Случайное блуждание результатов портфеля #3 продолжается. Доходность на данный момент — около 11% годовых, что для такой волатильности не достижение. Эксперимент и мониторинг продолжается. Позиции на этой неделе в сравнении с прошлой не меняются.





@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       www.youtube.com/channel/UC0BqXPUXHD-ih_0wXgkD4Uw/featured  
www.ivolgacap.com
www.probonds.ru

Для понимания предстоящих манипуляций.

Претенденты на спекулятивную покупку (по мере снижения интереса):

• GBP|USD. Предполагаемая цена покупки – 1,2-1,15. Предполагаемый срок – ноябрь. Цель – 1,3.
• Brent. Предполагаемая цена покупки – 54-57 долл./барр. Предполагаемый срок – октябрь-ноябрь. Цель – 65 долл./барр.

Претенденты на спекулятивную продажу (по мере снижения интереса):

• Индекс S&P500. Предполагаемая цена продажи – 3 150 – 3 350 п. Предполагаемый срок – ноябрь-февраль. Цель – 2 000 – 1 500 п.
• Палладий. Предполагаемая цена продажи – 1 700 – 1 750 долл./унц. Предполагаемый срок – октябрь-ноябрь. Цель – 1 400 – 1 300 долл./унц.

( Читать дальше )

Портфелю PROboons #2 исполнился первый год. Портфель был запущен 8 октября 2018 года для осуществления простой идеи: если на облигационном рынке наступят тяжелые времена, спекулятивная часть активов позволит вложениям оставаться на плаву и приносить прибыль. История, как водится, пошла иным путем. Облигации за год выросли, сосредоточенность на высокодоходном сегменте, сама по себе, позволила добиваться 14-15% годовых. В какой-то момент пришлось увеличивать облигационную долю в портфеле (первоначально она составляла 80%, остальное – свободные деньги под фьючерсные сделки). В итоге, компиляция облигаций и спекулятивных сделок принесла за год 17,5% (учитывая комиссии, до налогообложения). План предполагал достижение 15-20% годовых, и портфель в плане. Все сделки заранее публиковались в телеграм-канале, а также на странице в смарт-лабе, с июля – на сайте www.probonds.ru.

Каковы ожидания на предстоящие 12 месяцев? За первый год добиться 20% не удалось. На второй год эта задача становится принципиальной.

( Читать дальше )

 

Портфель #1 продолжает удерживать доходность выше 15% с момента своего открытия. Портфель #2 завершает первый год своего существования с доходностью 17,4%. Результативность портфеля #3 под вопросом (доходность сейчас — 8,5% годовых). 

Подробности — в приложенном файле, по ссылке: https://www.probonds.ru/posts/96-obzor-portfelei-probonds-61.html

@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       www.youtube.com/channel/UC0BqXPUXHD-ih_0wXgkD4Uw/featured  
www.ivolgacap.com
www.probonds.ru

Вчера в портфеле PRObonds #2 закрылась половина короткой позиции по золоту. Сегодня я выставляю стоп-приказ на покупку оставшейся половины. Цена условия – 1 500,2 п. по фьючерсу GDZ9.

@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       www.youtube.com/channel/UC0BqXPUXHD-ih_0wXgkD4Uw/featured  
www.ivolgacap.com
www.probonds.ru

#портфелиprobonds #сделки В дополнении к стоп-приказу на покупку GDZ9 я откупаю 1/4 короткой позиции в золоте по текущей цене. Подробности в предыдущем посте ;)

Все купили золото? ВТБ отчитался о рекордных запасах драгметалла, причем особенный спрос пришелся на август, когда цены на золото и в долларах, и в рублях били 5-летние рекорды. Аналогично вел себя ПСБ. Детали – в кратком материале от РБК (https://www.rbc.ru/rbcfreenews/5d91ce679a79470fbdddd16d). О том, что запасы золота в международных резервах России, по стоимости сравнялись с долларами (и на золото, и на доллары приходится по 15-20% резервов), уже упоминалось. В общем, желающие купили. Пришло время коррекции, поскольку рост цены можно поддерживать, только увеличивая (именно увеличивая, а не сохраняя) спрос. Коррекцию мы вчера и наблюдали. Думается, начало коррекции.


Я сделал твердую ставку на падение золота в середине августа. Не очень умело, т.к. короткая позиция открылась почти случайным образом, сработал стоп-приказ на продажу, а потом еще и стоп-приказ на частичное закрытие позиции исполнился, по вовсе непривлекательной цене. И все же средняя цена короткой позиции, в пересчете на спотовую цену – около 1495 долл./унц. Сделка вышла в прибыль. Короткая позиция открыта на 20% от активов портфеля PRObonds #2, или на 100% от чистой спекулятивной (импульсной) позиции. Дабы не гневить судьбу, выставляю стоп-приказ на закрытие ¼ этой позиции: инструмент GDZ9, покупка ¼ позиции, в случае если цена контракта уйдет выше 1486,1 п.

( Читать дальше )

Готовимся к продаже фьючерса Московской биржи на палладий PDZ9. Если цена на спот-рынке уйдет ниже 1 630 долл./унц., PDZ9 будет продан по рыночной цене на 2,5% от активов портфеля PRObonds #2, или на 12,5% от чистой спекулятивной позиции. В случае продажи, в дальнейшем позиция может быть увеличена до 10% от активов PRObonds #2 (50% от чистой спекулятивной позиции). Небольшая величина сделки обосновывается тем, что в портфеле открыта короткая позиция в золоте, и эта позиция на сегодня убыточна.



@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       www.youtube.com/channel/UC0BqXPUXHD-ih_0wXgkD4Uw/featured  
www.ivolgacap.com
www.probonds.ruyoutu.be/CcHpmHhhg3o

#портфелиprobonds #сделки #палладий В портфеле #2 к продаже готовится фьючерс на палладий (PDZ9). Продажа может состояться уже в среду. Сигналом станет хотя бы один день снижения цены этого металла. Сделка может быть открыта пока что на 5% от активов портфеля PRObonds #2 (на 25% от чистой спекулятивной позиции). В дальнейшем позиция может быть увеличена до 10% от активов портфеля (или до 50% от чистой спекулятивной позиции).

Себестоимость производства палладия 700-800 долл./унц. Т.е. премия рыночной цены к базовой себестоимости – более чем 100%. На графике цены накоплены т.н. медвежьи дивергенции, и продолжение роста будет их усиливать, увеличивая сопротивление дальнейшему повышению цены. Ценовой всплеск последних лет и особенно последнего года объясняется дисбалансом спроса и предложения. Дефицит палладия в 2017 году оценивался в 450 тыс.унций, в 2018 – в 100 тыс.унций, в 2019, предположительно – в 800 тыс.унций (при годовом производстве в 7 млн.унций). Но следует учесть, что на превышение спроса над предложением рынок реагирует быстрым наращиванием переработки уже использованного металла. И переработка уже достигла 3,35 млн.унц./год., повысившись за 3 года на 500 тыс.унц. При таких темпах переработки вторсырья на палладиевом рынке может случиться затоваривание, причем уже в 2020 году. Так что нынешние цены, вероятно, станут долгосрочным экстремумом.

( Читать дальше )

А весь еженедельный обзор портфелей PRObonds доступен здесь:
https://www.probonds.ru/posts/73-obzor-portfelei-probonds-59.htmlГрядут изменения в облигационной части портфелей. Актуальные рублевые доходности — 15-17% годовых.

Изменений за прошедшую неделю в портфелях не произошло. Портфель #1 удерживает доходность выше 15% годовых, #2 скатывается по доходности ближе к 17% годовых, #3 сейчас дает около 16% годовых. Подробности — прилагаются.

@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       www.youtube.com/channel/UC0BqXPUXHD-ih_0wXgkD4Uw/featured  
www.ivolgacap.com
www.probonds.ruyoutu.be/CcHpmHhhg3o