Андрей Х., мы уже в инфляционной спирали, просто это вслух не произносится и не будет произнесено (даже если инфляция будет 20%), чтобы не вызывать паники и не усилять инфляцию. Сейчас происходят совершенно нездоровые вещи, реализуются «альтернативные» сценарии, но публично делают вид, что всё окей. Ставку-то можно поднять, а дефицит кадров, санкции и СВО никуда не денутся.
Бизнес кредитуется под 20%+, при этом не останавливает свою деятельность и набирает кредиты активно. Делает это потому, что может заложить в цены. Потребители видят, что цены растут и активно кредитуются, порождают спрос и бизнес может повысить цены и так по кругу, всё быстрее и быстрее. Это можно прервать очень высокой ставкой, но из-за СВО просто нельзя ставку 25-30% установить.
Очень надеюсь, что осенью отмена льготной ипотеки и высокая ставка наконец-то сработает (из-за полугодового лага), но не исключаю того, что мы на пороге большой беды.

Андрей Х., это не большие компании. Насколько возможен по вашему мнению тех дефолт более крупного заемщика типа Сегржа или м-видео?

Андрей Х., подскажите, вы как опытный в ВДО. А есть варианты там около 5 лет? Вроде у корпоратов почти всегда оферта и не долгие.

Андрей Х., РЕПО с ЦК КСУ можно покупать физикам или это инструмент сугубо для юриков?

Андрей Х., если что, текущая сводная дивдоха =9%.
Но в акциях то не более 50% прибыли идёт в выплату, а вторая половина идёт на рост капитала и стало быть котировку ± синхронно.
Кроме того, повторю ранеенаписанное, любое дополнительное неожиданное обесценение рубля пусть и с лагом, но отыгрывается в итоге в акциях, а вот облиги наоборот лишь только прибивает к полу.
Андрей, я сопсна потому ключевой вопрос и задал, что вот это всё вышеописанное имеет место и даже весьма очевидно. А видя неск. ваших выступлений в сети возникло впечатление, что вы вполне обдуманно подходите к статегии и в иных случаях весьма аргументированы.

Андрей Х., тут хорошо бы посмотреть схему, как технически субсидируется льготная ипотека. Примерно 6-8% платит ипотечник, а как и сколько добавляет государство? Если все посчитать, то не выйдет ли так, что лично банк имеет с этого мероприятия 18-20% годовых? Не отсюда ли растут ноги триллионных прибылей?

Андрей Х., как глубоко облигационного специалиста всегда хотел вас спросить, если позволите:
Как вы относитесь к такой мысли, что для долгосрочного инвестора НА НАШЕМ рынке гособлигации(или надёжные корпораты) в портфеле не нужны в принципе?
Исходя из наблюдений, что даже будущий ожидаемый цикл понижения ставки всё равно апсайднее отыгрывается в акциях, чем в облигах, причём даже самых длинных. Да и риск девальваций в долевых инструментах по-определению лучше купирован, чем в типичных долговых (с фиксированным номиналом).

Андрей Х., может, если грамотно балансирует соотношение и длительность взятых долгов и выданных займов.

Андрей Х., Кстати! Презентация, видео, шорт видео — класс! Приятно было смотреть.

Андрей Х., У меня вопрос простой. Месяц назад они взяли поллярда под 20%. Тут выясняется, что им еще надо денег, но уже под 22%.
Где здесь управление рисками? Фин. планирование? Под какие конкретные цели берутся деньги (про строительство складов слышал, но нет… .)?

Месяц! Месяц всего лишь прошел.

Специально смотрел ваше видео с ними, ответы эти вопросы не прозвучали.

Риск зашкаливает.