Moncler — роскошный модный дом со штаб-квартирой в Милане, Италия. Компания была основана в 1952 году, но только в 2013 году акции были размещены на Миланской фондовой бирже. Продажи впервые превысили отметку в 2 млрд евро в 2021 году, в результате чего чистая прибыль составила почти 400 млн евро, а свободный денежный поток составил более 700 млн евро. С учетом того, что на балансе компании гораздо больше денег, чем долга, можно с уверенностью сказать, что Moncler находится в очень хорошей деловой форме.

К сожалению, сильные фундаментальные показатели не всегда сразу приводят к доходности для акционеров. Акции Moncler поднялись до рекордного уровня в 70,20 евро в ноябре 2021 года. К середине июня 2022 года они упали до 35 евро, что на 50% меньше всего за семь месяцев. В настоящее время цена приближается к 44 евро, и многие могут увидеть в этом недавнем падении возможность для покупки. Однако быстрый взгляд на недельный график волн Эллиотта ниже показывает, что такой оптимизм, вероятно, преждевременн.

( Читать дальше )

Автор: Вадим Похлёбкин

Евро достиг паритета с долларом США впервые за 20 лет! В январе 2021 года, в одном из наших выпусков мы написали, что «существует больший медвежий потенциал» — перед распродажей евро.



( Читать дальше )

Несмотря на то, что они не имеют никакого отношения к электронной коммерции, акции Caterpillar сильно выросли из-за пандемии из-за их косвенного воздействия на быстро развивающиеся рынки жилья и товаров. Цена акций выросла на 182% с минимума в 87,50 долларов в марте 2020 года до 246,69 долларов к июню 2021 года. С учетом дивидендов общая доходность была еще выше. Неплохо для старого производителя строительного и горнодобывающего оборудования.

Увы, ни один тренд не длится вечно. Акции Caterpillar упали до 167,08 долларов в начале этого месяца, снизившись на 32% всего за год. Однако беглый взгляд на общую картину говорит нам о том, что CAT всегда могла оправиться от прошлых медвежьих рынков. Лидирующая позиция компании на рынке, сильный баланс и способность генерировать денежные потоки делают ее выгодной покупкой в ​​случае падения. Вопрос только в том, является ли недавний случай возможностью для покупки или началом еще большего краха?

( Читать дальше )

Наряду с Rolex, Swatch Group является одним из крупнейших производителей часов в мире, с объемом продаж в 2021 году на 7,31 млрд швейцарских франков. Однако это меньше, чем 8,48 млрд швейцарских франков в 2018 году. Судя по всему, появление умных часов от Apple и других компаний сказалось на устаревших производителях часов, таких как Swatch. Это может объяснить, почему в настоящее время акции продаются менее чем за половину своей пиковой цены 2014 года. На самом деле, если бы не дивиденды, акции Swatch почти ничего не принесли бы с момента IPO в 2000 году.

Имея это в виду, можно с уверенностью заключить, что Swatch вряд ли можно назвать компанией типа «купи и держи вечно». Но это не означает, что инвесторы не могут время от времени извлекать из неё достойную прибыль. Например, покупка акций Swatch в 2003 году принесла бы прибыль более чем на 250% в течение следующих четырех лет. Инвестирование в 2009 г. и удержание до 2014 г. привело бы к таким же полезным результатам.

( Читать дальше )

Когда мы писали о Klépierre в конце ноября 2021 года, акции колебались в районе 19,20 евро за акцию. 4-часовые графики акций позволили нам идентифицировать четкую установку волн Эллиотта, указывающую на север. В сочетании с улучшением фундаментальных показателей REIT и недооценкой, мы подумали, что цели выше 30 евро имеют смысл. И действительно, к середине февраля 2022 года акции Klépierre уже стоили около 27 евро.

Увы, достичь цели с первой попытки было не суждено. На момент написания этой статьи Klépierre снова торгуется ниже 20 евро, примерно на том же уровне цен, что и семь месяцев назад. Конечно, недавний спад отражает негативное настроение инвесторов после вторжения Путина в Украину. И хотя мы решительно осуждаем неспровоцированную агрессию России, она никак не повлияла на бизнес Клепьера.

( Читать дальше )

Автор: Мюррей Ганн

Как падение цен на нефть скажется на экономике?

Из всех промышленных металлов медь, является наиболее распространенной. По данным Ассоциации развития меди, 65% доступной меди используется в электротехнической промышленности, 25% — в строительстве, 7% — в транспорте и 3% — в различных других отраслях. Трудно представить что-то, с чем мы сталкиваемся в нашей жизни каждый день, без меди. Это неотъемлемая часть экономики, поэтому металл носит прозвище «Доктор Коппер». Когда цена растет, это воспринимается как признак увеличения спроса, тем самым растёт экономика. Когда цена на медь падает, предполагается, что экономика замедляется.



( Читать дальше )

Veeva Systems — поставщик облачных решений для мировой индустрии наук о жизни. Фармацевтика и биотехнологии. Беглый взгляд на финансовые отчеты Veeva показывает, что компания обладает всеми характеристиками крупного бизнеса. Выручка растет более чем на 25% в год, как прибыль и свободный денежный поток. Маржа высока, а долг близок к нулю. Цена акций отражает эти сильные фундаментальные показатели и повысившись на 453% с момента IPO компании в 2013 году.

Но текущая цена в 210 долларов за акцию фактически на 39% ниже исторического максимума VEEV. В августе 2021 года акции Veeva Systems достигли рекордной отметки в 344 доллара за акцию. Два месяца назад, в мае 2022 года акция рухнула до 152 долларов. Очевидно, что сильный рост продаж, крепкий баланс и высокая прибыль еще не означают, что Veeva Systems невосприимчива к рыночным обвалам.


( Читать дальше )

Волновики знают, что пять волн вверх (или вниз) означают близкий разворот тренда. Посмотрите, как это выглядит в экологических, социальных и управленческих облигациях (ESG), именно этот сектор рынка облигаций был охвачен эйфорией.

Автор: Боб Стокс

Экологические, социальные и управленческие облигации (ESG), также называемые «зелеными» облигациями, предлагаются компаниями, которые хотят продвигать идеи социальной справедливости, социальной интеграции и «зеленых» технологий.

Популярность этой формы долга неуклонно набирала популярность: с продаж менее 100 миллиардов долларов в 2015 году до примерно 800 миллиардов долларов в 2020 году.

Ниже приведён заголовок Pensions & Investments от 9 октября 2020 года:

7-миллиардный фонд Университета Торонто делает ставку на долг ESG

Однако волновая структура Эллиотта глобального индекса зеленых облигаций подала предупреждающий сигнал.

( Читать дальше )

После 30 лет публикации, мы по-прежнему считаем наш ежемесячный обзор Global Market Perspective самым важным изданием, которое может получить инвестор. Прочтите эти 5 коротких отрывка из нового июльского номера и убедитесь в этом сами.

РЫНКИ США
Стивен Хочберг и Питер Кендалл, Elliott Wave Financial Forecast (EWFF)



( Читать дальше )

Прошло полтора года с безумия коротких сжатий на GameStop. Были написаны целые книги, чтобы объяснить, как толпа WallStreetBets организовалась в онлайн-армию, сражающуюся за месть индустрии хедж-фондов. И действительно, армии розничных инвесторов удалось довести до банкротства пару хедж-фондов.

Увы, сами акции упали примерно на 75% по сравнению с максимумом января 2021 года в 483 доллара за акцию. Это означает, что большинство мелких инвесторов, которые последовали за Roaring Kitty, также находятся глубоко под водой. К несчастью для них, молния редко бьет дважды. Учитывая ужасные основы GameStop, мы думаем, что большинство из них никогда не окупятся.

Хорошая новость в том, что мы смогли идентифицировать очень четкий бычий паттерн волн Эллиотта на часовом графике GME. Если приведенный ниже подсчет верен, возможно нас ждёт некоторое, временное облегчение.



( Читать дальше )