предварительной записи необходимо обратиться по указанным ниже контактам.

Контакты клиентского блока ИК «Иволга Капитал»:

— Николай Стариков: @NikolayStarikov, starikov@ivolgacap.com, +7 (908) 912-48-69

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Облигации МФО «Займер» внесены в третий котировальный список Московской биржи (https://www.moex.com/n32602/?nt=0), в сектор повышенного инвестиционного риска. Облигации будут доступны только квалифицированным инвесторам.

Предполагаемая дата размещения данного выпуска — 4 марта. Предварительные параметры будут объявлены позже.

Организатор выпуска ИК «Иволга Капитал».

@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

Доходности портфелей PRObonds еще более разошлись: доходность портфеля #1, состоящего строго из высокодоходных облигаций, опустилась ниже 12% годовых (11,8% за последние 365 дней), тогда как доходность смешанного портфеля #2 немного поднялась в сравнении с прошлой неделей, до 12,5% годовых. Впрочем, если не случится какого-то форс-мажора, уже со следующей недели текущая годовая доходность первого портфеля начнет быстро прибавлять по чисто арифметическим причинам (из-за падения портфеля в конце зимы 2020 года). Средняя его доходность за 2,5 года ведения находится вблизи 14% годовых.

( Читать дальше )

Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфели PRObonds
(в пересчете на 1 облигацию)

15.02.2021
— МСБЛиз2Р02 купон 8,73 руб.; номинал 20,83 руб.
— АйДиЭф03 купон 10,27 руб.

16.02.2021
— ЛТрейд 1P1 купон 10,27 руб.
— ЭлщитСтБП1 купон 32,41 руб.

18.02.2021
— Шевченк1Р2 купон 32,41 руб.
— ОбувьРо1Р4 купон 9,04 руб.

19.02.2021
— ЛТрейд 1P2 купон 8,88 руб.

@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

Текущая годовая доходность обоих портфелей PRObonds (за последние 355 дней) опустилась до 12-12,3%. Такая доходность – пока временное явление, вызванное ускоренным ростом портфелей год назад. За тем ростом наступила жесткая коррекция. С ее учетом, вскоре текущая годовая доходность, должна оказаться выше 13%.

( Читать дальше )

Индекс высокодоходных облигаций Cbonds. Источник: https://cbonds.ru/indexes/Cbonds-CBI-RU-High-Yield/

В среднем высокодоходные облигации без изменений за 2 с небольшим недели. Чуть сблизились сопоставимые доходности облигаций, находящихся в Секторе повышенного инвестиционного риска Московской биржи (ПИР) и вне его. Если во второй половине января разница достигала 1,5% годовых, сейчас – 0,95%.

( Читать дальше )

По завершении очередного месяца, приводим сравнение портфелей PRObonds с популярными инвестиционными инструментами. Оба портфеля с момента своего запуска продолжают находиться в середине сравнительных таблиц, проигрывая американским и российским акциям и золоту. Хотя имеют намного меньшую волатильность и бОльшую предсказуемость результата. Индексы рублевых облигаций, равно как и доллар с евро отстали и конкуренции не составляют. Также с высокой вероятностью в ближайшие месяцы переиграем золото. Рынки акций догнать пока слабо реалистично.

( Читать дальше )