На днях мне попалась в поле зрения одна очень старая книга — «Психология масс» написанная в далеком 1895 году Гюставом Лебоном. Тут же вспомнились инвестиционные «достижения» Ньютона на бирже (Подробнее об этом в слайдах ниже⬇️).

В этой книге автор описывает толпу как иррациональное явление, поведение которой больше напоминает детское — эмоциональное и подверженное панике. Умение выйти из этого состояния и не поддаваться массовым настроениям — крайне важное и одновременно очень сложное качество, особенно на финансовых рынках. Даже великие умы порой оказываются бессильны против воздействия толпы. 

Сначала всё шло как обычно. В 1712 году Ньютон одним из первых заметил потенциал Компании Южных морей. В 1720-м в его портфеле было ~10 тысяч акций, а общий размер портфеля составлял около 32 000 фунтов (~$5,7 млн, в сегодняшних деньгах). В апреле и мае он решил продать 8000 из них по цене около 350 за штуку, заработав не менее 20 000 фунтов прибыли.

Но сразу после продажи акций их цена взлетела в несколько раз — к концу мая — началу июня она достигла уже 800 фунтов. Это была настоящая инвестиционная лихорадка. Покупали абсолютно все, от рядовых инвесторов до членов семьи короля Георга I.