В этом выпуске за 11 минут рассказываю свое мнение о фондовом рынке:
— что купить: еврооблигации и ОФЗ («линкеры и „флоатеры“),
— инфляция (рост инфляции в России, инфляционные ожидания 12,8% годовых),
— перспективы Газпрома (дивы — то будут, но дальше негатив: высокие инвестиции и резкое снижение экспорта),
— новые санкции США и ЕЭС (отключение от wsift Газпромбанка и др., санкции против НКЦ);
— что будет при санкциях против НКЦ (остановка валютных торгов и, видимо, остановка фьючерсов на доллар и евро, возможна выдача валютных вкладов по курсу банка; еврооблигации — по ЦБ РФ),
— преимущества коротких ОФЗ, флоатеры, линкеры;
— почему пока не лезу в акции, — почему в сырье — падающий тренд.

Валюты.
Ослабление Euro / USD, вероятно, около 0,95 закончится:
»ястребиный" настрой ЕЦБ.

Если рубли, то ОФЗ — флоатеры и ОФЗ — линкеры,
если валюта в России, то еврооблигации Минфина (суверенные).

Рынком рулит политика,
экономике придётся расплачиваться.

С уважением,
Олег.

USD / юань по дневным.



Юань ослаб к рублю в 3 раза.
Что можно поставлять в Китай?
Только сырьё (нефть и газ).
С таким курсом, Россия может быть только " бензоколонкой".

Да, юань, в отличии от $, для россиян (пока) не токсичен.

Покупаете ли Вы юань?
Пишите комментарии.

С уважением,
Олег.

В этом выпуске за 9 минут рассказываю, почему рынок перестал стал спекулятивным и почему не лезу в акции.

Валюты.

• Доллар укрепляется ко всем валютам ( USD / юань  = 7,15, растущий тренд по дневным).
• Рубль укрепляется: доллар и евро продают из опасений новых санкций в ответ на референдумы в ДНР, ЛНР (отключение Газпромбанка от SWIFT, санкции против НКЦ и прекращение торгов долларом и евро на Мосбирже и др.).  

Рынком рулит политика, экономике придётся расплачиваться.

Почему в сырье — падающий тренд.


С уважением,
Олег.

$/ юань по дневным:



$ / юань по дневным...
Думаю, скоро пробьет 7 вверх.
Ослабление к доллару на 9% с минимума 2022г.
Советуют покупать юань ?
Прикольный совет.

Китай уменьшает ставку и увеличивает денежную массу,
ФРС увеличивает ставку и в 2022г.денежная масса М2 не растёт.

С уважением,
Олег.

Когда до спец операции было бюджетное правило,
был профицит бюджета.

С июня 22г. — дефицит бюджета.
На что закупать юани: увеличить денежную массу (отложенная инфляция)?
Да, крепкий рубль не выгоден бюджету: поэтому и обсуждали бюджетное правило.

Почему юани?
Потому что остальные валюты или нестабильны, или токсичны, или не достаточно ликвидны (можно покупать немного гонконгских лолларов, например, но немного).
Многие пугают, что юань не свободно конвертируем и на его вывод нужно одобрение китайских властей.
Зато на юани можно купить китайские товары и для этого не надо спец.разрешения. А в Китае есть что купить.

С уважением,
Олег.

БАНК КИТАЯ СНИЗИЛ ГОДИЧНУЮ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ ДО 3.65% ГОДОВЫХ.

Юань / доллар по дневным.


Ослабление юаня на 8% к локальному февральскому минимуму.
Тренд бычий: Китай смягчает ДКП, США ужесточают ДКП.

Россия с США почти не торгует,
основным торговым партнёром России становится Китай.
Т.е. курс юань / рубль важен, а курс USD / RUB можно считать вспомогательным.

Если Китай ослабляет юань, то и России придётся ослаблять рубль.

С февраля 2022г. юань ослаб к доллару на 7%.
Юань к доллару по дневным:



Китаю выгоден слабый юань: это поддержит экспорт в сложное время (опять пандемия, рецессия).

Китай понижает ставки (а ФРС повышает).
Китайский ЦБ довольно оперативно отреагировал на негативную статистику понизив две из основных ставок — с 2.85% до 2.75% годовых снижена ставка по займам Medium-term lending facility (MLF), а также 7-дневная ставка обратного РЕПО (reverse REPO) — с 2.1% до 2% годовых.

Рубль: с США торговля минимальна.
С Китаем товарооборот растет.
Поэтому ослабление юаня к доллару приведёт к дополнительному ослаблению рубля к доллару, т.к.для торговни с Китаем важен именно курс юань/рубль.

Важно мониторить, увеличится ли дефицит бюджета осенью к июлю.
Дефицит покрывается эмиссией (налоговые поступления падают, новых ОФЗ нет, остаётся эмиссия).

Июль 2022г.
Федеральный бюджет в июле закрыт с рекордным за всю историю месячным дефицитом в 892 млрд руб., который «съел» большую часть профицита, накопленного по итогам полугодия, следует из опубликованных данных Минфина.

Доходы по результатам семи месяцев пока все еще превышают расходы, но эта разница за месяц сократилась с 1,4 трлн до 482 млрд руб., то есть на две трети

С уважением,
Олег.

Китай плавно девальвирует юань?
Forex, доллар/юань по дневным, скрин из MetaTrader5.


Если в Китае спад ВВП и кризис в недвиге, девальвация юаня (вернуть доллар/ юань на 7,0 и пойти выше) — поддержка экономике, бюджету и улучшение экономических показателей (экономику китайцы же в юанях считают).

В Китае — банкротства банков и др.бизнесов, связанных с недвигой.
Плюс корона (ограничения: маски, локдауны).

Девальвация юаня = поддержка экспорту:
мир при высокой инфляции нуждается в дешёвых товарах.

С уважением,
Олег.

USD RUB_TMS = 55,7475.
CNY RUB_TOM = 8,6750.
Кросс курс юань / доллар = 55,7475 / 8,6750 = 6,4262.

Курс юаня к доллару на FOREX = 6,6957.
Т.е. переплата на Мосбирже 4,2%.
Юань дороже на Мосбирже на 4,2%.

Дедолларизация.
Крупняк помчался покупать юань ?



Идея покупки юаня — это ставка на возврат курса рубля на уровни, которые были до СВО: идея, думаю, интересная и прибыльная

Только имейте в виду, что Вы переплачиваете на входе.

С уважением,
Олег.

Страна чудес.
Как ?




И где там арбитраж?
Акционеры Газпрома выбирают юань?

С уважением,
Олег.