#Доходность
Некоторые новички с ноября 22г. привыкли к нереально высокой доходности.
В конце авг. — сентябре такой доходности не будет.
Внешний фон негативный, индекс Мосбиржи 15 авг.вечером вышел в 0.
Не уверен в продолжении роста: возможен боковик.
Сентября, по статистике, худший месяц на фондовом рынке (30 сент. заканчивается финансовый год в США): вероятно, в сент. будет отрицательный внешний фон.
Кстати, по мтатистике, сентябрь — лучший месяц года по золоту

#SELGOLD001
#GOLD12.23 лонг
#Полюс

Татнефть (по 27,54 руб. на акцию), Белуга (320 руб.на акцию) — это промежуточные дивы за 1пол.23г.
Поддержка рынку, но суммы не большие.

Если рубль стабилизируется, возможно и понижение ставки.
ОФЗ 26238 (погашение 15 05 2041г) может дать доходность выше остальных ОФЗ.
Пока доходность 11,3%.
Но «тело» ОФЗ может расти.
Кстати, такая доходность говорит о том, что крупняк не ждёт продолжения роста ставки ЦБ РФ.

С уважением,
Олег.

#УзкаяБаза
(90%нал + резервы банков)



Рост продолжается.
М2 также растёт на 25% в год.
Чтобы рубль стал крепким, нужны комплексные меры:
продажа части выручки экспортёрами, валютное регулирование, а не только изменение ставки ЦБ РФ.
Только повышение ставки ЦБ РФ даст временное укрепление рубля.

С уважением,
Олег.<

Аналитики Сбера.

Мы считаем, что и в этот раз не стоит ждать изменения ставки менее, чем на 300 б. п., так как ее повышение до 10% было заложено в котировки свопов еще до сообщения о внеплановом заседании ЦБ.

Если ЦБ поднимет ставку сразу до 12%, это может быть последним повышением в текущем цикле ужесточения монетарной политики, как и при внеочередных повышениях ставки в 2014 и 2022 году.

Голосование (канал + чат).



Личное мнение.
Эльвира — решительный человек.
Уж раз экстренно проводить заседание, то должно быть сильное и эффективное решение.
Думаю, 12% (+3,5%) и можно покупать ОФЗ 26238 (погашение 15 05 2041г).

С уважением,
Олег.

Друзья,
Доброе утро.

Открытие на слегка негативном внешнем фоне будет около +0,5%.
Рубль уже стоит меньше 1 цента.
Причина роста инд. Мосбиржи:
девальвация рубля.

Нет понимания, на каком уровне будут приняты меры к стабилизации рубля и насколько жёсткими они будут
(повышением ставки на 1% такой тренд не остановить, заседание ЦБ РФ 15 сентября не скоро).
В индексе РТС по прежнему интрига в том, куда от 1 000:
вверх или вниз.

Портфели не трогаю.

Пишу свои мысли и действия, а не советы.
Каждый решает сам.

С уважением,
Олег.

С 2007г. работает простая подгонка
ртс = urals × 20 — 200.
Бывают, конечно, сильные отклонения реального РТС от подогнанного по этой формуле




Да, чтобы увеличить цену сократили добычу
(кстати, с Сахалина в Японию идёт не urals и дорого, по мировым ценам).

Не ищите глубокий смысл в формуле ртс = urals × 20 — 200
Это — просто подгонка, которая часто работает.

С уважением,
Олег

ВТБ получит государственный пакет акций Объединенной судостроительной корпорации (ОСК). Такое решение Владимир Путин поддержал 10 августа на встрече с председателем правления банка Андреем Костиным. Теперь одной из главных задач организации окажется финансовое оздоровление компании.

На этой новости ВТБ 10 августа рос на 7%.

ОСК — компания крупная.
Гос. заказ на строительство 300 судов до 2026 года из средств ФНБ. Важный проект, потому что товары теперь надо будет поставлять морем в обход Европы.
Думаю, одного ФНБ может не хватить.

Впереди — новые доп.эмиссии ВТБ?
Хорошая ли это новость для миноритариев?
Сомневаюсь что это хорошо для ВТБ.

ПРЕДЛАГАЮ ОБСУДИТЬ.

С уважением,
Олег.

«Банк России принял решение с 10 августа 2023 года до конца 2023 года не осуществлять покупку иностранной валюты на внутреннем рынке в рамках зеркалирования регулярных операций Минфина России, связанных с реализацией бюджетного правила. Решение принято в целях снижения волатильности финансовых рынков», — сообщил ЦБ.

Что дальше?
Экстренного заседания ЦБ РФ, вероятно, не будет.
15 сентября, на плановом заседании,
ЦБ РФ поднимет ставку с 8,50%.

RGBI по дневным.
Индекс ОФЗ
с фиксированной ставкой.
Медвежий тренд.
Фактическая доходность растёт.



<a

Вспомните,
в марте 2022г., когда ЦБ РФ экстренно поднял ставку, самым выгодным вложением была покупка длинных ОФЗ
(например, ОФЗ 26238, погашение 15 05 2041г.):
можно было заработать 60% за 4 месяца.
Пока ОФЗ падают и, соответственно, растёт доходность.
Растут ожидания повышения ставки от ЦБ РФ.

Обратите внимание:
придёт время, рубль стабилизируется и станет выгодно покупать самые длинные ОФЗ на ожиданиях снижения ставки ЦБ РФ.

Но пока время не пришло.

( Читать дальше )

Одна из причин падения рубля -
рекордный отток капитала в 2023г.
(будет ещё выше, чем в 2022г.).

Отток капитала из России в 2022 году составил $243 млрд, или 13,5% ВВП, оценили эксперты Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП).

Они выделяют 4 основных канала.

🔹торговые кредиты и авансы ($66 млрд);

🔹погашение ссуд и займов со стороны отечественных банков и нефинансовых предприятий ($62 млрд);

🔹операции, совершенные физическими лицами ($47 млрд), а именно прирост частных депозитов в зарубежных банках ($33 млрд) и увеличение остатков наличной валюты у населения ($14 млрд);

🔹изъятие прямых иностранных инвестиций ($40 млрд), отчасти связанное с «переездом» средств в другие юрисдикции.

С уважением,
Олег.

2 новости: хорошая для рос.фонды и плохая.

1.
Хорошая новость для RU.
Указ Президента РФ от 08.08.2023 N 585
«О приостановлении Российской Федерацией действия отдельных положений международных договоров Российской Федерации по вопросам налогообложения».
Т.е. россияне, владеющие активами США, ЕС должны будут платить налог дважды: у них и у нас.

2.
Плохая новость для RU
(внешний фон).
Понижение рейтинга ряда банков США от Moody's.

С уважением,
Олег.

В выходные в предыдущих постах писал про мировой опыт:
чем больше политики и гос.банки говорят про стабильность нац.валюты, тем хуже реальное положение дел.
Писал про историю военных экономик:
девальвация (дефицит бюджета, печатный станок),
рост экономики на гос.заказах (оборонка, инфраструктура и др.).
В 1 пол.23г. 37% бюджета — оборонка, ещё 23% засекречено.
По 1 пол. превышение факта расходов на оборону над фактом в 2 раза.

Откроемся сегодня в плюс.
В предыдущих постах пояснял, почему считаю, что падение индекса Мосбиржи не будет глубоким.

Думаю, резкие падения на ровном месте происходят благодаря программам («шпион» и т.п.):
эти программы выявляют повышенную активность, а другие алгоритмы, на основании информации об активности, присоединяются к движению.

В связи с девальвацией и в связи с небольшим выбором, куда вложить средства, акции RU думаю будут пользоваться спросом.
Поэтому считаю, что коррекция будет не глубокой.

С уважением,
Олег.