Приветствуем любимых подписчиков на нашем канале.
Тему риска облигаций мы сегодня взяли потому что недавний случай технического дефолта выпуска Монополия 001P-02 (4 декабря) вызвал не только бурную реакцию со стороны инвесторов, но и подешевел ряд облигаций других компаний. Постараемся вас научить грамотному выбору облигаций.

Начнем с того факта, что выпуски Монополии относятся к высокодоходным облигациям (ВДО). Именно от подобных бумаг следует ожидать высокую вероятность дефолта. Например, торгуется на рынке облигация Монополия-001Р-07 с доходностью 210,7%, а купон 23% и ежемесячный. Сразу у инвестора возникают эмоции соблазна и эйфории большой прибыли, а это уже первая ошибка.

Таким образом пошла волна распродажи на долговом рынке. Стали дешеветь корпоративные облигации с кредитным рейтингом ВВ+ и В+
Например, все выпуски СибАвтоТранс в среднем подешевели за неделю -8%📉 или облигация «Транс-Миссия» БО-02 за неделю подешевела на -5,8%📉.

Как инвестору правильно отбирать облигации?

Обратите внимание, что вышеперечисленные облигации относятся к лизинговой отрасли. Бизнес компаний этой отрасли в критической состоянии из-за давления высокой ключевой ставки. Поэтому инвестору стоит остерегаться рискованных компаний с малым и средним масштабом бизнеса.

Приветствуем любимых подписчиков и читателей канала! 

Весь июль индекс гос.облигаций RGBI постоянно находился в состоянии роста. В начале месяца достиг отметки 115 п., в середине 116 п. и 117 п., а в конце превысил уровень 119 п.
Корпоративные облигации тоже не отставали. В июле с 97 п. превысили отметку 100 п.

Именно на корпоративных облигациях с фиксированным купоном наша команда оставляет свой выбор. Обратите внимание, что кроме доходности надо учитывать риск дефолта высокодоходных облигаций. По итогам 1-го полугодия 2025 г. объем дефолтов вырос в 6 раз в размере 19,3 млрд руб.

Более низкая вероятность на риск дефолта будет у облигаций с кредитным рейтингом только ААА и АА. Кроме этого, надо ориентироваться на корпоративные облигации конкретных компаний с устойчивым бизнесом.

Именно под такие параметры мы сегодня составили подборку облигаций с доходностью выше 20% с фиксированным купоном.

1️⃣Европлан 001P-09
ISIN: RU000A10ASC6
Кредитный рейтинг: АА
Дата погашения: 14.07.2028

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. Прошедшая рабочая неделя вышла напряженной, но довольно предсказуемой в главных влияющих событиях на фондовый рынок.

Решение ЦБ о ключевой ставке📊
Несомненно, все инвесторы и аналитики ждали пятницу с решением ЦБ только снизить ключевую ставку. Прошло без фокусов, ставка была снижена до 18%. Большое позитивное впечатление бы произвела ставка 17%, поэтому рынок реагировал больше эмоционально, чем по факту. Со временем адаптируется.

Стоит отметить, что долговой рынок облигаций никак не среагировал на решение ЦБ по ставке. Суть в том, что решение регулятора уже было заложено в цене облигаций. Корпоративные облигации тоже были в спокойствии.

События и новости компаний📊
На этой неделе большое позитивное впечатление произвел Селигдар🏭 ростом акций сразу 35% за трое суток. Здесь роль сыграли сразу два фактора: запуск фабрики по добыче золота «Хвойное» в Якутии, а также подорожание золота на мировом рынке во вторник-среду, максимум 3432$. По этой же динамике следом подскочили акции Полюса🌟 до 1990 руб — это максимум золотодобытчика за весь июль.