Ответы на комментарии пользователя Сергей Макаренко

Мои комментарии:в блогах в форуме
Ответы мне:в блогах в форуме
Все комментарии: к моим постам
Сергей Макаренко, 

вот поэтому и надо использовать «окна возможностей».
как это делает Коровин со своей стратегией  НЭ.
отнюдь не его фанат, но  его подход к валютным аномалиям в моменте вполне адекватный.
avatar
  • 14 декабря 2024, 15:43
  • Еще
Сергей Макаренко, 

все вы написали правильно!
поэтому еще одно правило — если«заоблачный» долгосрочный опцион вне денег продан, его нужно прикрыть, чтобы ГО не стало проблемой.
avatar
  • 14 декабря 2024, 15:38
  • Еще
Сергей Макаренко, 

пока отвечал,  появился С 134500!
это дежавю.
и почва для построения  ПО+МО+ВЧ=СО 
надеюсь, эту простую формулу легко разгадаете ).
avatar
  • 28 ноября 2024, 10:20
  • Еще
Сергей Макаренко, 

спасибо, посмотрю.
аномалий сейчас, очевидно, много.
алаверды — вчера появился С1250000 на будущий декабрь.
так что для кэрри есть целинное поле )
avatar
  • 28 ноября 2024, 10:02
  • Еще
Сергей Макаренко, 

да это понятно.
20% роста для акций это как бы мировой бенчмарк ).
для развитой экономики с низкими ставками.
но наша экономика не вынесет долго 2-значные ставки ЦБ.
поэтому ожидания таковы и есть.

на фьючах условно бесплатное плечо 1 к 5...10.
на опционах до 100+ и гораздо выше.
зачем покупать акции, если можно купить фьючерсы?
зачем покупать фьючерсы, если можно купить опционы глубоко деньгах под 0,7...0,8 дельты?
а теперь подсчитайте сами, сколько ГО на покупную ногу можно сэкономить!

даже без ЕБС такие кэрри очень экономичны.
и доходность супер — но не стоить пугать читающую публику.
в моем понимании кэрри на разнице цен можно творчески строить на премиальниках и маржинальниках, на комби-кэрри фьючерс/опцион и в иных комбинациях. 
несмотря на подводные камни ликвидности, повышения ГО перед экспирациями, отсутствие биржевого неттинга на уровне брокера и т.д.
но если понимать все плюсы и минусы таких кэрри, доходность оправдает ваши ожидания.

раньше много писал про НЕстандартные стратегии.
но некоторым коллегам это не понравилось, попросили так больше не делать из-за «граалей».
а другие недовольны тем, что слишком " заумными" посты им показались.
всем не угодишь...
но наработки остались, добавились и новые.
рынок же даже у нас не стоит на месте.

вам удачи в освоении опционики!
avatar
  • 27 ноября 2024, 22:00
  • Еще
Сергей Макаренко, 

да, в классическом понимании.

аналоги возможны с использованием вечных фьючей и опционов, премиальных и маржируемых опционов.
алгоритм тот же — арбитраж.
avatar
  • 27 ноября 2024, 16:25
  • Еще
Сергей Макаренко, 
Покрытый колл эквивалент непокрытого пута.
… эквивалент стопа на профит если БА растёт.)
А если Ба глубоко едет вниз, то покрытый колл это какой-то кешбэк за благотворительность.))
avatar
  • 25 ноября 2024, 14:13
  • Еще
Сергей Макаренко, ээээ… Как это? Предположим, актив на 45. Я продал колл со страйком на 48. Актив поехал на 40. Где мой убыток? Еще и дивы раз в квартал получаю.
avatar
  • 25 ноября 2024, 10:11
  • Еще
Сергей Макаренко, 

увы, там пока нет ПРЕМИАЛЬНЫХ опционов и невозможно строить графики по опционному неттингу и связкам с вечными фьючами.
биржа  мне ответила, что такое дополнение будет, но сроки неизвестны.
avatar
  • 24 ноября 2024, 21:46
  • Еще
Сергей Макаренко, 

смысл есть  создать для себя шаблоны-шпаргалки, но более  конкретно.
а именно для опционов вне денег, на деньгах, в деньгах.
тогда это принесет больше практической пользы.


avatar
  • 24 ноября 2024, 21:34
  • Еще
Сергей Макаренко, 
Поэтому нет смысла заучивать, будет ли проданный пут дорожать при движении БА вверх или вниз. 
… заучивать без толку, надо понимать почему в такой обстановке происходит именно это.  
avatar
  • 24 ноября 2024, 19:12
  • Еще
Сергей Макаренко, видеть график глазами хорошо, а представлять его ещё лучше.)
Подобные шаблоны — это понятия = инструменты разума. Поставить эти понятия в голову = графики в голове.
avatar
  • 24 ноября 2024, 18:01
  • Еще
Сергей Макаренко, 

коротко и логично!
новичкам как универсальная шпаргалка.

жаль, что дочка BR не прочтет и запомнит искаженные и ошибочные тезисы (((
avatar
  • 24 ноября 2024, 17:17
  • Еще
Сергей Макаренко, 

можно и так подробно описывать их характеристики.
с учетом ВСЕХ греков.
как это делаете вы и формула БШ.

но в упрощенном виде два тезиса от BR

 - проданные опционы Колл падают в цене при росте цены акций Эпл,
- проданные опционы Пут растут в цене при росте цены акций Эпл.»


опасны для неких аксиом, особенно для новичков.
так как они в корне противоречат базовым принципам.
avatar
  • 24 ноября 2024, 17:07
  • Еще
Сергей Макаренко, 
— при покупке пута доходность будет расти при снижении цены БА ниже страйка-премия опциона;
… а при росте?
-  при продаже пута доходность будет падать при снижении цены БА ниже страйка-премия опциона.
… а при росте?
avatar
  • 24 ноября 2024, 16:18
  • Еще
Сергей Макаренко, 

вы делаете zero hedge, тоже отличная стратегия!

данная стратегия тоже хороша, если правильно ее применять.
например, вместо С123000 появились С100000 +  с премиями от 10000.
посмотрите сами декабрь 2025 года.
получится паритетный дельта-хедж  1 к1 с пониженным риском.
в связке с вечными фьючами очень даже нормально при текущей IV.

мне нравятся LEAPS, поэтому для начала делаю такие длинные «эспандеры».
в процессе можно начальную пропорциональность 1 к 6 по ДХ  снижать за счет  различных обвязок — добавлять шорт путов, продажу супердальних фьючей и т.д.

короче, недостаточная ликвидность на LEAPS заставляет использовать все, что можно.
у меня большой портфель.
поэтому иногда получается само собой перехедж и кросс-спрэды, что резко снижает  кажущиеся риски по отдельной стратегии.

опционщиков у нас мало, поэтому те, кто реально торгуют, имеют достаточно опыта, чтобы оценивать риски.
и на год вперед открываются, на мой взгляд, очень немногие
энтузиасты ).
даже чисто психологически большинство трейдеров торгуют недельки, месячники и квартальники.


avatar
  • 22 ноября 2024, 23:54
  • Еще
Сергей Макаренко,

да, гипотетически могут быть любые форс-мажоры.
торгуйте тогда только от покупки, например, одиночными коллами, путами или стрэддлами.
avatar
  • 21 ноября 2024, 13:58
  • Еще
Сергей Макаренко,

правильно, при сильном и стабильном росте БА волатильность внеденежных опционов часто припадает.
на это и расчет при таком сценарии.
при сильном и быстром падении БА все происходит зеркально.

но не всегда все происходит по теории.
могут быть и иные факторы, влияющие на скачки IV.
avatar
  • 21 ноября 2024, 13:38
  • Еще
Сергей Макаренко,

так если коллы выросли, вырастет и БА.
БА ликвиднее, легче в этом случает купить еще один фьюч.
или один колл на ЦС, равный 0,50 дельте, не хватает менее 1 дельты.
это и есть стандарт при динамическом хедже.
откупать подорожавшие коллы стоит тогда, когда они, например, либо сильно подорожали вместе с БА, либо сильно подешевели.
то есть либо для роллинга, либо для фиксации текущего дохода.
по любому, управление хеджем дело творческое — что выгоднее и оптимальнее, то и делаем.
как-то так.
avatar
  • 21 ноября 2024, 13:19
  • Еще
Сергей Макаренко,

это по классике дельта-хеджа.
в вашем графике не ВФ, а мартовский фьюч.
любой дельта хедж требует управления и корректировки в процессе.
IV, естественно, будет скакать.
если такая стратегия некомфортна, просто не используйте ее.
avatar
  • 21 ноября 2024, 12:12
  • Еще
Выберите надежного брокера, чтобы начать зарабатывать на бирже:
....все тэги
UPDONW
Новый дизайн