Словосочетание «редкоземельные металлы» в последнее время всё чаще встречается в заголовках новостей. Президент США хочет получить в качестве компенсации за оказанную финансовую и военную поддержку украинские редкоземельные металлы. Однако соглашение о доступе США к украинским полезным ископаемым подписать не удалось.

Что такое редкоземельные металлы?

Редкоземельными эти металлы называют не из-за того, что они редко встречаются в природе. Наоборот, они широко распространены в земной коре. Редкость их связана с тем, что эти металлы имеют низкую, то есть редкую концентрацию в месторождениях: обычно они присутствуют в виде примесей в разных минералах, что делает процесс их выделения довольно трудным.

К редкоземельным относятся следующие 17 металлов: скандий, иттрий, лантан, церий, празеодим, неодим, прометий, самарий, европий, гадолиний, тербий, диспрозий, гольмий, эрбий, тулий, иттербий и лютеций.

Где больше всего редкоземельных металлов:

По запасам РЗМ несомненным лидером является Китай. По итогам 2023 года КНР выпустила 240 тысяч тонн редкоземельных элементов, или 69% из 350 тысяч тонн, произведённых во всём мире.

( Читать дальше )

Пятничное событие на рынке наверняка будет еще долго обсуждаться. Во время перепалки в Овальном кабинете Трампа с Зеленским индекс вечерней сессии IMOEX2, сначала резко обвалился, потом практически отрос обратно и завершил февраль выше 3200 пунктов.

Главной темой встречи был договор о совместной разработке украинских полезных ископаемых, но обсуждение очень быстро сползло к теме потенциального мирного соглашения, предлагаемого США. Трамп заявил, что сделка по ресурсам Украины является очень справедливой, но Зеленский настаивал на том, что этого недостаточно, ему нужны «гарантии безопасности».

Как это отразится на перспективах по заключению мира и какие возможны дальнейшие шаги со стороны Америки, давайте разбираться:

• Конфликт на Украине может затянуться, но для российского рынка это может стать временным позитивным моментом при условии, если Америка продолжит давить на Украину и прекратит всякую помощь, вплоть до военной.

С этим отчасти можно связать тот отскок, который случился на новости, что соглашение по редкоземельным металлам не было подписано.

( Читать дальше )

Ростелеком $RTKM представил отчетность по МСФО за четвертый квартал и весь 2024 год

• Выручка: 779,9 млрд руб +10% (г/г)
• Показатель OIBDA: 302,5 млрд руб (+7% г/г)
• Чистая прибыль: 24,1 млрд руб (-43% г/г)
• Кап. вложения: 178,8 млрд руб. (+21% г/г)
• FCF: 40,3 млрд руб. (56,8 млрд руб. годом ранее)

Основные драйверы роста компании — сервисы мобильной связи и цифровые инновационные продукты. В 2024 году вклад цифровой линейки сервисов в выручку компании превысил 23%, а масштаб цифрового бизнеса в абсолютном выражении приблизился к внушительной отметке ₽200 млрд.

Из негативного: На динамику чистой прибыли 2024 года преимущественно повлиял рост расходов из-за необходимости рефинансировать долговой портфель, что приходилось делать по более высоким ставкам.

На финансовом результате также сказался эффект пересчета отложенных налоговых платежей в связи с повышением c 1 января 2025 года ставки налога на прибыль.

Чистый долг увеличился на 17%, до ₽661,2 млрд. Соотношение чистый долг/ OIBDA составило 2,2х

( Читать дальше )

На российском рынке продолжается период распродаж из-за ухудшения геополитической конъюнктуры и негативных макроэкономических данных.

Геополитический фон остается неопределённым и уже не триггерит рынок, поскольку все понимают, что переговоры об урегулировании конфликта на Украине будут сложными, их финал может быть каким угодно, поэтому инвесторы вспомнили об осторожности.

Российская сторона в лице МИД Лаврова, четко дает понять Западу, что остановка боевых действий невозможна без закрепления за Россией четырех новых субъектов федерации исходя из Конституции РФ, так как являются ее неотъемлемой частью.

Также, очень важно полностью зачистить Курскую область, чтобы во время переговорного процесса исключить момент торга участками отдельных территорий.

Все известные вводные, сулят к долгому переговорному процессу и без взаимных уступок его не разрешить. Зависит лишь, насколько каждая из сторон готова отступать от своих первоначальных планов и задач.

Основная сессия закрылась просадкой индекса МосБиржи на 1,32% — до 3232,65 пункта, индекс РТС потерял 3,31%, снизившись до 1161,23 пункта.

( Читать дальше )

Слабая нефть и крепкий рубль обвалили российский рынок поставив под сомнение дальнейший рост. Индекс МосБиржи по итогу основной сессии потерял 1,5%, снизившись до 3276 пунктов. Индекс РТС скорректировался на 0,7%, его значение составило 1201,02 пункта.

Писать банальные вещи о том, что это давно читалось, так как расти на сплошных обещаниях невозможно, особо не хочется. Вы это и без меня прекрасно знаете. Момент возврата в суровую реальность достаточно болезный, как для собственных убеждений, так и депозита.

Надеюсь в борьбе с жадность вы взяли вверх и по мере роста индекса сокращали вес в спекулятивных лонгах, как я не раз призывал делать. Трагедии в случившейся коррекции нет — напротив, после того, как утихнет инфошум, есть смысл присматриваться к подешевевшим активам.

Основное внимание инвесторов было сосредоточено на макроэкономическом обзоре Банка России, в котором регулятор отметил, что ждет ускорения инфляции на конец марта до 10,6%. В феврале аналитики повысили прогноз на конец 2025 года до 6,8%, а на конец 2026 года — до 4,6%. В 2027 году, по их мнению, она вернётся к 4%

( Читать дальше )

Звучит амбициозно не правда ли, но насколько это возможно, давайте разбираться:

Рост капитализации рынка за последние 10 лет:

• В период с 2015 по 2017 год уровень капитализации вырос с 28% до 39% от ВВП страны.
• В 2018 году наблюдалось ее небольшое снижение до 34%.
• К 2021 году капитализация российского фондового рынка вышла на уровень в 46% от ВВП.
• Однако ситуация кардинально поменялась. В 2022 году эта цифра упала вдвое, до уровня в 23%.

По большей части, это было связано с применением санкций в отношении крупных российских предприятий и уходом большинства иностранных компаний с рынка.

Однако такая ситуация продлилась недолго, и уже к концу 2023 года уровень капитализации рынка практически восстановился до отметки 2021 года. На конец 2024 года капитализация рынка акций Московской биржи — 53 трлн руб.

Что влияет на капитализацию российского фондового рынка?

• Состояние экономики. Стоимость акций, а также состояние фондового рынка напрямую зависит от состояния экономики страны, отдельных отраслей и финансовых показателей крупных компаний.

( Читать дальше )

На российском рынке сохранятся оптимизм, связанный с позитивным настроем инвесторов относительно спада геополитической напряженности.

Индекс МосБиржи вырос на 0,68% до 3326,14 пункта, а долларовый индекс РТС подскочил на 2,51% до 1209,49 пункта.

Также поддержку котировкам индекса оказывают разногласия в Евросоюзе по вопросу возможности конфискации замороженных российских активов. В частности, Франция, Германия, Италия и Испания опасаются, что такой шаг подорвет инвестиционную привлекательность Европы.

Из негативного: Сдерживающим фактором на пути роста российского рынка остается продолжающееся укрепление рубля и сырьевой фактор в виде цены на нефть. Это является очень неблагоприятным сочетанием для большинства компаний, не только нефтегазовых, а также для экономики в целом.

Что по технике: Индекс протестировал уровень сопротивления на отметке 3350 пунктов, однако вскоре откатился ниже. Котировки остаются в зоне перекупленности, согласно индикатору RSI, что указывает на сохраняющуюся вероятность коррекции к уровню поддержки в районе 3250 пунктов.

( Читать дальше )

Российский рынок продемонстрировал восходящую динамику, несмотря на введение очередного пакета санкций со стороны ЕС и Великобритании. Многое было известно заранее и по факту оглашения очередных запретов, не вызвало желания у инвесторов распродавать активы.

Страны Евросоюза утвердили новый пакет санкций против РФ, который коснулся 74 танкеров и 13 банков. ЕС также запретит импорт первичного алюминия, временное хранение на своей территории нефти из РФ, расширит ограничения против «Восток Ойл» и СПГ-проектов. Великобритания расширила санкционные списки, добавив в них 67 физических и юридических лиц, а также 40 танкеров.

Для российского рынка сейчас куда важнее развитие ситуации в геополитике. В то время как США и РФ сближаются, ЕС и Великобритания, наоборот, усиливают конфронтацию с РФ. Безусловно, санкции оказывают негативное влияние на российские компании, однако сегодня ничего критического введено не было.

По итогам дневных торгов индекс МосБиржи прибавил 0,62% — до 3303,63п., индекс РТС подрос на 0,57% и составил 1179,86 пункта.

( Читать дальше )

Высокие процентные ставки по займам стимулируют компании выходить на биржу, чтобы привлекать собственный капитал. Поэтому на протяжении 2024 года на российском рынке IPO наблюдалась оживленная деятельность.

Ожидается, что и в 2025 году на Мосбиржу могут выйти еще 16 компаний. Предлагаю рассмотреть самых интересных кандидатов:

Биннофарм Групп

Фармацевтическая компания появилась на российском рынке в 2020 году. Группа объединяет пять крупных производственных площадок в разных регионах России. Компания входит в непубличный портфель АФК Система $AFKS

Cosmos Hotel Group

Компания один из крупнейших операторов гостиниц в России: Cosmos Hotel Group объединяет около 37 отелей в 22 городах России с совокупным номерным фондом более 10 тысяч единиц.

Медси

Федеральная сеть частных клиник в России представляет полный комплекс услуг по профилактике, диагностике и лечению заболеваний для детей и взрослых. Основной стимул проведения IPO компаний из портфеля АФК Система — снижение долговой нагрузки.

КИФА

( Читать дальше )

Начало торговой недели станет настоящим испытанием для российского фондового рынка. Сегодня в день начала СВО — Великобритания и страны ЕС планируют вести новые санкции, анонсируемые, как самые масштабные за последнее время.

По итогам пятничных торгов индекс Мосбиржи снизился на 0,28%, закрывшись на отметке 3282,37 пункта, а долларовый индекс РТС вырос на 0,10%, завершив день на уровне 1173,12 пункта.

Позитивные заявления со стороны правительства Трампа уже не приводят к агрессивным покупкам, нужны новые конкретные шаги. Если их не последует, то вполне может сработать старое правило – если рынок не хочет расти, то он будет снижаться.

Также давление на котировки оказывает укрепление рубля. От данного процесса больше всего страдают экспортёры, которых в нашем индексе предостаточно. Стоит аккуратно относится к наращиваю позиций в данных активах.

В качестве защиты средств стоит рассмотреть валютные облигации, а также внутренние крепкие истории без привязки к валютному фактору.

Российский рынок заложил в себя сверхпозитивный ход событий и в таком состоянии, его расстраивать очень опасно. В качестве минимизации риска попасть под коррекционное движение продолжаю сокращать спекулятивные лонги по ходу роста индекса.

( Читать дальше )