Показатели за 2023 г.:
Чистый процентный доход: 35,9 млрд руб. (+46%)
Чистый комиссионный доход: 21,4 млрд руб. (+58,6%)
Чистая прибыль: 12,4 млрд руб. (х 3,8)
Кредитный портфель: 389,6 млрд руб. (+39,7%), Кредиты физ.лицам: 339,1 млрд руб.(+32,6%), Кредиты юр.лицам: 50,5 млрд руб.(+119%).
Инвестиционная недвижимость (представлена жилыми и нежилыми площадями в многоквартирных жилых домах): 7,7 млрд руб. (+87,4%)

ROE: 20%
Среднегодовые темпы роста кредитного портфеля 2020-2023гг.: +39%
MAU цифровых каналов банка 2023/2021 гг.: +29% (до 2,1 млн чел.)
Сost-to-income ratio с начала 2020 г. снизилсяс 47,5% до 31,2%

Будущее:
Привлеченные в ходе IPO средства будут направлены МТС Банком на реализацию стратегии роста и дальнейшее масштабирование высокомаржинального розничного бизнеса.

Основной драйвер роста розничного портфеля — нецелевое потребительское кредитование.

В среднесроке банк планирует увеличивать кол-во активных клиентов с 3,8 млн до 8 млн клиентов.

Телеграмм канал ZoomInvestor  — анализ фундаментала и краткая выжимка из отчетностей компаний.

( Читать дальше )

Выручка: 1 045,9 млрд руб. (+16,9%)
Себестоимость: 543,5 млрд руб. (+21,7%)
Чистый убыток: 5,3 млрд руб. (в 2022 г. чистая прибыль составила 43,5 млрд руб.)
EBITDA: 264,3 млрд руб. (-2,9%)
Чистый долг/EBITDA:4,02
FCF: -99,4 млрд руб. (в 2022 г.: -119,3 млрд руб.)
Краткосрочные кредиты и займы: 500,4 млн руб. (+67,2%)
Банковские депозиты и обязательства: 102,7 млн руб. (х12,9)



Лидеры по темпам роста выручки:

• Гостиничный актив: +107%
• Девелоперский актив: +47%
• Агропромышленный актив: +27%

Выручка гостиничного актива (Cosmos Hotel Group) существенно выросла за счет роста средней стоимости номера и приобретения новых отелей в 2023 г. Cosmos Hotel Group объединяет около 40 отелей от 3* до 5* в 20 городах России с совокупным номерным фондом более 10 тысяч единиц.

В структуре выручки в зависимости от актива негативное влияние оказал только Лесопромышленный актив (Сегежа).

Долг в размере 500,4 млн руб. (41,7% от общего размера долга) должен быть покрыт в течение одного года.

Необходимость выплаты долга при высокой ключевой ставке и отрицательный чистый денежный поток говорят о том, что скорее всего дивидендных выплат в ближайшее время не будет.

( Читать дальше )

Структура деятельности компании. Основные доли:

• Страхование жизни – 36,4%
• Авто – 30,9%
• Кредитное и рисковое страхование – 12,1%
• ДМС – 8,2%
• Прочие виды страхования – 12,5%

Сегмент life (ИСЖ, НСЖ, кредитное и рисковое страхование) показывает лучшую динамику, чем non-life (авто, дмс, прочее) при том, что ИСЖ и кредитное и рисковое страхование показали отрицательную динамику. Динамика программы ИСЖ уменьшилась на 29,6%. В то время, как НСЖ увеличилась на 59,9%.

Наиболее вероятные условия мегароста компании: продолжения строительного бума и улучшение соц. пакетов в условиях борьбы за таланты.

Ренессанс Страхование развивает компанию в сфере ментального здоровья и благополучия «Просебя», medtech-сервис Budu (онлайн-консультации у врачей)
В компании застраховано порядка 60% всего каршерингового рынка России, который оценивается примерно в 55 тысяч автомобилей.

Важным драйвером для рынка может стать обязательное страхование ответственности перевозчиков для такси с 01.09.24.

( Читать дальше )