Не люблю Газпром, но в силу дефицита идей на текущем рынке я в конце прошлой недели решил немного спекулятивно купить акций этой компании.

📌 Почему я немного купил акций

Мне фундаментально компания и ее текущее положение абсолютно не нравится, не буду еще раз писать почему, но я взял спекулятивно немного акций к себе в портфель до середины мая по двум причинам:

— Причина первая: в середине мая выйдет существенный факт о заседании совета директоров. В повестке дня будет включен вопрос о выплате дивидендов (мне абсолютно неважно какие будут/не будут дивиденды), который я хочу спекулятивно отыграть сейчас.

— Причина вторая: на нашем рынке выросло почти все кроме Газпрома, который старой народной примете растет последним и болтается сейчас на минимальных отметках за последние два года. Почему бы не прикупить по лоям спекулятивно немного, так как падать ниже тут особо некуда, да и причин на это тут пока нет.

📌 Цуцванг по дивидендам

Сколько будут дивиденды: 0, 5, 10 или 20 рублей? Я не знаю, тут все зависит от решения в высоких кабинетах Кремля, но мне эти дивиденды неинтересны и не нужны. Хотя невыплата дивидендов сильно заденет рынок в целом.

( Читать дальше )

 Накидал список своих субъективных идей в акциях, разделив на два блока: фундаментальная (купи и держи) и спекулятивная (купи-продай). Прежде чем что-то купить, советую самому более подробно изучить каждый кейс, описанный ниже.

📌Фундаментальные идеи

🏦Эсфай

Потенциальное гашение казначейских акций или IPO Европлана очень позитивно скажется на котировках.

Менеджмент плотно взялся за работу с лицом компании, выплатив даже дивиденды впервые за много лет. 1000 рублей за Эсфай не кажутся фантастикой, но нужно быть очень аккуратным:

-IPO Европлана обещали ещё в 2021 году-Покупая Европлан, вы связываетесь с Гуцериевым

📱Ростелеком

Компания сильно выросла в размерах и по FCF, и по прибыли, но стоит столько же сколько и 5 лет назад. Если изменят дивидендную политику, то рост неизбежен. Я держу несколько % в своем портфеле.

⛏ЮГК

Компания делала IPO, чтобы в будущем провести SPO по более высоким отметкам, а для этого есть все:-Рост добычи в будущем-Хорошие цены на золото

( Читать дальше )

2023 год был удачным почти для всех акций на ММВБ, но есть некоторые компании, которые были лишними на этом празднике жизни (в подборке будут только более или менее ликвидные акции без 3-4 эшелона). Вот кто сюда попал:

📌Русал

-15% за 12 месяцев. Денежный поток от Норникеля сильно снизился, себестоимость производства выросла, долг приличный, поэтому даже пошли слухи о закрытии отдельных предприятий компании. Нужен рост цен на алюминий или улучшение ситуации у Норникеля.

Я с Русалом не связывался и не планирую, есть много компаний, которые лучше по всем параметрам ❌

📌РусГидро

-2,5%, но были символические дивиденды. Вроде по прибыли все хорошо, но с FCF беда ввиду огромного Capex, поэтому котировки компании болтаются на уровне прошлогодних. Рост будет или при сильном снижении ключевой ставки, или при урезании Capex-программы.

📌 FixPrice

-13% за год. Компания не самая плохая, просто долгое время была неадекватно оценена. Я бы взял по текущим на 1-2%, но компания переедет скорее всего в Казахстан, поэтому в НРД будет торговаться полуфантик.

( Читать дальше )

Слухи о больших дивидендах Газпрома развернули индекс. Были в минусе 1%, а в итоге 0%

Газпром сегодня +3%, но все равно на дне, где ему и место.

Дивиденды по итогам 2023? Обязательно дадут, а потом ещё раз догонят, чтобы еще дать 😁

Рассчитывать на 15 рублей+ -это надо быть оптимистом. Я вижу дивиденды Газпрома за 2023 в районе 8-10 рублей с учётом проблем с FCF. 

Я бы на месте государства вообще бы заплатил символический 1 рубль, благо все можно через НДПИ вытаскивать 😁

Капитализация Газпрома составляет на сегодня 4 трлн рублей, если учесть его долю в 95% в газпромнефти (3.3 трлн), 10% в Новатэке (0.5 трлн), то газовый бизнес Газпрома не стоит ничего если вспомнить еще о владении одним из крупнейшим банков страны-газпромбанком, а также учесть доли в мосэнерго, огк-2 и т.д.

Как так вышло?

📍Во-первых, Газпром-это не просто отдельная компания, а целый структурный холдинг из разных бизнесов, включающих не только газ, нефть, но еще банк, медиаресурсы, футбольный клуб, а еще недавно купили производителя элитных лимузинов (не думаю, что это классная покупка, но акционеры заплатят за все). То что у холдинга есть значительный дисконт к его активам нет ничего удивительного. В Афк системе, EN+, Эсфай похожая ситуация.

📍В Газпроме трудности с кэш-аутом из компании для акционеров. Ни у кого нет сомнений, что Газпром Нефть или Новатэк заплатят дивиденды. Газпром получит свои дивиденды от этих компаний, а вот пойдут ли эти деньги дальше уже для акционеров Газпрома большой вопрос. Дивидендов за 2п 2022 акционеры не увидели, а за 2023 пока рисуется не самая радужная картина.

( Читать дальше )