Вчерашний вечер, стал настоящей новостной атакой со стороны руководства Хэдхантер $HEAD Поступило много громкий заявлений:

• После завершения редомициляции Хэдхантер планирует выплатить особый дивиденд в размере 640Р-700Р. Доходность особого дивиденда — около 17%.

• Планируется также придерживаться дивидендной политики, включающей распределение от 60 до 100% скорректированной чистой прибыли ежегодно.

• Утвержден выкуп акций на сумму до ₽10 млрд. Продолжительность программы — до 12 месяцев.

Старт торгов акциями запланирован на 26 сентября, делистинг расписок HeadHunter — на 30 сентября.

Дисбаланс на рынке труда играет компании на руку, поскольку дает возможности для продолжения органического роста выше 25% в год. Увеличение аудитории должно в конечном итоге позитивно сказаться на выручке и прибыли.

Из наблюдений: Открытие торгов акциями может состояться гэпом вверх с цены закрытия район 5400Р, так как компания объявила, что обмен старых расписок на новые будет происходить по 5 452Р за акцию.

( Читать дальше )

Процесс редомициляции практически на финишной прямой, остается совсем немного до старта торгов. Предлагаю разобраться, каким возможно это возвращение, взвесив все «за» и «против».

Планы по развитию:

Руководство не отступает от плана по удвоению выручки каждые три года. По итогам 2026 года можно ожидать более 60 млрд рублей доходов.

Таким образом, среднегодовые темпы прироста бизнеса с 2024 по 2026 год могут составить 28–29%.

Про дивиденды:

Менеджмент Хэдхантера $HHRU оценил размер потенциальных дивидендов после завершения процедуры редомициляции в РФ в ₽35 млрд.

В дальнейшем компания ориентирует на выплату дивидендов на уровне 75% от годовой скорректированной чистой прибыли

По оценке экспертов банка, выплата может составить более ₽675 на акцию, а дивдоходность — более 17% к цене на момент остановки торгов акциями кипрской HeadHunter.

Ожидается, что торги акциями МКПАО Хэдхантер после обмена на Мосбирже начнутся 26 сентября.

Про риски:

В качестве риска можно выделить вероятность повышения государством налога на прибыль для IT-компаний, которые большую часть прибыли выплачивают в виде дивидендов.

( Читать дальше )