Блог компании Иволга Капитал | Портфель Акции / Деньги. Как мы поступали с акциями последний год и как поступаем сейчас?

☑️Мы пришли в акции в апреле 2022. Вблизи многолетнего дна. И момент можно было считать случайным. Но чем чаще будем «угадывать», тем менее случайной должна выглядеть последовательность наших действий.

К нынешнему падению акций мы готовились долго. История – на диаграмме с распределением активов между акциями и деньгами. ☑️Перевели бОльшую часть активов портфеля PRObonds Акции / Деньги на денежный рынок (однодневные сделки РЕПО с ЦК) еще в августе прошлого года. Рынок акций сейчас ниже, чем был тогда. Удачный ход №2.

☑️И возвращаемся в акции сейчас. Их вес будет стремиться в диапазон от 55% до 67% от активов (на вчера ~50%).

Пугают ли события на западных рубежах? Пугают. Но запастись рублями и положить рубли в банк под 17-18% — стратегия, очевидная не для нас. Рубль, тем более в виде банковского обязательства (или в виде гособлигации) – уязвимое звено в цепочке.

☑️Акции отечественных компаний не только принимают на себя макроэкономические и политические риски (как и депозит в госбанке), но и должны когда-то спасти от инфляции.

И пусть это теоретические упрощения, которые действительность продолжит трансформировать под себя. Но портфель имеет 33% за 2 года и 4 месяца, оставляя широкий рынок акций далеко позади. ☑️Среднегодовая доходность 13% годовых за всё время ведения. За вычетом НДФЛ ~11,5% годовых. Не щедро. Но и колебаний относительно немного, и риски серьезных потерь представляются незначительными.

И хотя портфель зависит от падений рынка акций, зависит не тотально. Так, за последние 12 месяцев мы имеем всего 4,9%, на падении Индекса МосБиржи на -13,4%. ☑️Выигрыш у индекса – 18,3% за год. Именно сейчас это слабый аргумент. Но нас интересуют протяженные во времени сравнения и результаты.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт