Правительство РФ может прибегнуть к выкупу корпоративных облигаций в случае снижения кредитного рейтинга России до «мусорного» уровня, чтобы избежать дефолта национальных компаний, заявил телеканалу «России 24» глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев.


«Что касается возможности приобретения, скажем, корпоративных облигаций, особенно облигаций, номинированных в валюте, с моей точки зрения, это совершенно разумное поведение, — пояснил он. — Надо понять, из какого источника можно было бы это делать, но это, безусловно, экономически и финансово рациональная операция».


Российским компаниям в январе-феврале 2015 г. надо выплатить свыше $70 млрд по обязательствам, в т. ч. около $10 млрд крупнейшим банкам и компаниям России с госучастием, таким как ВТБ, «Газпром» и т.д.


Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings 10 января 2015 г. понизило рейтинг РФ с «BBB» на «BBB-» с «негативным» прогнозом. Следующая ступень — «мусорный» уровень. Такой рейтинг ранее присвоило России и S&P.

( Читать дальше )

Китай, крупнейший иностранный кредитор США, в декабре 2013 г. сократил свои вложения в казначейские облигации США на максимальную величину с 2011 г.


Такие действия продиктованы решением Федрезерва начать сокращение объема выкупа активов, что приводит к снижению стоимости гособлигаций.


Так, власти Поднебесной сократили свои позиции в государственных облигаций США на $47,8 млрд, или на 3,6%, до $1,27 трлн — максимальное сокращение с декабря 2011 г. Тем временем в общей сложности международные инвесторы увеличили вложения в трежерис на $78 млрд, или на 1,4%, доведя их до $5,79 трлн.


Снижение цен на казначейские бонды началось еще весной прошлого года, когда Федрезерв впервые объявил о планах начать сокращение QE. К декабрю доходность десятилетних облигаций достигла отметки в 3%, став максимальной с июля 2011 г.


Таким образом, 2013 г. обернулся для трежерис первым годовым снижением с 2009 г.

( Читать дальше )

Федеральный конституционный суд ФРГ обратился в Европейский суд в Люксембурге с просьбой принять решение, имеет ли Европейский Центробанк право выкупать облигации государств еврозоны на вторичном рынке, сообщает в пятницу сайт немецкого КС.
 
Программу скупки на вторичном рынке гособлигаций Греции, Португалии, Испании, Ирландии и Италии (Securities Markets Programme, SMP) ЕЦБ ввел весной 2010 года для снижения их доходностей и стабилизации рынков суверенного долга на фоне долгового кризиса в еврозоне. В начале сентября 2012 года ЕЦБ закрыл программу SMP, заменив ее постоянной программой скупки гособлигаций стран еврозоны на вторичном рынке с рядом новых условий (Оutright Мonetary Тransactions, OMT). Пока, впрочем, сделки по этой программе не проводились.
 
OMT имеет ряд особенностей. Интервенции будут проводиться только при условии исполнения страной макроэкономических и прочих условий, выдвинутых в соответствии с программами поддержки стран Европейским фондом финстабильности (ЕФФС) или механизмом финстабильности (МФС). Она не будет иметь лимита по объему и срокам проведения. Объем вливаемой регулятором ликвидности за счет подобных интервенций будет полностью им же стерилизован.


( Читать дальше )

Федеральное правительство США в пятницу временно приостановит продажу долговых бумаг государства и местных органов управления, чтобы избежать превышения потолка госдолга.
 
Это первый шаг, но определенно будут и другие, цель у них в любом случае одна — поддерживать работу правительства, до тех пор, пока конгресс не поднимет планку заимствований страны. Напомним, ранее в этом году конгресс временно приостановил потолок госдолга, чтобы власти могли сосредоточиться на других вопросах бюджета.
 
Правда, временная отмена лимита госдолга заканчивается в эти выходные, поэтому казначейство вынуждено предпринять определенные меры, что позволит правительству функционировать еще несколько месяцев.
 
Дефицит предложения облигаций вызовет дополнительный спрос на эти бумаги, а значит, поддержит курс доллара, который и без того в последнее время является фаворитом на валютном рынке.


( Читать дальше )