Пузырь доткомов — экономическое явление, вызванное активной торговлей переоценёнными акциями IT компаний и стартапов. В период с 1995 по 2000 индекс NASDAQ вырос на 400%, после упал на 78%.

Начиная с 1995 г. массово стали появляться новые компании, которые были исключительно «интернет-сайтами». В прессе стали появляться статьи о грядущей экономической революции.

Для привлечения денег новые компании стали проводить IPO (первичное размещение акций). Первые размещения показали то, что у публики есть огромный интерес к области интернет-бизнеса (доткомов). В итоге многие компании стали привлекать деньги посредствам фондового рынка.

В первые дни размещения «айпио» многие интернет-компании вырастали в цене на 50%-100%. Это давало огромные прибыли вкладчикам. При этом IPO было так много, что на доткомы приходилось больше половины всех размещений на рынке.

Инвесторы поверив в быстрый рост, начали активно покупать акции интернет-компаний, что привело к резкому росту их стоимости. В результате, цены на акции некоторых компаний выросли в десятки раз.

Компания Henderson, крупнейшая в России сеть салонов, специализирующаяся на продаже мужской одежды, обуви и аксессуаров. Бизнес Henderson начал свой путь в 1993 году. Сеть компании насчитывает 159 салонов в России с широким присутствием в регионах, а еще два салона открыты в Армении.

• Последние два года выручка Henderson в среднем росла на 35% в год. По нашим прогнозам, на горизонте следующих пяти лет выручка сохранит двузначный годовой рост.
• Рентабельность по EBITDA в прошлом году достигла рекордного уровня — 38,8%. Компания планирует сохранить маржинальность по этому показателю на уровне 37—39% до 2028 года.

Российский ритейлер мужской одежды Henderson 25 октября начинает сбор заявок на IPO, ценовой диапазон установлен в размере 600-675 рублей за акцию, сообщила компания.
Тикер: $HNFG
Раздел: «Второй уровень»
Принять участие

Ожидается, что окончательная цена размещения будет объявлена приблизительно 2 ноября, когда начнутся торги акциями компании на «Мосбирже».

Инвестпрограмма. Объем финансирования инвестиций – 1 965,66 млрд руб. Снижение к инвестпрограмме от декабря 2022 года – на 334,34 млрд руб.

Бюджет. Одобренный финансовый план обеспечит покрытие обязательств «Газпрома» без дефицита, в полном объеме.
———————————-
Комментарий:
Добыча газа в России (включая попутный) в 2023 году составит 642 млрд кубометров газа (на 5% ниже, чем в 2022 году), а экспорт трубопроводного газа снизится на 23% — до 97 млрд кубометров, но в течение следующих лет планируется постепенный рост. Из материалов Росстата следует, что падение добычи замедляется.
Падение добычи газа в этом году напрямую связано со снижением экспорта в Европу.
По оценке, в 2023 г. «Газпром» экспортирует в Европу и Турцию 45 млрд куб. м газа, еще 22 млрд – в Китай по трубопроводу «Сила Сибири». По оценкам аналитиков, исходя из текущей динамики поставок экспорт «Газпрома» в Европу (без Турции) в 2023 г. снизится на 58% до 28 млрд куб. м.

Чтобы измерить влияние курса валюты на акции, стоит учитывать несколько факторов:
• Доля экспорта в выручке компании — чем больше, тем выгоднее ей слабый рубль
• Расходы в валюте — чем выше доля, тем хуже компании, когда рубль слабеет
• Валютные обязательства — чем они выше, тем более выгоден компании крепкий рубль.

Нефтегазовый сектор
Большинство нефтяных и газового направления компаний, являются экспортерами. Доходы этих компаний зависит от измерения стоимости нефти и газа в рублях, этот показатель растет при девальвации рубля. Транснефть также коррелируются с индикатором нефти в рублях, а значит, слабый рубль выгоден.
У акции Сургутнефтегаза преф. много запасов кэша и депозитов в долларах. От переоценки этих средств зависит объем дивидендов, чем слабее рубль — тем лучше. У обыкновенных акций зависимость от слабого рубля менее заметна, чем у других компаний.

Майнеры
Добывающие и металлургические компании в основном позитивно реагируют на слабый рубль на фоне высокой доли экспорта в общей выручке. У ММК за последние годы около 70–80% выручки приходится на внутренний рынок, поэтому эффект от слабого рубля на финансовые показатели меньше, чем у других сталеваров.

События понедельника 23.10

🍏 $LENT — Лента опубликует операционные результаты и ключевые финансовые показатели за III квартал 2023 г — прошлые отчеты
💿 $GMKN — Норникель опубликует производственные результаты за 9 месяцев 2023 г — прошлые отчеты
🍅 $AGRO — РусАгро опубликует операционные результаты за III квартал 2023 г — прошлые отчеты
🔌 $HYDR — РусГидро опубликует операционные результаты за III квартал 2023 г — прошлые отчеты
💿 $CHMF — Операционный отчет за третий квартал 2023 года — прошлые отчеты
🚗 $CARM — Кармани опубликует операционные результаты за 9 м 2023 года — прошлые отчеты

US Интересные отчёты постмаркета:
$CLF $CDNS $ARE $AAN

💊 $BNTX — Фаза 1/2, BNT211, Солидная опухоль/опухоли, Рак
💊 $BNTX — Фаза 2, BNT116 ± cemiplimab, Солидная опухоль/опухоли, Рак, немелкоклеточный рак легкого
💊 $BGNE — Фаза 3, Tislelizumab, Рак, немелкоклеточный рак легких
———

События вторника 24.10

⛽️ $TGKA — ТГК-1 опубликует операционные результаты за III квартал 2023 г — прошлые отчеты

Неделя выдалась, на удивление, очень профитной. Главным событием, конечно же, стало IPO $ASTR. Во-первых, я впервые принял участие в самом IPO, во-вторых, честно скажу, я не знал, как надо будет действовать на запуске торгов, но на свой страх и риск, как настоящий хомяк, решил встать в лимит на +40%. В итоге к моим 550 лотам налили ещё 4000. Многие, кстати, жаловались, что им ничего не налили. Ну, оно не удивительно, ведь в планку залили довольно мало объёма, а акции дают в порядке очереди. Астру сдал на открытии во второй день по 622 и заработал где-то 750 тыс.

Второй профит недели принёс запуск торгов $VKCO, но про это я уже писал. Лучше расскажу, что я искренне считал, что ВК откроется аналогично $POLY, очень высоко, но только его не будут сливать. Я немного упустил тот момент, что автоматическая конвертация расписок будет реализована так быстро. Мне и самому конвертнули долларовые акции в Алоре, а были те, кто очень давно покупал долларовые расписки на других биржах и не мог с ними ничего сделать, они просто были заморожены, а теперь их просто выпустили, и конечно, люди рады выйти по любой цене спустя год или больше.

Новости к утру:
🍏 $MGNT — «Магнит» выкупит 100% маркетплейса KazanExpress. На базе актива будет запущен собственный маркетплейс ритейлера под названием Магнит Маркет

📀 $SELG — СД решит по дивидендам за 9 мес. Ранее компания платила дивиденды летом 2022 года в размере 8.65%. По оценкам аналитиков, выплаты могут составить 0 руб — 3 руб (3.7%)

🏦 $TCSG — Приложение Тинькофф банка стало снова доступно в App Store

RU РФ за 8 мес. увеличила поставки нефти в Китай на 25%, до 75 млн тонн. РФ в этом году поставит рекорд по поставкам газа в Китай — свыше 30 млрд куб. м — Сечин

 $RASP — Суд на 90 суток приостановил работу шахты Ерунаковская-8 «Распадской» после возгорания

🚗 $KMAZ — Завод «москвич» намерен произвести 50 тыс. автомобилей в 2024 году — компания

Ожидается в течении дня:
RU Председатель правительства РФ Михаил Мишустин выступит на пленарном заседании форума «Сделано в России – 2023»

US Интересные отчёты премаркета:
$TFC $ALK $TSM $T $SNA $FITB $KEY $GPC $PM $POOL $MMC $AAL $IRDM $WBS $MAN $WSO $UNP $EWBC $FCX $BMI

Иран призывает к нефтяному эмбарго — СМИ.
———

Вернемся к истории. Нефтяной кризис 1973 года, также известен под названием «нефтяное эмбарго».

Цены на нефть были стабильны — $1-2 за баррель в 1930-1960-е годы. Цены тогда определялись и объявлялись через международный нефтяной картель, состоящий из 5 американских и 2 европейских компаний, державших под контролем 80–90% мировой нефтянки.

Постепенно к 1970 г. нефть переходит под национальный контроль развивающихся стран. Происходит отказ от свободного обмена долларов на золото в августе 1971 года (так называемый «Никсоновский шок» или «Шок Никсона») девальвация доллара, рождение мира свободно плавающих курсов и цен, взорвали фиксированные цены на нефть. Страны — экспортеры нефти должны были возместить себе потери от девальвации доллара.

Ценообразование нефти перешло под контроль 12 стран ОПЕК, на них в 1970 г. приходилась половина добываемой в мире нефти.
Нефтяное эмбарго началось 17 октября 1973 года.

💎 $ALRS — Дивгэп 4.9% (3.77 руб)

US 15:30 — Число выданных разрешений на строительство (сент)
US 17:30 — Запасы сырой нефти

US  Интересные отчёты премаркета:
$MTB $CFG $USB $PG $TRV $NDAQ $ALLY $ABT $MS $STT $NTRS

US  Интересные отчёты постмаркета:
$NFLX $MCRI $KMI $LRCX $LVS $TSLA $AA $STLD $DFS

Новости к утру:
🛴 $WUSH — Опубликовал отчет (в пятницу после закрытия)

RU В Тинькофф убрали плечи во многих бумагах: $BSPB $POLY $GLTR $KRKNP $QIWI $WUSH $GCHE $FIXP $ENPG $VSMO $LNZLP $LNZL $MGTSP $UWGN $MSTT $IRKT $GTRK $AKRN $ABIO (Неподтвержденная информация, возможно глюк)

🏠 $SMLT — Группа «Самолет» купила девелопера МИЦ

RU У Минфина нет планов в осеннюю и весеннюю сессии Госдумы вносить изменения по росту налоговой нагрузки на горно-металлургический сектор, вопрос повышения НДПИ для угольщиков не стоит в повестке

⛽️ $GAZP — «Газпром» пристроил балтийский газ в Южную Европу. Основными рынками «Портовой СПГ» стали Турция и Греция

RU Вопрос об изъятии доходов у банков стоит поднимать в конце года, когда будут результаты. В конце сентября глава Минфина РФ Антон Силуанов сообщил, что не все банки с госучастием хотят платить дивиденды, но министерство будет работать над этим.

Ожидается в течении дня:
🌠 $AQUA — Перевод акций в 1-й уровень листинга. Ранее компания находилась во 2 уровне листинга. Подробнее об уровнях листинга