Мысли из Киева про ситуацию. 

Видео думаю актуально 
админу — там нет торговых идей — там макра — и это не копипаст — потому что я это я 

А вы знаете что ФУНТ СТЕРЛИНГОВ — изначально это фунт серебра по весу. 

Стерлинг это была серебряная монета — а фунт это мера массы.  Ну и так и пошло что фунт стрелингов это фунт по весу то есть 16 унций серебра.

По этой инфе можно легко узнать инфляцию в Англии — серебро сейчас 16,65 долл. за унцию в фунтах это 13,2 фунта за унцию золота.  
Фунт серебра то есть 16 унций — стоит 212 фунтов нынешних — а когда то изначально было 1 к 1.  То есть за грубо говоря 1000 лет фунт обесценился в 212 раз. 

Это говорит о том что в Британии, средняя инфляция была равна 71% в столетие !!!

Но если учесть что основная часть инфляции произошла с появлением бумажных денег в 1694 году то есть грубо 300 лет всего. То это уже значит что в среднем за 100 лет фунт обесценивается в 6 раз. 
За десятилетие средний темп инфляции почти 20%.
если более точно то где-то 1,8% в год. в течении 300 последних лет.

Поэтому — все ЦБ мира и поют в унисон про таргет по инфляции примерно 2% в год.  - Как мантру

Но почему то они не учитывают что 2% это среднее значение — большая часть из которых была в короткие периоды кризисов. А если убрать этот фактор то в инфляции равной 1% и даже 0,5% нет ничего плохого. 

Мы прекрасно понимаем, что QE3 в отличие от QE1, уже не оказывает влияние на реальный сектор экономики, поскольку прямая связь между печатным станком и выдачей кредитов уже не работает. Весь объем QE3 увеличивает свободный кэш, у банков США, который уже приближается к отметке 2,5 трлн. долларов  (что равно, почти 20% от всех банковских активов), но не приводит к его движению, за исключением надувания пузырей. Мы понимаем, что денег в системе достаточно, в частности М1, уже на отметке 2,5 трлн. долларов. Ликвидности вполне достаточно, в данный момент она даже в избытке. Причиной слабости экономики, в данный момент, является не недостаток ликвидности, а недостаточно быстрое оборачиваемость денег в системе. QE3 увеличивает объем денег, но не приводит капитал в движение. Для экономики, QE3 абсолютно бессмысленное занятие.
 
Мы понимаем те риски, которые создаем для экономики в будущем. Ряд членов комитета, всерьез ими обеспокоены, но они находятся в меньшинстве и не могут повлиять на нашу политику. Мы понимаем, что в будущем, при текущем объеме долларов, которые мы напечатали, начало оборачиваемости этих денег и ускорение движения капитала приведет к быстрому росту инфляции. Мы понимаем, что соотношение М1+Баланс ФРС к М2 сейчас критически низкое, и при росте оборачиваемости денег М2, имея в базисе огромный М1 и баланс ФРС, начнет расти очень быстрыми темпами, а вместе  с этим будет расти и инфляция.


( Читать дальше )

Как известно после кризиса 2008 года, монетарные власти по всему миру принялись активно смягчать монетарную политику, наводняя свои экономики деньгами, борясь с дефляцией. Многие критиковали такую политику указывая на инфляционные риски которые таит такая политика в будущем, но несмотря на включенные печатные станки инфляция не разгонялась,  а даже напротив присутствовал риск дефляции. Поэтому подобная политика, сейчас кажется спасительной для экономик и инвесторы уже почти поверили в возможность безнаказанной накачки деньгами со стороны властей в США и в других странах запада.
 
Однако, в последнее время все больше и больше членов ФРС, стали проявлять обеспокоенность по поводу инфляционных рисков. Считаю, что такая обеспокоенность вполне обоснована и действительно в недалеком будущем инфляция может полноценно заявить о себе.
 
Причину, почему так может произойти стоит искать в корне дефляционных процессов.  И чтобы понять это стоит вернуться назад в 2008 год.


( Читать дальше )

Старая статья моя — но решил перепостить.

Многие наверное удивляются тому, что инфляции нет и тому, что по бумаге в экономике США все хорошо, ведь реальный ВВП если верить статистам вырос за последние годы. В первом квартале 2008 года (аккурат до кризиса), реальный ВВП США в годовом исчислении, был 13 266 млрд. долларов, а в 4-м квартале 2012 года, 13 647 млрд. долларов.
 
То есть, судя по цифрам, реальный ВВП США вырос на 2,8%. Тогда может показаться, что докризисный период уже достигнут и вообще кризис закончен, ну не растет экономика быстро, но это же не спад, по цифрам сегодня уже лучше, чем было до кризиса. Чего все бояться тогда.
 
Но сами власти США в лице и ФРС и Обамы говорят о кризисе. Что он не закончен и что куча проблем, в реальности спрос слабый и т.д и т.п. По официальным данным, безработица 7,9%, а по данным U6 все 14,7%. Где подвох, почему цифры говорят одно, а реальность другая.
 
Ответ на этот вопрос, кроется в систематическом занижении инфляции в США на 2-3% в год. Каким образом это делается, очень просто. Дело в том, что любое качественное улучшение товаров интерпретируется против инфляции, но в пользу реального роста экономики.


( Читать дальше )

Многие, наверное, удивляются тому, что инфляции нет и тому, что по бумаге в экономике США все хорошо, ведь реальный ВВП, если верить статистам вырос за последние годы. В первом квартале 2008 года (аккурат до кризиса), реальный ВВП США в годовом исчислении, был 13 266 млрд. долларов, а в 4-м квартале 2012 года, 13 647 млрд. долларов.
 
То есть, судя по цифрам, реальный ВВП США вырос на 2,8%. Тогда может показаться, что докризисный период уже достигнут и вообще кризис закончен, ну не растет экономика быстро, но это же не спад, по цифрам сегодня уже лучше, чем было до кризиса.  Чего все бояться тогда.
 
Но сами власти США в лице и ФРС и Обамы говорят о кризисе. Что он не закончен и что куча проблем, в реальности спрос слабый и т.д.  и т.п. По официальным данным, безработица 7,9%, а по данным U6 все 14,7%.  Где подвох, почему цифры говорят одно, а реальность другая.
 
Ответ на этот вопрос, кроется в систематическом занижении инфляции в США на 2-3% в год. Каким образом это делается, очень просто. Дело в том, что любое качественное улучшение товаров интерпретируется против инфляции, но в пользу реального роста экономики.


( Читать дальше )

Формула плохо, значит хорошо, потому что денег дадут, очень самонадеянна. Участники рынка переоценивают возможности ФРС и ЕЦБ в деле печатного станка. Вероятно, Бен Бернанке всей душой хочет еще подкинуть денег в виде QE3 и уверен, он это сделает сразу как только представиться такая возможность. Но не в ближайшие месяцы, поскольку сейчас, при всем желании такой возможности нет, поскольку инфляционные риски в текущий момент превышают все возможные положительные эффекты от будущего QE.
 
Европа уже столкнулась с ростом инфляции до величины 1,3% в марте, всего лишь за месяц, темп просто огромный для развитой экономики. У США инфляция в этом году так же держится на стабильно высоких значениях, от 0,2% до 0,4% в месяц.  В годовом исчислении инфляция в США, сейчас находиться возле отметки 3%в год.
 
Ранее перед запуском QE2, в сентябре октябре 2010 года, месячная инфляция была равна 0,1-0,2%, годовая была чуть выше 1%. Так или иначе, но после второго раунда, инфляция особенно в годовом исчислении стала увеличиваться, достигнув почти 4% в сентябре 2011, после чего стала снижаться. Но пока еще она не снизилась, достаточно сильно и если ФРС вновь запустит станок сейчас, в мае или июне как этого хотят участники рынка, то США рискуют получить рост инфляции до значений, превышающих 5% в год. Что тогда Бернанке ответит конгрессу, который постоянно указывает главе ФРС про инфляционные риски.

( Читать дальше )

В ходе торгов днем мировые рынки обрадовали данные института ZEW, которые оказались значительно лучше ожидаемых цифр. После чего курс евро и фондовые рынки рванули вверх, но стоит ли радоваться? Считаю нужным обратить внимание на уровень инфляции в Европе величиной в 1,3% в месяц за март. Это слишком высокая цена за небольшое улучшение ситуации в Европе. 1,3% инфляции — это даже выше чем в России, это уровень развивающихся экономик. Печатный станок по LTRO делает свое дело не только в плане стабилизации финансовой системы Европы и долгового рынка, но и имеет негативную сторону, которая начинает явственно проявляться.

Рынок не увидел пока еще инфляции и еще не успел оценить всех негативных факторов всплывающих в Европе в связи с этим. Но высокая инфляция имеет далеко идущие последствия. Первое и главное это сам ЕЦБ, который теряет простор для маневра, а из этого вытекает второе, отсутствие у ЕЦБ возможности протянуть руку помощи периферийным странам в случае нового витка накала напряженности на долговом рынке. Естественно, теперь и речи не может быть о снижении ставки в Европе.

( Читать дальше )

стержневая инфляция ниже ожиданий — что формально плохо для бакса.

тут две логики — низкая инфляция эт как бы бакс стабилен в цене
плохо это тем что низкая инфляция позволяет фрс действовать и проводить мягкую политику — поэтому и реакция такая. бакс спикировал вниз.
Но времена изменились — фрс то не хочет куешить и низкая стержневая инфляция сейчас ни как не влияет на политику фрс — поэтому повод роста евро и фунта ложняково фуфловый по устарелым аналогиям
 
но повод для сноса стопов мишек — движенеие евро вверх будет кратковременным и не меняет общую картину для бакса который снимет на этом шипе небольшую перекупленность и уже после экспирации пендов с новой силой сможет начать укрепляться по всем фронтам