Titan, здравая позиция, подходит для стратегии сохранить то, что уже заработано

Сиделец, для этого и анализируем сценарии, и прикидываем поведение активов. нужно понимать, какие есть варианты, чтобы по возможности определить оптимальный выбор, не влезть в заведомо неразумный, или хотя бы понимать риски и возможности

Константин Р, умеренная эскалация - в инерционном сценарии, путч не рассматриваю, как и прямое столкновение с НАТО и ядерную войну. это к Демуре.

Антон Б, это как раз второй сценарий - стагфляционный

Dangerous Assumption, хрустального шара нет ни у кого, но сценарии и стратегию управления портфелем прорабатывать нужно

HYG1978, в рамках этой заметки задача не в деталях описать сценарии, а сравнить поведение классов активов в разных ситуациях

Future77, инфляция издержек серьёзная, фанатичное отношение людей к бетону в условиях неопределённости и инфляции. А по мере снижения ставок и спрос снова подтянется

Робин Бобин, по всём пунктам, кроме ставки согласен, но экономику поддержать в такой ситуации тоже нужно будет, тем более, что кроме курса рубля, остальные про инфляционные факторы сократят влияние в случае кризиса

Mezantrop, ну навели Вы оптимизма в чатик, конечно))))) В духе имени Вашего аккаунта 😁

deke, Да, если вклад на 1 год и облигация на 1 год, то при завершении периода разницы нет. Кроме кредитного риска, возможности использовать облигации в качестве обеспечения и возможности распоряжаться деньгами более гибко в случае ликвидных бумаг.

Разница со вкладом в том, что через год, кроме купона Вы получите переоценку (нереализованную прибыль), которую сможете зафиксировать в случае продажи бумаг. Например: купонный доход 13% + 15% переоценки. И параметр переоценки является не фиксированной заранее величиной, т.е. совокупная доходность в случае продажи ранее погашения — заранее не определена. По вкладу Вы просто получите заранее определенную доходность.

Приглашаю к дискуссии

Приглашаю к обсуждению параметров и вопросам в комментариях

уважаемый IR Самолёт, подскажите пожалуйста, планируется ли возобновление помесячной публикации операционных результатов компании, как это было в первом полугодии? Сейчас это как никогда актуально!

Тимофей, отчета одной компании для разбора мало — отрасли слишком разные, по хорошему нужно несколько представителей разных отраслей — финансы, сырье, стройка, и отдельное слово о холдингах конечно же. А также разбор разницы зрелого и растущего бизнеса.

PivnoiBob, приятно, конечно, читать такой развёрнутый комментарий. Однако не соглашусь, что после окончания СВО не последует дез инфляционного импульса. В значительной степени инфляция (наряду с огромными гос расходами, о которых Вы пишете) вызвана жёстким кадровым дефицитом и, как следствие - удорожанием труда и услуг. Завершение СВО означает частичное высвобождение рабочей силы, как добровольцев и мобилизованных, так и сокращение третьих смен на оборонных заводах. Дефицит кадров смягчится, зарплаты и услуги остынут, инфляция придёт уже наконец, к цели, Бак России снизит ставку, и облигации мощно подрастут. Вот такая цепочка.

Станислав, да уж за что благодарить... давайте посмотрим как дальше пойдёт, было бы неплохо, конечно, увидеть финальный слив и разворот на мардинколлах, но гарантии, что именно так будет, конечно нет

master1, а причём санкции?

master1, возможно и так, а в принципе, физикам не нужно договариваться, прочитали заголовок в телеграме, и понеслось...

aps, заявление в целом нейтральное. вышло в 18 часов, а новость по СВО - в 17:53, и по таймингу рывок совпадает с новостью про СВО. Согласен с Вами, в том, что рынок сейчас крайне пристально на такое реагирует. Это факт. Но опять же - акции подпрыгнули, а бонды - нет