Сегодня индекс МосБиржи находится в положительной зоне, но повышение это символическое («быки» не могут закинуть индекс выше недельного максимума 2329).  Цены на нефть (Brent) отразились от поддержки 75 долларов, но шансы на то, что они вырастут выше сопротивления 78,5 ничтожны. Об этом я писал в предыдущих комментариях. Цены на нефть упали в конце мая, когда агентства сообщили, что Организация стран-экспортеров нефти и группа независимых производителей, возглавляемых Россией, рассматривают возможность увеличения объема производства на 1 миллион баррелей в день. Это необходимо  чтобы помочь компенсировать падающие поставки из Венесуэлы и Ирана. Доклад стал шоком для рынка, поскольку он противоречил спекуляциям о том, что производители будут придерживаться своих ранее согласованных производственных целей и сокращать объемы производства до конца 2018 года. Сейчас шок постепенно проходит, но 22-23 июня (даты заседания ОПЕК) у нефтетрейдеров нет поводов расслабляться. Я не удивлюсь, если после того как  ОПЕК объявит об увеличении производства на своем совещании цены на нефть вырастут потому что рынок нуждается в дополнительных поставках – недаром правительство США попросило ведущих членов ОПЕК увеличить поставки на 1 миллион баррелей в день. Но я сильно удивлюсь, если нефтетрейдеры начнут игру на повышение, не дожидаясь решения ОПЕК. Глава Goldman Sachs по глобальным исследованиям в области сырьевых товаров Джефф Керри считает, что если ОПЕК не повысит выпуск на нефтяном рынке и в мировой экономике может быть много проблем. Учитывая неопределенность перед заседанием ОПЕК, спрос инвесторов на нефтяные акции сейчас ограничен. Котировки Роснефти и ЛУКОЙЛа безуспешно борются с недельными максимумами.

( Читать дальше )

После того как Саудовская Аравия и ее союзники стали наносить воздушные удары по террористам в Йемене, фондовые рынки во всем мире снижаются. Наш рынок так же снижается, но не стоит драматизировать ситуацию – котировки акций проседают в рамках коррекции к предыдущему росту. «Медведи» не смогут полностью «съесть» рост января – февраля потому что отношение западных инвесторов к России в последнее время изменилось в лучшую сторону. Стало очевидно, что многие компании получили выгоду от девальвации рубля. За три месяца рост котировок акций  компаний Сургутнефтегаз составил 43%, Северстали 32%, Норильского Никеля 29%.   Недавний опрос настроений управляющих от CFA Institute показал, что Россия является четвертым по популярности фондовым рынком в мире.
 

Демонтировать Россию из мировой экономики не получится, потому что на ее долю приходится треть импорта энергоносителей в Европу. Фондовый рынок слабо отреагировал на убийство известного оппозиционера Бориса Немцова и на этом основании инвесторы сделали вывод, что политические риски в России достигли дна. Все меньше фигурирует в заголовках аналитических комментариев Украина. В декабре некоторые инвесторы на полном серьезе рассматривали сценарий того, что российские танки появятся в Харькове и других украинских городах, сейчас об этом все забыли. Январские прогнозы Goldman Sachs Group Inc. о том, что цены на нефть в первой половине 2015 года будут на уровне $40 за баррель, пока не сбываются. Прогнозы о крахе рубля также не сбылись: рубль прошел путь не на 200, а на 56,90. Международные (золотовалютные) резервы РФ за неделю – с 13 по 20 марта – впервые за долгое время выросли с $351,7 млрд до $352,9 млрд. В середине года экономика России адаптируется к режиму санкций Запада. Многие предприниматели на Западе это понимают и чтобы не потерять наш рынок, лоббируют отмену санкций. Через несколько месяцев их экспортная рыночная ниша будет занята.  Один известный российский финансист и инвестбанкир  проживающий в США, в декабре прошлого года прогнозировал финансовый крах России в ближайшие два-три месяца. Прошло три месяца – крахом и не пахнет! Минэкономразвития считает, что курс доллара может упасть до 40 рублей  к концу 2018 года при условии отмены санкций против РФ и росте стоимости нефти до 100 долларов за баррель. Все хорошо!

( Читать дальше )

Доброе утро! Давайте абстрагируемся от того как сегодня откроется рынок. Сегодня он откроется с небольшим понижением (к примеру), а завтра с небольшим повышением… Но я не вижу каким образом можно угадывать открытие и на этом делать деньги. Поговорим о текущих тенденциях рынка. Переоценка режима санкций ЕС в отношении России намечена на сегодня, но в этом году я не вижу шансов на смягчения санкций в отношении России.  Вице-президент США Джо Байден планирует посетить Украину в середине ноября.   Байден хочет обсудить с лидерами фашисткой хунты вопросы необходимость полного вывода российских войск с территории страны. Логика тотального противостояния «Русского мира» с Западом подсказывает, что санкционная война продолжится. Рейтинг Владимира Путина начал снижение свидетельствуют результаты опроса Левада-Центра. Для Запада это определенной  успех санкционной политики в отношении России, поэтому она будет продолжаться.
 
Что с экономикой? С экономикой плохо. Вчерашний индекс деловых настроений в Германии Ifo в этом месяце достиг своего самого низкого уровня за два года. Поскольку экономика Германии ориентирована на экспорт,  это сигнализирует о проблемах мировой экономики. Спрос на сырьевые товары уменьшается. Смотрим на ценовой график  никеля или нефти и хочется плакать. Цены на палладий во второй половине октября росли, но их также нельзя называть высокими. Странно… Статистика показывает что мировой автомобильный рынок в этом году начинает оживать. Но при этом цены на такие цветные металлы как медь или никель в последние месяцы находятся в понижательном тренде, а одна из крупнейших автомобильных компаний  Chevrolet решает покинуть автомобильный рынок Европы. Цены на нефть снизились на негативных прогнозах Goldman Sachs. По мнению аналитиков этого банка,  в первые два квартала 2015 года цена нефти марки Brent будет находиться в районе 85 долларов за баррель.
 


( Читать дальше )