Мы обсудили перспективы бизнеса с Тимофеем Прокоповым, финансовым директором фармацевтического дистрибьютора Протек.
Компания ожидает, что 2011г. все еще будет тяжелым, и мы отмечаем, что Протек сохранил положительную прибыль во всех ключевых сегментах в прошлом году.
Мы понижаем нашу оценку до $2.1 за акцию, но по-прежнему считаем компанию недооцененной.
PRTK: $2.1 Покупать
 

Как сообщает Интерфакс со ссылкой на Главу Федеральной антимонопольной службы Игоря Артемьева, ФАС обвинила дистрибьюторов фармпродукции в сговоре с целью завышения цен и инициировала уголовное дело против менеджмента этих компаний.
Детали пока неясны, но мы полагаем, что в основном речь идет о государственных аукционах по закупкам лекарственных средств. Мы полагаем, что дело может затронуть Протек (РТС: PRTK), но отмечаем, что компания довольно мало участвует в госзакупках. При этом, мы также видим риск, что под обвинение может попасть Фармстандарт (РТС, LSE: PHST), поскольку он принимает активное участие в государственных аукционах как с собственными препаратами, так и с продукцией сторонних производителей. Мы будем следить за развитием событий