БАНК КИТАЯ СНИЗИЛ ГОДИЧНУЮ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ ДО 3.65% ГОДОВЫХ.

Юань / доллар по дневным.


Ослабление юаня на 8% к локальному февральскому минимуму.
Тренд бычий: Китай смягчает ДКП, США ужесточают ДКП.

Россия с США почти не торгует,
основным торговым партнёром России становится Китай.
Т.е. курс юань / рубль важен, а курс USD / RUB можно считать вспомогательным.

Если Китай ослабляет юань, то и России придётся ослаблять рубль.

С февраля 2022г. юань ослаб к доллару на 7%.
Юань к доллару по дневным:



Китаю выгоден слабый юань: это поддержит экспорт в сложное время (опять пандемия, рецессия).

Китай понижает ставки (а ФРС повышает).
Китайский ЦБ довольно оперативно отреагировал на негативную статистику понизив две из основных ставок — с 2.85% до 2.75% годовых снижена ставка по займам Medium-term lending facility (MLF), а также 7-дневная ставка обратного РЕПО (reverse REPO) — с 2.1% до 2% годовых.

Рубль: с США торговля минимальна.
С Китаем товарооборот растет.
Поэтому ослабление юаня к доллару приведёт к дополнительному ослаблению рубля к доллару, т.к.для торговни с Китаем важен именно курс юань/рубль.

Важно мониторить, увеличится ли дефицит бюджета осенью к июлю.
Дефицит покрывается эмиссией (налоговые поступления падают, новых ОФЗ нет, остаётся эмиссия).

Июль 2022г.
Федеральный бюджет в июле закрыт с рекордным за всю историю месячным дефицитом в 892 млрд руб., который «съел» большую часть профицита, накопленного по итогам полугодия, следует из опубликованных данных Минфина.

Доходы по результатам семи месяцев пока все еще превышают расходы, но эта разница за месяц сократилась с 1,4 трлн до 482 млрд руб., то есть на две трети

С уважением,
Олег.

Китай плавно девальвирует юань?
Forex, доллар/юань по дневным, скрин из MetaTrader5.


Если в Китае спад ВВП и кризис в недвиге, девальвация юаня (вернуть доллар/ юань на 7,0 и пойти выше) — поддержка экономике, бюджету и улучшение экономических показателей (экономику китайцы же в юанях считают).

В Китае — банкротства банков и др.бизнесов, связанных с недвигой.
Плюс корона (ограничения: маски, локдауны).

Девальвация юаня = поддержка экспорту:
мир при высокой инфляции нуждается в дешёвых товарах.

С уважением,
Олег.

USD RUB_TMS = 55,7475.
CNY RUB_TOM = 8,6750.
Кросс курс юань / доллар = 55,7475 / 8,6750 = 6,4262.

Курс юаня к доллару на FOREX = 6,6957.
Т.е. переплата на Мосбирже 4,2%.
Юань дороже на Мосбирже на 4,2%.

Дедолларизация.
Крупняк помчался покупать юань ?



Идея покупки юаня — это ставка на возврат курса рубля на уровни, которые были до СВО: идея, думаю, интересная и прибыльная

Только имейте в виду, что Вы переплачиваете на входе.

С уважением,
Олег.

Страна чудес.
Как ?




И где там арбитраж?
Акционеры Газпрома выбирают юань?

С уважением,
Олег.

Курс юаня к рублю по дневным: укрепление рубля в 3 раза с максимума (юань к доллару ослаб во 2 квартале примерно на 5%).

Россия при таком курсе может экспортировать только нефть, газ, зерно.
Российское производство становится слишком дорогим

Выгодный бизнес для нерезидентов из дружественных стран:
продать свои квартиры, купить $ на Мосбирже в России и перечислить доллары на родину (в Китай, Индию и др.): там на такие деньжищи можно намного больше!

Абсурд?
Аномалия?
Да.

Как говорят про шортистов:
«рынок может оставаться иррациональным дольше, чем Вы платёжеспособным».

Курс юаня к рублю по дневным на Мосбирже с расчётами завтра.
Зеленый график — это скользящая средняя по 50 последним значениям





Будет такой товарооборот?




Пишите Ваши мысли в комментариях.

С уважением,
Олег.

На FOREX USD/CNH = 6.75.
На Мосбирже
CNYRUS_TOM=9,3056.
USDRUB_TMS=61,3325.
61.3325/9.3056=6.59.
Т.е. кросс курс на Мосбирже на 2,4% отличается от FOREX (на Мосбирже юань сильнее, чем на FOREX).
Вывод.
На Мосбирже скупают юань.

• Промышленность: -2.9% гг vs 5% гг в марте; ожидалось +0.5% гг

• Розничные продажи: -11.1% гг vs -3.5% гг в марте; ожидалось -6.6% гг.

Поэтому юань падает к доллару.

Если и в США, и в Китае проблемы с экономикой, то спрос на нефть не вырастет и нефть будет под давлением.

Думаю,
после локдаунов, при слабом юане в Китае — хороший потенциал роста.
Самый сложный вопрос КОГДА?
В мире, в 2024 (на фоне предстоящей рецессии в США).
В Китае, возможно, в 2023г. (по сравнению с локдаунами 2022г.).

Опять пошла тема КОВИДа.
Локдауны в Китае...
Возможно, для восстановления экономики,
Китай опять будет увеличивать денежную массу (и ослаблять юань)?

С уважением,
Олег.

Китай неожиданно пошел против укрепления юаня, сначала объявив об увеличении коэффициента обязательных валютных резервов для национальных банков, а затем установив планку фиксированного курса валюты намного ниже, чем ожидалось.

Это произошло в тот самый день, когда курс USDCNY и его офшорный эквивалент USDCNH
опустились до новых минимумов за год, ниже тех, что были установлены еще в конце мая.

Китай явно хочет установить потолок для своей валюты, и этот шаг также происходит на фоне того, что
официальная корзина CNY поднялась до самого высокого уровня с момента ее создания в конце 2015 года.

Учитывая этот сигнал, многие будут рады предположить, что Китай не будет возражать против дальнейшего среднего возврата в своей валюте, и USDCNH вернется к максимумам летнего диапазона на уровне как минимум 6,50.

Облегчение на фронте товарной инфляции (по крайней мере, что касается сырой нефти)
может быть причиной некоторого движения на рынке, а также
попыткой замедлить спекулятивный приток, связанный с переходом к политике смягчения.

( Читать дальше )

Минфин России информирует, что
в соответствии с постановлением правительства
в нормативную валютную структуру средств ФНБ
включены японская иена с долей пять процентов и китайский юань с долей 15 процентов.
Доли доллара США и евро при этом сокращены с 45 до 35 процентов, а
доля фунтов стерлингов сохранена неизменной на уровне 10 процентов

Проанализировал денежную массу М2 в % от ВВП в Китае, США и Еврозоне.
И в абсолюте, и в % от ВВП, больше всех напечатал Китай.
Сделал для Вас слайд.
Денежная масса Китая = $34800 млрд.,
Китай — везде лидер, даже печатный станок у них быстрее всех ! 

С уважением,
Олег.