Перепост — Источник — spydell.livejournal.com/471913.html?view=12443753#t12443753
 
Раскорреляции



Все знают, что американский рынок является бенчмарком для всех остальных мировых рынков, но относительная сила потоков ликвидности на разных площадках не однородна, хотя направление может быть одно. Долгое время европейский рынок (DAX, FTSE, CAC40) был заметно хуже американского, теперь же существенно лучше, даже при том факте, что последний месяц движется в одном направлении с США. Америка почти на самых минимумах с мая, а Европа где-то возле уровней августа-сентября. Япония в последние два дня сильно выросла практически до максимальных показателей осени, хотя там свои причины и специфика, но все же.

Учитывая, что в перспективе 6-10 месяцев может быть достаточно сильный шалтай-балтай (одни рынки на север, а другие рынки на юг), то я теряю всю инициативу по аккумуляции шортов на российском рынке и впервые с 2009 года больше позиционируюсь в лонг. При этом это не означает, что американский рынок может серьезно вырасти. По развитым рынкам продолжаю медведить (там проблемы только начинаются), но развивающиеся (в том числе Китай, Бразилия) могут (теоретически) пойти в раскорреляцию, учитывая, что они падали, когда США и Европа росли. Основные мотивы.

( Читать дальше )

Аяяяйййй и стата то там ХОВНО — и Европа в рецессии.  И то ли Румыния то ли Венгрия на пороге дефолта. Греки тоже на пороге.
В США обрыв. Мировая торговля стоит на якоре. В общем все оч оч хреново!!!

В 2008 году как мы помним стормозили и не успели — но потом все равно напечатали.
Тут вопрос — да армагедец на носу и если ничего не сделать то он придет. Но власти то это понимают — не дураки — и понимают то что если он придет еще раз как в 2008 — то им же не усидеть на креслах. И они знают что рано или поздно все равно будут печатать.

Так что им мешает на упреждение работать.  Ведь если рынки упадут у банчков в том числе в европе баланс треснет и не токо у них. и будет каскадное движение. Европа с долгами вообще уже ничего не сделает. Тк доходности опять зашкалят ликвидность убежит и будет им абзда — весь есм махом схлопнется и ито не хватит его. и система (евро) полетит.

( Читать дальше )

Франция разместила папирки до 16 года с доходностью минус процент. То есть те кто купил сознательно пошли на гарантированный убыток.  С учетом инфляции в европе это около 4%.  А если учесть то что номинированы бумаги в евро и риски евро полностью отразятся на вложениях. ТО выходит что бабла щас стоко что ему просто некуда деваться.

На фонде и комодах эт не так сильно отражается. Для большого банковского бабла это почти закрытые рынки тк считаются рискованными.  Но факт остается фактом — денег просто море.

В таких условиях опять про голду. с 1 января 2013 года вступает в силу Базель 3 — по которому золото становиться надежным активом и по сути приравнивается к деньгам. А это в свою очередь откроет для биг бабла банков дверь на рынок золото — при том что банки пухнут от бабла и не знают куда бы его еще приткнуть.

Это понимаю не только я — и поэтому в золоте сейчас идет игра — цель игры максимально выкинуть пасажиров из поезда к новому году. Для того чтобы самим набрать максимальный лонг.

( Читать дальше )

Много шортов набилось — и как вы думаете — случиться чюдо и всем дадут заработать — неееетт — такого никогда не было.

Сначала шорты вынесут — оденут на 152 РИ розовые очки — а потом когда шортики все выбьют и мишки будут боятся шортить — устроят предновогодний сюрприз новогоднего сралли.

Тут ведь в чем вопрос — фискльный обрыв впереди — однозначно приведет к большему или меньшему сокращеню дефицита бюджета — эт не важно — для экономики это не гуд. А если будет стоять опять спор перепалка между партиями — то ждет нас кровавый декабрь.

Но к этому декабрю надо дожить еще — а все уже радосные вшортили и ждут — а еще месяц до этого.  А за это время горку шортсквиз вверх можно еще усепеть сделать и экспирацию 12 контракта на хаях сделать.

На чем? — опять наш ФРС — беня говрил что фискалный обрыв эт плохо и сокращения эт плохо. И если бюджет значительно порежут — то он будет вынужден действовать еще круче. Вот как раз до обрыва — ФРС то может опять начать намекать на то на се — мол мы на пульче — и если что то сразу. На этом шорты можно легко вынести с учетом текущей перепроданности — ну и не забываем греков и европу вообьще — да там чет как то все вяло — но любой значимый позитив может привести к мощному толчку вверх.

( Читать дальше )

При торговле каждый использует свои методы оценки рынка и торгует по своей системе и правилам.

Я обычно использую три.

1. Фундаментальный взгляд
2. ТА — тут я не профи использу простейшее
3. Ну и так сказать логическо наблюдательный метод — как еще обозвать не знаю — это наблюдение за стаканом, за ОИ и прочими вещами.

Так вот сейчас по фондовому рынку я не знаю куда пойдет. И поэтому не могу быть не быком не медведем. Такое у меня впервые с 2008 года.

Итак.

1. Фундаментально рынок акций (в первую очередь S&P500). Может уйти как вверх так и вниз.
Если будет фискальный обрыв ровно как и значительное сокращение бюджета то однозначно американская экономика покатиться вниз. На этом рынок расти не может и его укатают вниз. Но американцы это американцы, парни с хитрецой, они ведь могут все оч красвиво сделать, сократят расходы да но не на много до 3% от ВВП, и в противовес Бен еще сильней нажмет на газ в деле печатного станка. Тогда ни о каком падении речи не будет. Будет стоять вопрос чего делать с баксом а не с акциямми.

( Читать дальше )

Фундамент рулит !!!
Провал голды до был ложным пробоем. По чесноку — выносом пасажиров перед взлетом.

Сейчас сценарий таков
1755 примерно — на 1 волне пойдет — там небольшая остановка — но можно н епытаться перезаходить — дальше 1860 — вот от туда отвал на 1800 — и снова рост минимумм до 1920 (но выше) — от уда откат до 1900 — ну а там уже новый год.
а в новом году полет дальше вверх до 2200.

У золота есть ряд фундаментальных факторов за счет которых будет рост и далее — однозначно.

1. Мир входит в новую еще более сильную фазу печатного станка, сейчас речь идет уже о повсемесной девальвации денег. К этому стали присоединяться и третьи страны не говоря о западе.  Другого метода борьбы с кризисом не придумали.

2. Впереди фискальный обрыв в США — лимит по долгу будет достигнут уже в этом году — а они еще даже не начали обсуждать. Прошлый взлет до 1920 в прошлом году был именно на проблемах по долгу США.

3. Базель 3 — вступающий в силу в 2013 году, возвращает золоту статус денег. То есть золото будет считаться безрисковым активом и его можно будет учитывать на балансе резервов так же ка ки кэш. Это так же открывает дорогу для инвесторов которые сейчас не могут купить голду — например пенчионные деньги или банки (банк не может держать сильно много активов в так называемых рисковых активах — а по базелю 3 сможет все 100% в голду закатать).

( Читать дальше )

Рост рынка якобы на том что стата хороша эт пиар — ну мыж не дети. Ноги роста растут от печатного станка а не статистики. А статистика в принципе не имеет сейчас значения — потому что фискальный обрыв не за горами, США достигнут предела по лимиту долга в декабре. Сейчас долг уже 16,2 при лимите 16,4.

Любое сокращение приведет к спаду в экономике. Потому что как извесно 1 доллар в промышленности создает еще 2 в остальном. В США бюджет это почти как замена промышленности — то есть первоисточник денег для экономики.  Вопрос лишь в том — на сколько сократят расходы?

Если много то это будет очень плохим сигналом, если мало то тоже не очень хорошим тк рейтинговые агенства в таком слечае грозились порезать рейтинг США.  Поэтому сам фискальный обрыв в среднесрок и долгосрок однозначно за падение рынков тк экономика будет не в тонусе.

Рост рынка сейчас может базироваться только на слабости денег, поскольку США в ответ на фискальную консолидацию могут в итоге начать еще больше печатать. И второе если рейтинговые агенства понизят рейтинги США то казначейские бумажки будут слабыми так же как и доллар — что дает повод идти рынку вверх исключительно на слабости доллара.

( Читать дальше )

Наш рынок меня пугает а вот по S&P500 — как то получается что если держим в течении месяца 1380 и не уходим ниже — то путь открывается к 1650. а далее вероятно что пики в следующем году будут на уровне 1800-1950.

Основная причина такого, падение бакса и повсеместная гонка по девальвированию валют в мире. Похоже что грядет что то похожее на рейгономику. тогда идекс доллара упал с 160 пунктов до 80 (в 2 раза). А фонда например додик навсегда ушла на уровни выше безвозвратно. А сегодняшние уровни фонды будут потом казаться очень дешевыми.

РТС при сипи 1650 может быть в районе 2000 — а золото может улететь вплоть сначала на 2200 — а потом цели вообще в районе 4000

В общем думаю сейчас формируется новый девальвационный тренд.

Сейчас повозили мишек мол все рухнет — потом будет тоже самое на 1700 мол шортим на все — но рынок пойдет дальше вверх. ТК надо понимать что сейчас происходит, деньгам плохеет и все дерьмо похоже решили кинуть на их плечи.


Это я так написал для будущего, через год полтора поглядим, будет новый этап девальвации или нет.

Думаю что долгосрочные инвесторы могут начать покупать ГМК.
Акционеры вроде как начали мириться.

Насчет этого скажу так. Дерипаска насколько я изучал вопрос по ГМК в 2010 году — является сторонником идеи про то что бакс в итоге упадет и выход из нынешнего кризиса будет инфляционным.  А ГМК является самым лучшим антиинфляционным антикризисным активом.

Логика проста — рентабельность просто огромна по 50% по валовой прибыли. Даже самое силльное замедление экономики не способно сделать ГМК банкротом. Тк значительную часть выручки составляет палладий, который как драг мет в случае кризиса может значительно перекрыть выпадение доходов от потери по никелю и меди. А инфляция только на руку для компании.

Дерипаска получил свободную кредитную линию для того чтобы не получить маржинколл до лета 2013 года. С возможностью пролонгации. Интеросс видимо надеялся на то что ентот маржинколл все же наступит. И чего бы он Дерипаска не думал его депо не выдержит и не дождется целей. Но видимо ку3 поменяло карты для интерроса, посыл запада о том что они будуут печатать сократило вероятность маржинкола Дерипаски и интеррос в итоге понял что глава Русала видимо сможет пересидеть и в итоге дождаться своей маны небесной. Ввиду этого раз ругаться нельзя оно стали договариваться.

( Читать дальше )

РИ вниз и ОИ вверх — вот он пробойчик же выход вниз УРАААА думают медведи и в шорт массово — ну и бычки естественно паникеры тоже.

Но как я и писал рынок псих сейчас. И это ничего не значит.

был бы смелым подобрал — но вся смеловсть в лонге голды.

А насчет РИ — то поозить вокруг 145 то вниз то вверх несколько раз — будет оптимальным с позиции запила на стопы