Ровно 1,5 года назад я запустил небольшой эксперимент с публичным портфелем в DeFi.

Ниже — краткая хроника и итог:

• Через AAVE взял 300 стейблкоинов (DIA.e/USDC).

• Залил их в пул ликвидности на Trader Joe.

• Никакого активного управления: просто положил — и забыл.

Промежуточные UPD:

• Месяц спустя: APR упала с 23% до 21,5%, фактическая доходность — ~17% годовых.

• Через 7 месяцев доходность упала до 11%.

• Через 1 год доходность 13%

Итог спустя 18 месяцев:

• 300 → 363 стейблкоинов.

• Фактическая доходность: +14% годовых в долларах.

• Весь год: 0 телодвижений. Даже сейчас смотрю позицию через Debank — на сам сайт Trader Joe не захожу.

14% в $ при нулевом участии — отличный результат на фоне фондового рынка и тем более на фоне консервативных стратегий.

Да, риски есть (основной — взлом смартконтракта), но я работаю только с самыми надёжными протоколами: AAVE и Trader Joe. А при желании можно исключить AAVE и работать напрямую.

Ответ на вопрос – «Зачем нужен этот ваш биткоин?»

В 2008 году, на фоне мирового финансового кризиса, неизвестный под псевдонимом Сатоши Накамото опубликовал документ, который изменил мир.

1. Прямая передача ценности

Биткойн — это система, позволяющая отправлять деньги от одного человека другому напрямую, без участия банков или других посредников.

2. Децентрализация

Никакого центрального сервера, никакого контролирующего органа. Сеть работает на тысячах компьютеров по всему миру. Каждый — участник, хранитель и проверяющий.

3. Блокчейн

Все транзакции объединяются в блоки, которые связаны в цепочку. Изменить прошлое невозможно без переписывания всей истории сети — это почти невозможно.

4. Доказательство работы (Proof-of-Work)

Чтобы добавить новый блок, нужно решить сложную математическую задачу. Это защищает сеть от мошенничества и двойных трат.

5. Ограниченная эмиссия

Всего будет выпущено 21 миллион биткойнов. Это делает его антиинфляционным активом — в отличие от традиционных валют, которые можно «допечатать».

Давайте осмыслим этот масштаб.

Это не абстрактная цифра. Это:

— 1.47 МИЛЛИОНА BTC

— Больше, чем предположительно есть у Сатоши Накамото

— В более чем в 2 раз больше, чем весь портфель MicroStrategy

Абсолютным королем среди ETF-китов стал BlackRock — ему уже принадлежит 746 810 BTC BTC.

Гиганты традиционных финансов голосуют кошельком и без лишнего шума скупают биткоин.

А что делает большинство?

Ждет. Наблюдает. Думает, что «поезд ушел» и страшно покупать по $100k, ведь всего год назад было $50k. Ну или просто считает биток скамом и продолжает покупать «газпром»

По разным расчетам утеряно еще около 20%, плюс еще покупки MicroStrategy. И получаем, что уже около 1/3 всего предложения BTC «заблочено», что делает предложение на рынке все меньше и меньше

Основные посты на тему финансов и «Свободы в целом» в моем телеграмм канале

P.S. «Ставьте лайки и подписывайтесь на канал, и конечно же оставляйте свое мнение в комментариях!»

Глобальные цифры

•По данным CoinLedger и Keyring, хотя бы часть биткоина есть примерно у 106 миллионов человек.

•Это всего 1,2–1,3 % населения планеты.

США

• Около 14,3 % американцев владеют биткоином — это порядка 50 млн человек.

• Для сравнения: в мире в среднем лишь около 1 %.

География владения BTC (2025)

1. Вьетнам — 21,2 %

2. США — 15,6 %

3. Иран — 13,5 %

4. Филиппины — 13,4 %

5. Бразилия — 12 %

Кто держит биткоин?

• Гендер: 61 % мужчины, 39 % женщины

• Возраст: крупнейшая группа — 25–34 года (34 % владельцев)

А что с предложением?

Часть биткоинов безвозвратно утеряна:

• Консервативно: 1,5–2 млн BTC (7–10 %)

• Чаще всего называют: 2,5–4 млн BTC (11–19 %)

• Максимум по верхним оценкам: 7–8 млн BTC (~35–40 %)

По данным Ledger, речь идёт примерно о 2,3–3,7 млн BTC, которые навсегда исчезли из оборота.

В крипте нет страхового фонда ЦБ и гарантий вкладов, поэтому каждая история взлома — это отдельная драма со своим финалом.

Например, взлом BingX — по моей информации, закончился без хэппи-энда: средства вернуть не удалось. Потери легли на пользователей.

Совсем другая история была с Bybit. В марте хакеры увели с биржи $1,4 млрд, но платформа сумела покрыть ущерб 1:1, так что конечные пользователи даже не заметили проблему. Биржа использовала собственные резервы и привлекла внешние средства — всё ради репутации.

Есть и третий вариант развития событий — пример GMX.

Недавно их децентрализованная версия V1 на Arbitrum лишилась ~$40 млн из-за уязвимости. Но вместо суда и охоты за хакером, команда предложила «white-hat bounty» — 10% от суммы (около $5 млн) в обмен на возврат остального и отсутствие преследования. Ответ хакера on-chain был лаконичным: «ok, funds will be returned later». И действительно — средства начали возвращаться.

Фандинг (funding rate) — это механизм выравнивания цен между фьючерсами и спотом.

• Если фьючерс дороже спота → лонгисты платят шортистам.

• Если дешевле → наоборот, шортисты платят лонгистам.

Проще: funding — это «налог» или «премия», который трейдеры платят друг другу каждые 8 часов (на большинстве бирж).

• При перегреве рынка (все в лонг → ставка становится положительной).

• При панике (все в шорт → ставка отрицательная).

• Так биржа стимулирует баланс и удерживает цену фьючерса ближе к споту.

Как заработать на funding внутри одной биржи

1. Покупаешь актив на споте (например, BTC).

2. Открываешь такой же объём шорта на фьючерсах.

Цена для тебя зафиксирована, риск от движения курса минимален.

Но каждые 8 часов ты получаешь (или платишь) funding. Если он стабильно положительный → прибыль твоя.

Арбитраж между биржами

Если funding сильно отличается на разных площадках:

Что считается грязной криптой

• Крипта, которая когда-то проходила через скамы, даркнеты, взломы, мошенничества.

• Монеты, связанные с отмыванием денег или переводами через санкционные сервисы (например, миксеры).

• Даже если вы получили её «по-честному», история адресов может тянуться за ней.

• Крупные биржи (Binance, OKX, Bybit и др.) обязаны следить за AML.

• Если на ваш аккаунт попадает крипта с «грязным следом» → возможны:

• Фриз аккаунта (средства замораживаются),

• Запрос KYC/документов,

• В худшем случае — конфискация по запросу регуляторов.

• Используют AML-сервисы, которые анализируют историю транзакций.

• Самые известные: Crystal, Chainalysis, Scorechain, AMLBot.

• Проверка показывает риск-процент: от «чисто» до «высокий риск» (мошенничество/даркнет).

В традиционном фондовом рынке всё просто: покупаешь акции компании — и получаешь дивиденды, если компания готова делиться частью своей прибыли.

В крипте есть похожий инструмент — cash-flow токены.

Только вместо компании здесь выступает биржа или целая децентрализованная экосистема.

Как это работает:

• Биржа зарабатывает на торговых комиссиях.

• Часть этих доходов распределяется между держателями токенов.

• Чем больше у тебя токенов в стейкинге, тем больше доля прибыли.

Пример: GMX

GMX — децентрализованная биржа для спотовой и маржинальной торговли.

Держатели токенов GMX, отправив их в стейкинг, получают процент от комиссий биржи.

Для меня GMX — один из самых интересных вариантов в этой категории. В следующих постах разберу его механику и доходность подробнее.

Основные посты на тему финансов и «Свободы в целом» в моем телеграмм канале

P.S. «Ставьте лайки и подписывайтесь на канал, и конечно же оставляйте свое мнение в комментариях!»

Да, эфир за последнее время дал до +100% в зависимости от точки входа, и это впечатляет. Но такой рост не может быть бесконечным.

Если ты всё ещё веришь в ETH как актив, не обязательно просто держать его на кошельке.

В DeFi можно получать пассивную доходность, не выходя из позиции.

1. Просто: стейкинг через wstETH

Покупаешь wstETH — это «обёрнутый» стейкинг-ETH от Lido.

Доходность: ~3–4% годовых

Никаких действий, просто холдишь. Это базовая ставка за участие в сети Ethereum.

2. Средне: Looping через AAVE

Схема:

• Кладёшь wstETH на AAVE как залог

• Берёшь в долг ETH под ~2.5%

• Конвертируешь его в wstETH, снова в залог

• Повторяешь это несколько раз

В итоге твоя доходность с 4% превращается в ~10% годовых

Нужно включить Efficient Mode в AAVE

Риски: падение цены ETH, ликвидации, комиссия газа

3. Пулы ликвидности: ETH к ETH

Можно открыть позицию в DeFi-парах например weETH/WETH