Старый друг Сашко Вождь об итогах недели.

vojd-blog.livejournal.com/83931.html
Итоги второй волатильной недели 10-14 марта.March 15th, 20:38
Главное слово в названии этого поста — «волатильной». Я подчёркивал, подчёркиваю и буду подчёркивать, что рыночная ситуация существенно изменилась по сравнению с тем, что я видел последние 2 года. Численная ( quantitative)  характеристика  ( «результат — всегда ОДНО число, © Кирилл Ильинский), которая описывает процесс — это волатильность. Сейчас вола) РИ около 50%. Это означает, что „рынок предполагает“, что ри с вероятностью 67% будет болтаться ± ( грубо) 3% от некоторого среднего в день.  Это много! Это бывает сравнительно нечасто. Последний раз это было во второй половине 2011 года. Это ад для аналитиков и трейдеров, которые оперируют понятиями „дорого/дешево“, p/e, value, global macro и проч.
НИЧЕГО ИЗ  ЭТОГО  В ВОЛАТИЛЬНОСТИ НЕ РАБОТАЕТ!
В волатильный период работают только движения от уровня до уровня — »революционный порыв")))) ( актуально)))). (Они( уровни) всегда работают, но это рынок «прячет» в спокойные времена.)  Субъекты рынка как безумные или все продают, или все покупают. Почему они так себя ведут — вероятно, потому что им сильно «больно», поэтому, они вынуждены всё время «перетрахивать» ( ребалансировать) свой   портфель. Конечно, это очень дорого для управляющих, конечно, брокеры и маркет -мейкеры выполняют их заявки «на своей стороне». Всем плохо. Кроме тех, кто может оперативно принимать рыночные решения на основе непосредственных сигналов самого рынка, какими бы идиотскими они не казались в моменте. Собственно, цель этого марафона освещения нон стоп ликвидных фишек нашего рынка как раз в этом и заключается — дать представление о возможности активной торговле  на первый взгляд «без правил», но, на самом деле, подчиняющейся очень жёсткой логике и дисциплине.  Посты представляют собой   ( buy side) аналитику для принятия трейдинговых решений. Конечно, эти посты в ЖЖ носят личностный характер и окрашены эмоциональными переживаниями аФтора), который не только смотрит на рынок, но одновременно торгует ( одним пальцем)))). Я всячески стремлюсь к объективности ( учёту и разбору  вариантов), но эмоции порой захлёстывают.  Есть другое мнение, что в этом вся прелесть))) живого восприятия. В общем, в реальности изложение в ЖЖ — это хорошая дисциплинирующая функция, которая нужна мне самому в первую очередь.
Итак, к делу!

Начну с глобальных рынков — в пятницу произошло важное событие — переход во фьючах CME на новый контрак. Стало понятным почему упало Сипи — заход в новый контракт американский Игрок Другого Временного Периода ( по «терминологии» Сашко. Кузьмина —  Natan ©) предпочёл проводить не на хаях, а чуть пониже — зона стоимости 1835-43.  Это начало формирования  начального баланса нового июньского контракта. Аналогичные события — переход объёмов — произошли в валютных контрактах, и что значительно важнее, вероятно, с возможностью нового хеджа в es появились новые возможности для открытия поз на  деривативном ( главным образом, ОТС) рынке. Два слова почему это важно: с закрытием старого контракта( формально 21 марта)  фиксируется финансовый результат. Это реальные деньги, по которым считаются реальные зарплаты и бонусы. Начинается новый 3-х месячный цикл, где опять нужно сформировать позицию. Так живую деривативные рынки. Они очень большие. Они оказывают влияние на весь глобальный рынок. Возвращаясь «с небес на грешную землю» зоны стоимости в фунте  1,6600-1,6620, евре — 1,3900-3915, австралийце 0,8970-8983, канадце 0,8980-0,9005, е — mini  NASDAQ — 3636-3649. Нефть брент последнюю неделю формирует начальный баланс в майском  (ICE) контракте в диапазоне 107-108.

( Читать дальше )