Приводит ли массовая покупка или продажа инвестиционного объекта центральными банками к росту или падению цены этого актива? Вы можете быть удивлены.

В своей знаковой книге «Социономическая теория экономики» основатель Elliott Wave International Роберт Пректер раскрывает 13 рыночных мифов, которые вредят инвесторам.

Большинство инвесторов принимают эти идеи за истину, но они обманывают инвесторов, заставляя их принимать неразумные решения. Вы можете прочитать их все, перейдя по ссылке ниже.

Прямо сейчас я хочу продолжить и обсудить один из этих мифов, который связан с утверждением, что целевые покупки и продажи центральных банков движут рынками.

Например, большинство экономистов и инвесторов согласятся с тем, что если центральные банки купят золото на миллиарды долларов, цена должна взлететь. И наоборот, активные продажи приведут к падению цены на золото.

Однако Роберт Пректер демонстрирует иную взаимосвязь:



( Читать дальше )

Когда мы впервые писали о Geberit  — ведущем поставщике сантехнических изделий из Швейцарии, акции компании торговались по цене около 540 швейцарских франков за акцию. Это было в конце 2020 года, когда мы подумали, что есть гораздо более привлекательные инвестиции. Спустя три года цена акций более или менее не изменилась и в настоящее время находится ниже 530 швейцарских франков.

Однако этот трехлетний период включал в себя скачок до 780 швейцарских франков и обвал до 407 швейцарских франков. Хотя некоторые трейдеры могли бы что-то на этом заработать, эта головокружительная волатильность определенно не стоила того с точки зрения долгосрочного инвестора. Отсутствие роста цен на акции в последние годы неудивительна, учитывая, что выручка Geberit в 2023 году была такой же, как и в 2019 году. Анализ волн Эллиотта каким-то образом предсказал, что акции в лучшем случае окажутся мертвыми деньгами, а любая прибыль будет непостоянной.

С другой стороны, верно и то, что GEBN вырос на 29% с октября. Может ли это быть признаком меняющейся ситуации к лучшему, или это просто ловушка для быков? Обновленный график даст нам подсказку.

( Читать дальше )

Ранее в этом году в заголовках говорилось, что золото подешевело из-за роста доходности облигаций. Тем не менее, 1 апреля золото достигло рекордного уровня – хотя доходность облигаций выросла еще выше. Вместо фундаментальных показателей, инвесторам стоит рассмотреть этот подход к прогнозированию финансовых рынков.

Примерно в первую неделю года согласно заголовку от 5 января (Рейтер), перспективы золота не выглядели многообещающими:

Золото ожидает недельное снижение на фоне роста доллара и доходности

Ралли золота, начавшееся в начале октября, продолжалось на протяжении большей части января.

Несмотря на то, что основные средства массовой информации обращали внимание на так называемые фундаментальные факторы – такие как поведение доллара или доходность облигаций – Elliott Wave International сосредоточили свое внимание на закономерностях психологии инвесторов, отраженных волнами Эллиотта.

24 января в нашем краткосрочном обзоре по США говорилось:

Спот [золото] сегодня достиг самого низкого закрытия с 17 января. Тем не менее, цены остаются выше $1972,89, что сохраняет доминирование краткосрочного бычьего потенциала. [Разворачивающаяся волна Эллиотта] должна поднять золото значительно выше $2250 по мере развития модели ралли.

( Читать дальше )

В конце февраля, будущее крупнейшего в мире биржевого фонда золотодобытчиков (VanEck) выглядело мрачным. «Основные факторы рынка» указали на снижение акций. Но волновая картина Эллиотта призывала: выкупать падение.

Одно из самых блестящих высказываний, которые я когда-либо встречал и которые продолжают приносить дивиденды, восходит к Калифорнийской золотой лихорадке 1840-х годов. Это идет:

«Выгоднее продавать лопаты, нежели копать золото».

Прямо в точку! Когда шла геологоразведочная жара, всем хотелось иметь лопату. Но лишь горстка старателей действительно откопала золото.

То же самое справедливо и для торговли золотыми акциями сегодня. 100% трейдеров, которые отваживаются вкладывать деньги в золото, хотят разбогатеть. Но статистика не изменилась. В долгосрочной перспективе 85–95% всех спекулянтов на финансовых рынках теряют больше, чем приобретают.

Причина в том, что все покупают лопаты. Но лишь немногие трейдеры знают, где копать.

В этом отношении финансовая мудрость «фундаментальных принципов рынка» поддерживает ту же самую карту, напечатанную жирным шрифтом, со времен «Пуговичных деревьев». В нем говорится: «Эта новость является ключом к будущему движению цен».

( Читать дальше )

28 марта Motley Fool вылил жидкость на растущий пыл вокруг гиганта розничной торговли Amazon: «Акции Alphabet и Amazon взлетели до рекордных максимумов: купите эти звезды «Великолепной семерки» сейчас или пожалеете об этом позже».

Одним неудачным махом Amazon вступила в конкуренцию с третьей по величине технологической компанией в мире, была названа звездой и стала объектом классической кампании страха упустить выгоду.

Причина ясна: 28 марта акции Amazon взлетели до рекордно высокого уровня.

Но как акции Amazon попали туда, неясно. Investor's Business Daily попыталась заполнить пробелы 27 марта:

«Приближаемся к историческим максимумам. Amazon.com (AMZN) уверенно начал 2024 год, после недавнего отчета о прибылях и убытках, который привел к резкому росту ее акций.»

Цитируемый отчет о прибылях и убытках был опубликован 1 февраля, о нем сообщает CNBC:



( Читать дальше )

Цена акций Bank of America выросла на 52% по сравнению с дном в конце октября 2023 года, легко превысив 28%-ный прирост индекса S&P 500. Банковский гигант, слишком большой, чтобы обанкротиться, восстал как феникс из пепла прошлогоднего регионального банковского кризиса. Устойчивость потребителей США и экономики в целом обеспечила BAC рекордную прибыль, даже несмотря на резкое повышение процентных ставок.

Может быть, быки зашли слишком далеко и слишком быстро? Несмотря на огромные объемы обратного выкупа акций, прибыль Bank of America на акцию имеет тенденцию к снижению вот уже два года. Это связано с тем, что ее чистая прибыль фактически снизилась как в 2022, так и в 2023 году. Презентация компании для инвесторов в четвертом квартале показала, что чистые списания (выданные взаймы деньги, которые банк больше не рассчитывает когда-либо получить) почти удвоились по сравнению с годом ранее для потребителей.

Это не проблема, специфичная для Bank of America. Просрочки и ставки списаний растут в большинстве банков США, больших и малых. Возможно, экономика не так сильна, как кажется. Однако нас здесь интересует, продолжится ли бычий рост акций BAC. График ниже показывает, что быки ощущают сильное сопротивление, чтобы прорваться первыми.

( Читать дальше )

В денежных средствах и их эквивалентах Berkshire Hathaway сформировалась волновая модель Эллиотта, которая должна представлять интерес для инвесторов фондового рынка.

Уоррен Баффет известен не только как чрезвычайно богатый человек, но и как стоимостный инвестор.

Это означает, что он стремится купить хороший бизнес по выгодной цене.

Однако таких сделок было немного.

Будучи председателем и генеральным директором Berkshire Hathaway, вот что он написал акционерам в своем ежегодном письме от 24 февраля:

«В этой стране осталось лишь несколько компаний, способных по-настоящему изменить ситуацию в Berkshire, и их бесконечно выбирали мы и другие».

Баффет добавил, что достойных вариантов за пределами США также не хватает. Он так охарактеризовал инвестиционный ландшафт:

«В общем, у нас нет возможности показать сногсшибательное выступление».

Итак, Оракул из Омахи удерживает много денег. Вот Yahoo! Заголовок «Финансы» (2 марта):

У Уоррена Баффета рекордная сумма денежных средств в 167,6 миллиарда долларов. …

( Читать дальше )

Финансовые тенденции даже новых и интересных технологий иногда могут привести к длительному развороту. Достаточно вспомнить времена, когда паровой двигатель и железные дороги были новинкой. Сегодня новая технология — это искусственный интеллект.

Тема, которая сейчас вызывает всеобщее внимание — это искусственный интеллект (ИИ) и его будущее.

Потенциальные преимущества включают автоматизацию повторяющихся задач, повышение производительности, анализ данных, помощь в медицинских приложениях и многое другое.

Тогда есть возможный недостаток. Некоторые из основных опасений включают ликвидацию рабочих мест, нарушение конфиденциальности, неясные правовые нормы и возможность того, что ИИ станут мошенниками, поскольку цели ИИ перестанут совпадать с целями людей.

В интервью NPR в 2023 году ученый-компьютерщик Джеффри Хинтон, известный как крестный отец искусственного интеллекта, сказал:

Эти существа могут стать более разумными, чем мы и могут взять верх, сейчас нужно беспокоиться о том, как нам предотвратить это.

( Читать дальше )

Когда вы наблюдаете за развитием волны Эллиотта на ценовых графиках, следите за принципом равенства волн. Автор Global Market Perspective Мюррей Ганн объясняет, как этот простой анализ помог нам обнаружить медвежий разворот акций.



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке далее нажать на оранжевую кнопку Create Account и заполнить форму.

Британский фондовый рынок, возможно, не так привлекателен, как его американский аналог, из-за отсутствия на нем крупных технологических любимцев, но он достаточно устойчив. В то время как S&P 500 потерял 27,5% с пика до минимума в 2022 году, индекс FTSE 100 упал менее чем вдвое -12,7%. И хотя последующее восстановление также было менее впечатляющим, индекс голубых фишек Лондона колеблется вблизи исторического максимума.

Учитывая ожидания экономистов, что британская экономика выйдет из технической рецессии в этом квартале, инвесторов нельзя винить в том, что они настроены оптимистично. К сожалению, приведенный ниже график волн Эллиотта показывает, что их надежды могут оказаться необоснованными.



( Читать дальше )