Плюсы:

1. Растущий рынок: Arenadata работает на российском рынке ПО для управления данными, который, по прогнозам, будет расти на 32% ежегодно в течение ближайших пяти лет. Это создает условия для значительного увеличения доходов компании в будущем.

2. Высокие финансовые показатели: За первое полугодие 2024 года выручка компании выросла в 2,3 раза, достигнув 2,33 млрд рублей, а чистая прибыль составила 608 млн рублей против убытков в предыдущем периоде. Это говорит о стабильности бизнеса и его готовности к дальнейшему росту.

3. Привлекательные мультипликаторы: Исходя из прогнозов, форвардные показатели P/E и P/S для 2025 года выглядят привлекательно — 6,8 и 2,1 соответственно. Это ниже, чем у аналогичных компаний на рынке, что создаёт дисконт и потенциал для роста акций после IPO.

4. Отсутствие долгов: Компания имеет низкий уровень долговой нагрузки, что особенно важно в условиях высоких процентных ставок. Это снижает риски и делает компанию более устойчивой.

Минусы участия:

1. Cash-out размещение: Акции продаются по схеме cash-out, то есть текущие акционеры частично выходят из бизнеса. Это может вызывать вопросы у инвесторов, почему они продают свои доли в быстрорастущей компании.

( Читать дальше )