Игорь Галактионов

Рынок акций следует за новостной повесткой вокруг нефти и Ормузского пролива. Рассказываем, на какие активы обратить внимание, если инвестору надоело следить за непредсказуемой геополитикой на Ближнем Востоке.

Почему рынок следит за Ормузом

Ормузский пролив очень важен для цен на нефть, а цены на нефть – для российской экономики и рынка акций. Мы уже рассказывали о том, насколько перспективны российские акции при нефти по $150 за баррель. Сегодня рассмотрим активы, которые в целом нейтральны к нефти и позволяют инвестору зарабатывать вне зависимости от того, закрыт или открыт Ормузский пролив.

Облигации – топ рекомендаций

В то время как Индекс МосБиржи качает из стороны в сторону, владельцы облигаций спокойны, получают свой купонный доход и ждут роста активов на фоне снижения ставки ЦБ.

Индекс гособлигаций RGBI Total return, включающий купонный доход, с начала года вырос на 5,4% и почти не показывал просадок. Индекс МосБиржи «брутто», включающий дивиденды, вырос всего на 1,3% и показывал высокую волатильность.

Алексей Девятов

Рынок часто движется импульсами, тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. Для этого отлично подходят выходные дни. В конце недели разбираем самые заметные события и смотрим, что можно будет поменять в портфеле.

Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные. Торги в эти дни не отличаются волатильностью, но если всё-таки происходят значимые события, инвесторы могут отреагировать незамедлительно. Это особенно важно при быстрых изменениях геополитической ситуации, зачастую приводящих к сильным движениям рынка.

Сейчас динамика многих рынков и биржевых товаров сильно зависит от событий на Ближнем Востоке. Возможны большие колебания цен на энергоресурсы и российские активы. Торги в выходные позволяют оперативно реагировать на новости.

Мы выбрали несколько инвестиционных идей, которые стоит обдумать.

События: как реагировать

• Акции ВТБ закрыли дивидендный гэп

Котировки банка за 9 месяцев выросли на 30%, полностью отыграв дивидендную просадку после рекордных выплат за 2024 год. На текущей неделе акции ВТБ выросли после новостей о том, что акционеры одобрили конвертацию привилегированных акций в обыкновенные.

Предлагаем инвесторам обратить внимание на важные события в России и мире, которые произойдут в ближайшие недели. Есть способы заработать на будущем, если подготовиться к нему заранее.

Рынки живут ожиданиями: инвесторы заранее закладывают будущие события в цены на биржевые активы. Поэтому важно не только оценивать текущее положение дел, но и стараться спрогнозировать, что будет дальше.

Что произойдёт в мире

🔥 Иранский конфликт: Ормузский пролив заблокирован с обеих сторон

Военная операция США и Израиля против Ирана продолжается. Переговоры между сторонами зашли в тупик: Тегеран отверг американские условия, Вашингтон усиливает военное присутствие. Ормузский пролив оказался заблокирован с обеих сторон — иранские силы удерживают акваторию, США наращивают морскую группировку с прицелом на возможную наземную операцию по захвату стратегических островов у входа в пролив.

Неопределённость остаётся крайне высокой. Пока пролив закрыт, компенсировать выпадающие объёмы не позволяют ни мощности ОПЕК+, ни стратегические резервы импортёров. Союзники Ирана — хуситы — угрожают перекрыть ещё и Баб-эль-Мандебский пролив в Красном море, что может усилить дефицит на мировом рынке энергоносителей.

Алексей Девятов

Рынок часто движется импульсами, тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. Для этого отлично подходят выходные дни. В конце недели разбираем самые заметные события и смотрим, что можно будет поменять в портфеле.

Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные. Торги в эти дни не отличаются волатильностью, но если всё-таки происходят значимые события, инвесторы могут отреагировать незамедлительно. Это особенно важно при быстрых изменениях геополитической ситуации, зачастую приводящих к сильным движениям рынка.

Сейчас динамика многих рынков и биржевых товаров сильно зависит от событий на Ближнем Востоке. Возможны большие колебания цен на энергоресурсы и российские активы. Торги в выходные позволяют оперативно реагировать на новости.

Мы выбрали несколько инвестиционных идей, которые стоит обдумать.

События: как реагировать

• Рынок акций продолжает снижаться

Индекс МосБиржи падает четвёртую неделю подряд. В этот раз негативная динамика была связана с просадкой акций нефтегазового сектора из-за коррекции цен энергоресурсов. К тому же рубль продолжил укрепляться — дополнительный негатив для бумаг экспортёров.

В этом году в Альфа-Турнире ещё больше призовых мест, а значит, шанс на выигрыш становится гораздо выше. Вознаграждаются не только лучшие трейдеры, но и просто активные участники. Присоединяйтесь к Альфа-Турниру и выиграйте один из 32 000 призов!

Что такое Альфа-Турнир

Альфа-Турнир — это соревнование между клиентами Альфа-Банка, где инвесторы и трейдеры борются за призовые места, стремясь показать наивысшую доходность. В этом году среди лучших трейдеров Альфа-Инвестиции разделим 200 000 000 ₽.

Что вас ждёт

9 месяцев турнира — с апреля по декабрь. Альфа-Турнир стартует 7 апреля и пройдёт в два этапа, по 4 и 5 месяцев соответственно:

• 1 этап: 7 апреля — 31 июля 2026;
• 2 этап: 1 августа — 25 декабря 2026.

❗Итоги подводим после каждого этапа.

Более 2000 призовых мест распределены в четырёх лигах. Главный приз — 5 000 000 ₽.

• бронзовая лига (от 10 000 до 199 999 ₽ на счёте) — 700 призовых мест и денежные вознаграждения от 500 до 48 000 ₽;

Алексей Девятов

Рынок часто движется импульсами, тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. Для этого отлично подходят выходные дни. В конце недели разбираем самые заметные события и смотрим, что можно будет поменять в портфеле.

Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные. Торги в эти дни не отличаются волатильностью, но если всё-таки происходят значимые события, инвесторы могут отреагировать незамедлительно. Это особенно важно при быстрых изменениях геополитической ситуации, зачастую приводящих к сильным движениям рынка.

Сейчас динамика многих рынков и биржевых товаров сильно зависит от событий на Ближнем Востоке. Возможны большие колебания цен на энергоресурсы и российские активы. Торги в выходные позволяют оперативно реагировать на новости.

Мы выбрали несколько инвестиционных идей, которые стоит обдумать.

События: как реагировать

• Роснефть отчиталась по МСФО за 2025 год

Выручка сократилась на 19% год к году, EBITDA — на 28%, чистая прибыль составила 293 млрд руб. против 1,084 трлн руб. годом ранее (-73%). Показатели были под давлением, поскольку в прошлом году цена нефти снизилась, рубль заметно укрепился, процентные расходы повысились, компания попала под американские санкции.

Алексей Девятов

Рынок часто движется импульсами, тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. Для этого отлично подходят выходные дни. В конце недели разбираем самые заметные события и смотрим, что можно будет поменять в портфеле.

С 28 марта Московская биржа допустит облигации всех типов к торгам в субботу и воскресенье, поэтому теперь инвесторам в выходные будут доступны все акции и все облигации, которые можно купить в обычные торговые дни.

Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные. Торги в эти дни не отличаются волатильностью, но если всё-таки происходят значимые события, инвесторы могут отреагировать незамедлительно. Это особенно важно при быстрых изменениях геополитической ситуации, зачастую приводящих к сильным движениям рынка.

Сейчас динамика многих рынков и биржевых товаров сильно зависит от событий на Ближнем Востоке. Возможны большие колебания цен на энергоресурсы и российские активы. Торги в выходные позволяют оперативно реагировать на новости.

Павел Гаврилов

Мы взяли 76 торговых формул из открытого исследования хедж-фонда WorldQuant, адаптировали их под российский рынок и проверили их на дневных данных Индекса МосБиржи за 9 лет. Большинство стратегий не выдержали проверку временем — и это нормально. Но 6 формул показали доходность от 38 до 83% с 2025 года, пока сам индекс демонстрировал небольшую динамику. Рассказываем, что это за формулы и как они работают.

Что за исследование и откуда формулы

В 2015 году Зура Какушадзе — профессор физики, бывший квант-аналитик хедж-фонда WorldQuant — опубликовал на академической платформе SSRN документ под названием «101 Formulaic Alphas». Это 101 торговая формула, которая реально использовалась в продакшене одного из крупнейших квантовых фондов мира.

WorldQuant управляет миллиардами долларов и одновременно запускает тысячи алгоритмических стратегий. Их подход — не искать один «грааль», а комбинировать сотни слабых сигналов в один сильный. Каждая отдельная формула даёт небольшое преимущество (средний Sharpe Ratio около 2,2), но вместе они формируют устойчивый результат.

Предлагаем инвесторам обратить внимание на важные события в России и мире, которые произойдут в ближайшие недели. Есть способы заработать на будущем, если подготовиться к нему заранее.

Рынки живут ожиданиями: инвесторы заранее закладывают будущие события в цены на биржевые активы. Поэтому важно не только оценивать текущее положение дел, но и стараться спрогнозировать, что будет дальше. 

Что произойдёт в мире

🔥 Иранский конфликт

Конфликт на Ближнем Востоке продолжается, противостояние привело к шоку на рынках нефти и газа из-за перекрытия Ормузского пролива. Сроки завершения военных действий не определены, по оптимистичным оценкам, военные действия продолжатся, по крайней мере, ближайшие пару недель.

✨Идея

Пока конфликт находится в острой фазе, рост цен на энергоносители может продолжиться. В случае длительного закрытия Ормузского пролива выпадающие объёмы не получится быстро компенсировать ни усилиями ОПЕК+, ни распечатыванием стратегических резервов.

Волатильность цен на нефть удобно отыгрывать через фьючерсы на МосБирже, наиболее ликвидный контракт — апрельский BRJ6. Из нефтяных компаний наши фавориты: ЛУКОЙЛ и Роснефть. У компаний — высокая доля экспортных поставок.

Алексей Девятов

Рынок часто движется импульсами, тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. Для этого отлично подходят выходные дни. В конце недели разбираем самые заметные события и смотрим, что можно будет поменять в портфеле.

Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные. Торги в эти дни обычно не отличаются волатильностью, но если всё-таки происходят значимые события, инвесторы могут отреагировать незамедлительно. Это особенно важно при быстрых изменениях геополитической ситуации, зачастую приводящих к сильным движениям рынка.

Сейчас динамика многих рынков и биржевых товаров сильно зависит от событий на Ближнем Востоке. Возможны большие колебания цен энергоресурсов и российских активов. Торги в выходные позволяют оперативно реагировать на новости.

Мы выбрали несколько инвестиционных идей, которые стоит обдумать.

События: как реагировать

• Цена нефти Brent поднялась к уровню $100 за баррель

Нефтяные котировки продолжили рост из-за перекрытия Ормузского пролива и приостановки производственных мощностей на Ближнем Востоке.