В первую половину дня индекс РТС рос, в конце дня ведомый падающими ценами на нефть, снижался. Индекс остался под понижательным трендом. Индекс развивающихся стран (EM) также двигается в рамках понижательного канала. Центробанки развитых стран производят денежную накачку но эти средства остаются в контуре развитых стран и на развивающиеся рынки почти не поступают. Собственные стимулы  EM при этом существенно слабее. В США основной разогрев рынков идет со стороны розничного инвестора, а он понятно не будет особо покупать ЕМ, он покупает то, что растет. Видим пока обратный процесс – отток средств с развивающихся рынков в пользу развитых. Инвестор сейчас мыслит глобальными понятиями и не ограничен географическими рамками. К примеру, в листинге акций МосБиржи к концу году более чем в два раза вырастет количество иностранных эмитентов.

На этой неделе цены на нефть под давлением из-за роста случаев заболеваемости КОВИД-19 в мире и появившихся признаках замедления экономики США и Китая. При этом страны ОПЕК+ увеличили поставки нефти до многомесячного максимума. Замедление экономики Китая особенно важно, так как Азия растущий рынок потребления нефти. Среди причин замедления экономики Китая абсолютно разные причины. К примеру, усилия властей по охлаждению рынка недвижимости, наводнения в отдельных провинциях… В первом полугодии цены на нефть росли, так как массовая вакцинация позволила запустить работу экономик развитых стран через снятие локдаунов. Сейчас подобных драйверов для нефтяных цен не просматривается. Пока в одних странах происходит массовая вакцинация в других ее нет, и последние являются «фермами» для новых штаммов вируса. Далее эти штаммы завозятся в страны с высокой долей вакцинированных и существующие вакцины начинают «буксовать». В данный момент на графике нефти Brent я вижу горизонтальную поддержку на уровне 70 и повышательный тренд на уровне 68,5.

Индекс РТС продолжает двигаться в рамках нисходящего тренда. К чести «быков» после нормализации ситуации на китайском рынке они сумели закрепить этот индекс выше зоны сопротивления 1608-1612 и в данный момент актуальное сопротивление находится в районе 1670 пунктов при закрытии 1626. Американский индекс Dow Jones Industrial Average на прошлой неделе снизился на 0,4%. Но на «карте прошлого далеко не уедешь», а сегодня рынки Азии растут, и фьючерсы на открытие рынка США тоже растут. Много сейчас говориться про августовскую коррекцию, и при этом есть большая опасность открыть «короткие» позиции раньше времени.

Начинающие трейдеры открывают «короткие позиции» от безысходности – они других стратегий не знают кроме стратегии – «давайте продавать те активы которые больше всего выросли, они наверное больше всего и упадут». Стоит ли садиться в лодку к начинающим инвесторам или лучше садиться в лодку к опытным, которые понимают опасность «коротких» позиций открытых «от пупа»? Возьмем открытую статистику МосБиржи по сентябрьскому фьючерсному контракту на инвестиционные паи SPDR S&P 500 ETF Trust (SPYF-9.21) за пятницу и убедимся, что у физических лиц количество «коротких» контрактов в шесть раз превышает количество «длинны»х контрактов. А у юридических лиц, включая маркет-мейкеров, ситуация прямо противоположная. В пятницу фьючерсный контракт оттолкнулся от минимума недели и стал расти, но физические лица на это не реагируют и продолжают удерживать «короткие позиции».  Точно такая же ситуация была когда на бирже торговалась предыдущая версия фьючерса, рассчитанная по другой методике. Американские индексы росли, а физические лица играли на понижение и «обнуляли» счета. Последняя серьезная коррекция индекса S&P-500 была в марте прошлого года. Сейчас значимая поддержка находится на отметке 4230. При ее пробитии можно будет развертывать игру на понижение.

Российский индекс РТС продолжает двигаться в рамках нисходящего коридора.  Инвесторы купившие на прошлой неделе акции, надеются, что выход из этого коридора вскоре будет наверх. Посмотрим… Пока мы видим что «быки» не смогли преодолеть зону сопротивления 1608-1612  на индексе РТС о которой я писал в предыдущих комментариях. Росту нашего рынка мешает встречный веер из Китая. Китайские власти ужесточили регулирование сектора недвижимости и сектора образования. Иностранные инвестиции, вложенные в сектор частного образования, к примеру, могут пострадать. Аналитики Bank of America Corp написали в аналитической записке, что не рекомендуют покупать инвесторам технологические компании из Китая.

«Внучка за бабку, бабка за дедку, дедка за репку» – китайский фондовый индекс снизился до весенних минимумов и он тащит вниз индекс развивающихся рынков. А индекс развивающихся рынков потащит вниз наш индекс РТС. Индекс РТС перешел в зону медведей на дневных графиках с 6 июля. Сильные поддержки находятся на уровне 1550 и 1500 и 1420 пунктов.