Недавно, глава банка Австрии заявил, что снижение процентных ставок ЕЦБ остается возможным. Напомню, что текущая основная  ставка ЕЦБ 0,5%, это выше чем в США и других западных экономиках. ЕЦБ еще есть куда снижать ставки.
 
Это заявление, можно было бы пропустить мимо ушей, поскольку Европа уже давно держит ставку, на текущем уровне и даже не смотря на все проблемы, в связи с долговым кризисом, ЕЦБ не снижал ставку. Почему сейчас, вдруг стало возможным снижение основной ставки в Европе?! Почему, ЕЦБ не снижал ее ранее, когда европейская экономика летела вниз ввиду мер жесткой экономии, проводимой политиками?! Почему сейчас, когда ситуация на долговом рынке стала стабилизироваться, когда европейская экономика начала выходить из рецессии, ЕЦБ вдруг стал намекать о послаблении политики, когда кажется, что необходимости в таких действиях сейчас гораздо меньше, чем было в 2010-12 годах. Тем более что основной контраргумент против послабления монетарной политики, в виде инфляции, остается прежним. В чем разница, для ЕЦБ в нынешнем положении вещей и тем, что было раньше?!


( Читать дальше )

С утра прошла новость по Европе, про то,  что Европа все же выделяет деньги Греции, что отменяет возможный дефолт греков. Но снижение рейтинга американских банков испортило всю радость быков, в результате чего, рынок в первой половине дня продолжил сползать вниз.
Но в середине дня, вышла весточка, которая уже способна переломить ситуацию в пользу быков. Народный банк Китая понизил резервные требования для банков на 50 базисных пунктов. Это существенно меняет ситуацию на рынке, по крайней мере,  до конца текущего года.
Китай с начала 2010 года, постоянно ужесточал свою монетарную политику, в связи с тем что опасался надувного пузыря на рынке недвижимости,  который рос в три раза быстрей чем, например,  розничные продажи и пытался бороться с инфляцией.  Текущая новость является сигналом о смене политики ЦБ Китая.
Так же немало важно вспомнить заявления Обамы о том,  что Соединенным Штатам удалось уговорить Китай повысить курс юаня к доллару.    (Читать Далее.............................................)

 
Греческий парламент порадовал рынки тем, что оставил правительство на своих креслах. Кажется, что вот она весточка и уже можно покупать, но спешить не стоит. Парламент оставил правительство, да, но это не означает, что автоматически парламентарии утвердят новый бюджет  с меньшим дефицитом, то есть Греция, удовлетворит требования стран доноров и МВФ и тем самым, проблема решиться. К тому же, сегодня рынок ждет более важное событие, заседание ФРС США. Регулятор должен, окончательно решить споры по поводу возможного ввода QE3.
Не смотря на рост американских площадок накануне, сегодняшняя торговая сессия, как у нас, так и в Европе, проходит в красной зоне, поскольку покупок нет, видимо инвесторы решили выслушать Бена Бернанке. А потом уже принимать решение.
По моему мнению, ждать сегодня роста не стоит и соответственно, не стоит совершать покупки, напротив, лучше закрыть длинные позиции. Поскольку, скорее всего, Бен Бернанке, в сложившейся ситуации, когда в экономике достаточно денег, и проблема сегодня, заключается не в том, что их не хватает, а в том, что они не работают, окончательно развеет надежды инвесторов на ввод новой программы стимулирования экономики. Более того, стоит опасаться смены риторики со стороны регулятора, на более жесткую. Период печатного станка заканчивается, далее, печатать деньги опасно, поскольку инфляция растет по всему миру и в США в том числе.


( Читать дальше )

ЕЦБ оставил базовую ставку без изменений, но комментарии господина Трише, дают повод полагать, что в будущем ставка будет повышаться.

Хоть Трише и заявил, что общий курс монетарной политики остается мягким. Тем не менее, он видит повышательные риски ценовой стабильности, признал, что высокие цены на сырье толкают инфляцию вверх. Ликвидность остается в избытке и может повысить ценовое давление.
Призвал слабые банки, срочно увеличивать капитал, и заявил, что скорректирует «специальные» меры по предоставлению ликвидности, когда это будет целесообразно.

Инфляция в Еврозоне в марте составила 1,4%, скорее всего, как и сказал Трише за счет увеличения цен на сырье.

Если сравнивать данные по инфляции в Европе, США и России, то США вовсе не выглядят в этом вопросе, сильно отстающими. Да инфляция в США немного ниже, но как можно заметить, на графике ниже, в последние пол года тенденции, что в Европе, что в США схожи.

( Read more... )



Источник — ИК «РИК-Финанс» (www.ricfin.ru)

Бен Брнанке влил оптимизма в рынки, сказал все так как хотели бы рынки, для продолжения роста. Но однако, данный оптимизм будет царить не больше недели. Если пристально посмотреть на слова Бена, то можно найти огромное количество противоречий.

Главное, Бен Бернанке, заявил что инфляция, кратковременна, а ставку будет удерживать длительное время, минимум еще два заседания. По словам Бена, выходит, что 5 месяцев инфляции это краткосрочно (последняя волна роста с ноября 2010, график снизу) и ничего страшного в этом нет. А два заседания, это четыре месяца, (следующее в конце июня затем в августе (второе) и в сентябре (третье)) это длительный период. То есть, по словам Бена 4 больше 5. Что то, в США, что у Обамы, что у Бена, с простой арифметикой проблемы. Обама, из дефицита в 1,4 трлн. в год, вычитает 350 и у него получается, что долг правительства перестает расти. Бен 5 месяцев считает кратким периодом времени, а 4 месяца длительным периодом.

Конечно же, с математикой у них все в порядке, но тогда все эти разговоры мне напоминают слова доктора, больному, которому очень плохо и правду говорить нельзя. Вот доктор и говорит все что угодно, что бы больной не нервничал.

( Читать дальше )

Сегодня нашел очень интересную новость http://ugfx.livejournal.com/727115.html в болге егора сусина (ugfx).
Китай собирается, наконец то таки. Бороться с инфляцией не только ставками, но и с помощью регулирования курса юаня.

Целый год прошел прежде чем они на это решились таки.

В связи с этим решил перепостить свою статью почти годовалой давности. Но ИМХО, актуальной в данный момент.




Потребительский спрос в Китае находится только в самом начале пути своего роста. Сегодня расходы китайских граждан составляют всего лишь 35,6% от ВВП. Опережающий рост потребления по сравнению с промышленностью вызывает инфляцию. Повышение основной ставки в таких условиях только сильнее разгонит инфляцию, поскольку еще больше увеличит разрыв в динамике роста производства и потребления.

Фото: Jakob Montrasio

Сегодня главный вопрос в головах экономистов: будет ли вторая волна кризиса? Ключевыми экономиками мира, на которые сегодня обращают внимание, являются США, Евросоюз и Китай. Последний – самый загадочный: ввиду относительного недостатка данных не так-то просто разобраться с теми процессами, которые происходят в Поднебесной.

( Читать дальше )

как я и полагал с утра))) — смысл слов Трише
следить будем — и если че на пульсе, а так эт не начало цикла а ток корректировка, ну и есть неопределенности, хотя экономика растет.  Действовать будем по ситуации.

В общем мягкий сценарий — евро вниз

Рынок ждет решение ЕЦБ. Главная интрига сегодня, не сам факт повышения ставки, а комментарии. Будет ли текущее повышение разовым или же стоит ждать дальнейшего ужесточения политики со стороны европейского регулятора.


( Читать дальше )

Рынок сейчас немного прибавляет, и основной мотив как я понимаю это надвигающийся инфляционный страх. Естественно первая мысль, которая приходит в голову при слове инфляция, это то, что деньги будут падать в цене, а значит надо избавляться от них, то есть что либо покупать.

Я искренне считаю, что инфляция в итоге победит, но перед этим будет бой инфляции и регулятора /в первую очередь ФРС/. Совершенно опрометчиво полагать, то, что при растущей инфляции Бен Бернанке будет просто сидеть и ничего не делать. По моему мнению, если в марте и апреле, в США снова будет высокая потребительская инфляция, подобно февралю и январю. Бен не сможет заявлять в своих комментариях фразу, к которой уже все привыкли. Ставка будет низкой продолжительное время и инфляционные ожидания низкие. Последние заявления Бена по инфляции, можно в целом охарактеризовать как, да чего то появилось, но это временно, а так инфляции нет. Бен Бернанке, будет вынужден сказать, хочет он этого или не хочет то, что инфляция есть. А если она есть и растет, то нужно ужесточать политику. Оттягивать время, Бен уже не сможет, тем более что в этом уже нет никакого смысла. Кредитование в США, продолжает падать. Огромное количество КЭШа у банков лежит мертвым грузом. Бен Бернанке поднимет ставку уже летом этого года.

( Читать дальше )

Золото до осени не принесет прибыли.March 5th, 13:23
Несмотря на то, что США говорят о продолжении мягкой монетарной политики, заявление Трише о возможном повышении ставки станет помехой для роста золота, а усиливающаяся инфляция в мире будет создавать условия для увеличения опасений по свертыванию программ стимулирования экономики во всем мире.

Из-за этого золото будет снижаться до тех пор, пока не станет ясно, что сильнее — инфляция или регуляторы. До 2006 года уверенность людей в валютах была сильна, а золото воспринималось просто как сырьевой товар, не несущий защитной функции.

Снизу на графике я выделил «красный» тренд. Он берет свое начало в 2006 году. Ипотечный кризис в США заставил людей вспомнить про то, что золото — это не только сырье и ювелирка, но и объект инвестирования. В 2008 году, когда произошло сжатие ликвидности и началась рецессия с дефляцией, золото полетело вниз вместе со всеми рынками. Однако смягчение монетарной политики и включение печатного станка вновь спровоцировало покупки золота. Кризисные явления породили тренд роста в золоте, характеризующийся усилением функции металла как денег (на графике снизу он отображен красными линиями). Внутри данного тренда сформировался другой, более узкий (на графике отображен зелеными линиями). Этот узкий тренд напрямую связан с мягкой монетарной политикой: пока печатный станок работает, он будет актуален.

( Читать дальше )