Андрей Х., Да, рынка нет. Премия слабых эмитентов не покрывает рисков. Проблема еще в том что в основном это компании ориентированные на потребительский сегмент и их банкротство будет только раскручивать спираль инфляции :(

Андрей Х., Но там же при выпуске облигаций еще много фиксированных трат :(

МиШм, вознаграждение берется с размещенного объема. эмитент не страдает, если размещен не весь выпуск. 

МиШм, квал определяется в ряде случаев отраслью (МФК не могут размещаться по открытой подписке), в ряде случаев типом облигации (флоатеры тоже только для квалов)

МиШм, не сказал бы, что обман. был бы он самый, не было бы долгой связки организатора и эмитента. но рынок загибается

Павел,
Вы должны доходность 20, а Вам дают доходность пусть 17. Кажется математика понятна? Остается добавить, что чистая банковская рентабельность в районе 3 годовых и пазл складывается, вместе с котировками ВТБ…

Ярослав Кочергин, Ну я честно говоря тут не только «Самонадеянность и жадность эмитентов» вижу но и жадность Экспертов, которые берут вознаграждение от эмитента за осуществление заранее неосуществимых сделок. Это как минимум непорядочно и непрофессионально :( Эксперт не должен браться за такие сделки. 

МиШм, отличились почти все организаторы из ВДО: Риком-Траст, Ива Партнерс, Иволга Капитал, GrottBjorn. Особенно порадовал кейс ТАЛК. Самонадеянность и жадность эмитентов продолжает поражать. Эмитент положился на экспертов своего дела и получил соответствующий результат. Впрочем, по некоторым выпускам размещение ещё продолжается, так что не всё потеряно. 

Андрей Х., почему вы решили что покупателей по 16% кроме госбанков нет? почему вы считаете что брать депозиты по 20% и покупать ОФЗ нет смысла?

Павел, если Сбербанк или ВТБ берут депозиты под 18-20%, размещают часть пассивов в ОФЗ. а покупателей в ОФЗ с текущими доходностями около 16% особенно нет, кроме госбанков. то где тут рынок?

Андрей Х., а можете объяснить в чем нерыночность по вашему мнению?

Павел, пока ОФЗ играют по нерыночным правилам, не верю в это. оснований заиграть по рыночным, когда покупатели госдолга — госбанки, не вижу 

Андрей Х., спред между перфомансом ВДО и RGBI

Павел, спред чего к чему?

PP PP, в 2008-9 гг статистика в низкорейтинговых облигациях была на 2 порядка больше 

Матвеева Владлена, Кузина — это только тех.дефолты всё-таки. в один ряд с другими ставить не вполне корректно

PP PP, будет мало доступных денег — будет много дефолтов. но, возможно, не совсем в сегменте ВДО

Есть предположение что спред все-таки схлопнется, как раз в момент начала вала дефолтов