Чем могут быть интересны акции?
Доходами и сохранением капитала.

В основном конечно, люди покупают акции ради дохода, но иногда акции, это инструмент для сохранения. Вот например сейчас, когда в мире турбулентность и не понятно вообще, что будет в будущем. Конечно же, в этом вопросе нельзя максимизировать, то есть впадать из крайности, в крайность. Поэтому, точнее сказать, что в моменты, когда существуют неопределенности с мировой экономикой, когда Бен Бернанке печатает деньги и на слуху инфляция, тех кто будет покупать акции с целью просто сохранить будет больше. Хотя они есть всегда, вопрос лишь в том много таких или мало.

В связи с этим, я бы хотел обратить внимание, на бумаги нашего гиганта Газпрома. Его все ругают. И в принципе, я согласен с негативной оценкой бизнеса Газпрома. Про то, что там менеджмент не эффективный, про то что это дойная корова. И то, что он не платит дивиденды и миноритариям поэтому, нет толку от прибылей компании. И то, что по тем проектам, которые Газпром вел в последние годы и вбухивал туда огромные деньги, возникает множество вопросов. НООООО!!! — все это вопрос ДОХОДОВ!!!

( Read more... )

Все знают, что работает печатный станок, а США генерируют чрезмерно большой долг. И естественно, бонды и доллар на этом падают, а в противовес этому растут сырье и рынки акций. Но такая динамика становится очень опасной для Америки. А она — и об этом не следует забывать — по-прежнему самое сильное государство в мире. И не стоит думать, что американцы ничего не предпримут для своего спасения.

Фото: sebastian_bergmann
В данный момент ключевым фактором, влияющим на все финансовые рынки, является мягкая монетарная политика, проводимая США. Цепочка очень проста: бюджет США много тратит и тем самым, по сути, дарит американцам деньги (размер дефицита бюджета США в 2010 году составил $1,3 трлн). Таким образом поддерживается американская экономика. Министерство финансов США берет в долг путем выпуска облигаций, уже имея долг в $14 трлн. За счет этого долг правительства США очень быстро растет ($1,7 трлн за 2010 год.). 

До 2008-го данные облигации покупал весь мир в лице центробанков, банков и инвесторов. В период 2008-2010 годов, во время рецессии, многие государства сократили свои покупки трежей, но все потери от этого с лихвой отыграли частные инвесторы, поскольку наступил так называемый уход в качество. То есть ради сохранения капитала огромное количество инвесторов покупали эти бумаги с целью обезопасить себя от угроз рецессии (как говорится, уменьшился аппетит к риску). 

( Read more... )
 

Золото до осени не принесет прибыли.March 5th, 13:23
Несмотря на то, что США говорят о продолжении мягкой монетарной политики, заявление Трише о возможном повышении ставки станет помехой для роста золота, а усиливающаяся инфляция в мире будет создавать условия для увеличения опасений по свертыванию программ стимулирования экономики во всем мире.

Из-за этого золото будет снижаться до тех пор, пока не станет ясно, что сильнее — инфляция или регуляторы. До 2006 года уверенность людей в валютах была сильна, а золото воспринималось просто как сырьевой товар, не несущий защитной функции.

Снизу на графике я выделил «красный» тренд. Он берет свое начало в 2006 году. Ипотечный кризис в США заставил людей вспомнить про то, что золото — это не только сырье и ювелирка, но и объект инвестирования. В 2008 году, когда произошло сжатие ликвидности и началась рецессия с дефляцией, золото полетело вниз вместе со всеми рынками. Однако смягчение монетарной политики и включение печатного станка вновь спровоцировало покупки золота. Кризисные явления породили тренд роста в золоте, характеризующийся усилением функции металла как денег (на графике снизу он отображен красными линиями). Внутри данного тренда сформировался другой, более узкий (на графике отображен зелеными линиями). Этот узкий тренд напрямую связан с мягкой монетарной политикой: пока печатный станок работает, он будет актуален.

( Читать дальше )