Я отношусь к медведям по доллару США и считаю, что инфляция уже неизбежна. Но глядя на технику по индексу доллара, потенциал движения вверх еще не исчерпан, до него осталось немного, примерно одна фигура с текущих 84,5 до 85,5-86 пунктов. Снизу на месячном графике, а ниже и на недельном графике, цель в виде двух сопротивлений разглядеть не сложно. И раз уж мы так близко подошли к ним, то думаю, стоит эти линии пощупать и уже после этого ждать разворот вниз.  Поэтому, пока еще рано играть на понижение индекса доллара, но и покупать уже поздно.
 
Что касается месячного графика, то на нем наверное уже сейчас, можно выделить тренд вниз очерченный зеленым каналом, берущий начало с 2002 года, причина или по другому, природу по которой доллар очертил данный тренд выявить думаю не сложно. Это период появления евро как валюты конкурента на мировой арене (а на подходе еще и Китай с юанем), это политика монетарных властей США по монетарному стимулированию, которую, по большому счету начал еще Гринспен, это наращивание государственного долга США и рост необеспеченного кредитования. Все эти факторы ни куда не делись и по прежнему, присутствуют, поэтому и тренд по прежнему актуален.


( Читать дальше )

Почему — кратко
снизу индекс доллара — дневной график



сиреневая линия выступает сопротивлением. она новая до этого основное можно было расматривать по синей линии выше. но если сиреневая подвердиться — то можно будет заключить что импульс роста в росте индекс бакса будет потерян. а это может привести к потере доларом 1,5 фигуры. Применительно к рынку это чревато шортскивизом.

Для шортов лучше дождаться пробоя верх долларом совего сопротивления и только потмо снова одевать обрезанные штаны. а так можно попробовать спек лонги, с стопом на пробое вышеописанной линии.

Ниже представлен график индекса доллара, который является отражением стоимости доллара к корзине из шести валют.  Именно он, на мой взгляд, является наиболее объективным индикатором происходящих на фондовых рынках движений и наиболее точно отражает положение в мировой экономике.

Кризис 2008 года, остановил ослабление доллара, продолжавшееся с 2002 года от уровня 120 пунктов по индексу.  После чего последовал рост доллара на дефляционном сжатии и уходе инвесторов от рисков.  Дно 2008-2009 годов на рынке акций, обозначило пик роста по американскому доллару, после чего на пост кризисном восстановлении рынков и экономики,  вкупе с ослаблением монетарной политики начался откат  вниз по индексу доллара.
К концу 2009 года доллар вновь рисует новое дно и начинает восстановление утраченных позиций. Первым сигналов для остановки падения доллара тогда явились слухи по поводу возможного дефолта в Эмирате Дубай. Далее последовал европейский долговой кризис. Укрепление доллара вновь началось, поскольку  кризис сказал, что он еще  не закончен и проблемы в экономике еще существуют.

После уже летом 2010 по мере успокоения ситуации вокруг Европы, доллар вновь стал снижаться вплоть до весны 2011 года.

Вера в восстановление мировой экономики и QE2, помогли в феврале 2011 проломить в индексе доллара ключевую поддержку на уровне 76,8. По сформировавшемуся на недельках треугольнике, что сулило доллару более сильное снижение и в дальнейшем. Весной 2011 многие поверили в дальнейший рост фондового рынка и в то, что кризис отступил. Но важно то, что динамика доллара связана с конкретным положением вещей в США. Обвал доллара крайне опасен для Соединенных Штатов, в частности в мае 2011, США зафиксировали чистый отток капитала из страны. Рынки же воодушевленные ростом фондовых и товарных рынков ожидали от ФРС новый раунд количественного смягчения. Но не дождались, поскольку, QE тогда просто бы обвалило бакс в пол и на месячном графике доллар бы начал отрабатывать фигуру флаг с пиком 120 пунктов центром 80 и целью 40 пунктов (правое верхнее окно на графике, месячный график).

При сложившихся условиях, QE был просто не возможен и самое главное, дальнейшее ослабление доллара привело бы к усилению оттока капитала из США, что для главной империи мира, которая живет в долг, и потребляет больше, чем производит было недопустимым.  Поэтому QE не было, Соединенные штаты с весны устроили новый виток ухода в качество. Снова начались раскручиваться страшилки по поводу долгового кризиса в Европе, по поводу вероятной новой рецессии.

Благодаря этому, Осенью 2011 года доллар удалось вернуть в сложившийся треугольник, успешно размещать казначейские облигации и что более важно вернуть, приток капитала в США и сбить рост инфляции, начавшийся в начале 2011 года.

 



 Что дальше?

(Читать далее ..................)

В данный момент, индекс долара штурмует поддержку на уровне 76,7. Как токо проломим, путь вниз для бакса открыт. Рост бакса закончен. Рынки вверх.

Писать почему и как, не буду — уже писал — www.ricfin.ru/analitics/market-reviews/7959/z1/

Как ориентир для торговли и сигналам. Думаю иногда стоит смотреть на индекс доллара.

Ниже график индекса доллара (4 часа). Предпологая что нужно отметиться в течении дня на отметке 77.8. После чего доллар видимо вновь начнет укрепляться.



Как вариант я предполагаю, рост индекса доллара от уровня 77,8 до 79.6 и формирование двойной вершины. Просто текущий локальный тренд. который сформировался в последние недели, получается уж очень быстрым. И пока нет повода рушиьс ярынкам до 1200 ММВБ.
Поэтому уже от второй вершины, бакс начнет сдавать позиции вниз в поисках дна, которое поможет очертить более широкий тренд. По которому индекс пойдет впоследствии до 81,5 пунктов в октябре, а рынки на 1200 ММВБ.

С 2005 года, индекс доллара, сформировал «треугольник» в котором, торговался, по начало текущего года. Далее, в связи с нарастающей потерей доверия к доллару, ожиданием QE3 и твердой уверенностью части инвесторов в том, что ФРС и далее, будет стимулировать экономику, с помощью печатного станка, привели к пробою вниз.

В данный момент, если QE3, будет объявлено, то очевидно, что возникнут все основания, для дальнейшего падения доллара. И самое главное то, что последующее падение, будет уже чрезмерно сильным и грозит лишить доллар, статуса мировой резервной валюты. Может возникнуть эффект домино, и массовая распродажа американской валюты. К примеру, в России сейчас, держатели долларов, очень обеспокоены перспективами данной валюты и их нервы, находятся на пределе. Если доллар, провалиться к рублю ниже 26 рублей, за доллар, то многие физические и юридические лица, не связанные с банками, рынком форекс и биржевой торговлей, побегут в обменники, разочаровавшись в зеленой бумаге, тем самым проваливая доллар еще ниже, что приведет к еще более низким ценам и новым продавцам. То же самое, сделают и в Индии и в Китае и в Латинской Америке и в других частях света. Проще говоря, если бабушки по всему миру, достанут накопленные доллары из под, матрацев и пойдут их продавать, то эту лавину уже никто и ничто не сможет остановить.

( Читать дальше )

Снизу я привел график потребительской инфляции в США, в месячном исчислении и график индекса доллара (дневной).

Как бы ФРС не выкручивалось, но ее действия ведут к снижению доллара. А как видно из графиков, в определенной степени, существует обратная корреляция, потребительской инфляции в США и курса доллара. То есть, чем ниже доллар, тем больше инфляция.

Потребительская инфляция м/м


Индекс доллара, дневной.


( Read more... )

Источник — ИК «РИК-Финанс» (www.ricfin.ru)

Страшная картинка по индексу доллара.
Вот сейчас в данный момент мы стоим у края — еще немного и бакс окончательно пробьет поддержку в рамках образовавшейся с 2007 года треугольника.

Если смотреть еще дальше, с 2001 года то — легко узнается фигура флаг. И в случае пробоя вниз, зеленый имеет цель 40 пунктов. Тогда это — начало катастрофы.

Кто как, а я уверен что мы обязательно выйдем вниз, по инфляционной модели. Но пока нет инфляции, пока не с чего валиться баксу в инфляционный штопор. Значит нет и основания проламывать поддержку окончательно. Да можно пробивать ложно, что и произошло в последнее время. Но опять же повторюсь, не вижу основания пробоя вниз сейчас.

В принципе есть, даже вероятность выхода вверх, выше 88 пунктов. Но это либо затяжная рецессия, либо возможно большая война.




( Read more... )