Почему убытки на фондовом рынке -- это нормально.

Сэр Исаак Ньютон сказал: «Я могу измерять движения тел, но я не могу измерить человеческое безумие».

Автор: Bob Stokes



Текстовая версия видео:

А вы знали, что сэр Исаак Ньютон «потерял деньги» в пузыре Южных морей 1720-х годов?

Этот великий ученый и математик потерял более миллиона долларов в 2021 году.

Ниже я приведу краткое описание инвестиционных действий Ньютона из знаменитой книги Роберта Пректера Социономическая теория экономики:

[Сэр Исаак Ньютон] начал инвестировать на ранней стадии тенденции, разумно получив небольшую прибыль. Видя, что тренд продолжается, он сделал крупную ставку надеясь на крупный выигрыш в долгосрочной перспективе. В конечном итоге он потерял всё.

Ньютон сказал:

«Я могу рассчитать движение тел, но не безумие толпы»

Неудачная история инвестирования Ньютона поучительна, потому что она резюмирует, почему потери на фондовом рынке были нормой среди инвесторов, когда завершился рыночный цикл.

Другими словами, инвесторы — это «робкие трейдеры в начале бычьего рынка и уверенные обладатели долгосрочных инвестиций на пике».

Давайте посмотрим на инвестиции в фонд взаимных инвестиций за 10-летний период по сравнению с доходностью фонда за тот же период.

Начнем с цитаты из Wall Street Journal от 31 декабря 2009 года:

Лучшим за десятилетие диверсифицированным фондом взаимных инвестиций США является $3,7 миллиардный фонд CGM Focus Fund Кена Хибнера, который показывал ежегодный прирост в размере 18.2%. …

В этой таблице показан рост первоначальных инвестиций в размере 100000 долларов:



Первоначальные вложения увеличились более чем в пять раз в стоимости, при росте на 18.2% ежегодно. Неплохой результат за десятилетие, даже при том, что S&P 500 потерял в цене.

Теперь давайте посмотрим, сколько денег заработали инвесторы.

Вернемся к статье в Wall Street Journal 2009 года:

Типичный акционер CGM Focus терял 11% годовых за 10 лет, завершившихся 30 ноября ...

Да, всё верно.

Вернемся к Социономической теории экономики и взглянем на другую таблицу фонда взаимных инвестиций:


Средний инвестор в CGM Focus Fund за этот 10-летний период превратил 100 000 долларов в 31 200 долларов с убытком в 68.8%. Это на 94% меньше прироста денег в фонде.

Причина этой потери сводится к «стадному поведению» или «следованию за толпой».

Как говорится в статье Wall Street Journal:

Эти доходы инвесторов включают эффект притока денежных средств в фонд и из него. Акционеры часто покупают фонд после того, как он набирает обороты, и продают, когда он достигает дна.

Перейдя по ссылке ниже вы узнайте, как модели «поведения толпы» проявятся в 2021 году.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.