«Пир во время чумы».
Сырье падает.
Доходы бюджета падают, а расходы (СВО и др.) растут.
Более 70% фри флоат (нерезы) заморожены.

Инсайдеры (дивы Газпрома, Лукойла) стараются урвать кусок пожирнее, как в последний раз.
Потому что с марта 2022г. поменялась бизнес модель и дальше — труднее и хуже.

РТС = Urals × 20 — 200 уже много лет.
Просто подгонка, много лет работает, не ищите в формуле глубокий смысл.
При Urals около $72, РТС = 1240 (фактически, он там и есть).
Т.е. РТС стоит столько, сколько при urals должен был стоить без санкций.
А впереди — рецессия в США, Европе, Китае, падающий тренд на сырьё, значительное уменьшение доли рынка энергоносителей в Европе, значительные скидки на российское сырье.

Да, всё пройдет.

Как говорится, " «темнее всего ночь перед рассветом».
Думаю, и индексы, и сырье увидим существенно ниже.

С уважением,
Олег.

Индекс доллара по дневным:



Доллар / юань по дневным
(не входит в индекс доллара)
(ставки в Китае падают, ослабление юаня к $ с локального максимума, который был в феврале, 9%):



( Читать дальше )

Рост денежной массы М2 (доступные для платежа собственные средства + депозиты) в РФ и в США.

Россия (обработал инфо с сайта ЦБ РФ).

США:

( Читать дальше )

Газпром по дневным.



Газпром по дивам за 1 полугодие 2022 примет решение 30 сентября.
И пока не известно, какое именно решение.

Гэпы, в большинстве случаев, заполняются...
Открытие на максимуме...

Цены на нефть и газ всё-таки долгосрочно связаны (через энергию от сжигания).
Brent по дневным (среднесрочная коррекция):



( Читать дальше )

Индекс деловой активности в производственной сфере (он же Purchasing Managers Index, сокращенно PMI) — один из самых старейших инструментов оценки экономики. Рассчитывать его начали по просьбе президента США Герберта Гувера в 1931 году.


PMI — это индексы менеджеров по закупкам (Purchasing Managers' Indices). Они формируются в результате опросов.

Возникает резонный вопрос: почему мнение некой группы людей столь важно для инвесторов? Ответ следует искать в том, чем занимаются агенты-снабженцы. По сути, это те люди, которые отвечают за поставки материалов для нужд своих компаний. Если на рынке наблюдается пик спроса на промышленные товары, то менеджеры наращивают закупки комплектующих. Как только объемы продаж готовой продукции снижаются, заказы комплектующих падают. Именно поэтому менеджеры по закупкам так активно мониторят динамику производства и обладают большими объемами информации в этой сфере.

PMI Russia исключая предприятия, связанные с оборонкой



( Читать дальше )

Сегодня Газпром вырос на 7%:



Кто-то знал про дивы:
51,03 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров Газпрома в качестве промежуточных дивидендов за I полугодие 2022 г.
«Обещать — не значит жениться», как говорится.
3мес.назад акционеры уже проголосовали против рекомендованных дивидендов.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 11 октября 2022 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 7 октября.

Напоминаю о новости, которая была ровно 3 мес.назад, 30 июня 22г.
«Газпром» впервые с 1998 года не заплатит годовые дивиденды. Вместо этого правительство, контролирующее более 50% компании, решило направить половину ее прибыли за 2021 год, или 1,24 трлн руб., на выплату дополнительных налогов.
Собрание акционеров «Газпрома» 30 июня решило не платить дивиденды за 2021 год, несмотря на рекомендацию менеджмента и совета директоров компании направить на выплаты акционерам 1,244 трлн руб. (50% скорректированной чистой прибыли).

Так и налог, и дивы будут одновременно ???


С уважением,
Олег.

Думаю, США выгодно посадить Европу в ж… (как конкурента),
заставить очень дорого покупать свои энергоносители.

По поводу спец.операции:
думаю, им выгодно, чтобы конфликт был долгим и ни 1 из сторон не имела явного превосходства:
выгодно для оборонки...

Пока всё так и происходит.

С уважением,
Олег.

В 2008г. нефть стала падать примерно через 1,5 мес. после падения рынков,
максимум брент был $147 и очень много разговоров про следующий уровень, про Brent $200, про то, что российский рынок -остров стабильности из-за дорогого сырья...
И месяца через 1,5 после начала падения фодовых рынков, нефть полетела вниз, упав в 4 раза.
Обычно именно сверх дорогое сырьё приводит к рецессиям.
Сейчас рынки начинают нервничать (после выступления Пауэлла в Джексон Холле страх на мировых рынках усилился), но газ на хаях, а Brent опять $100+.
Сейчас на рынке мало тех, кто прошёл 2008 и видел, что даже Сбер может падать в разы.

Основные отличия — тогда Россия была полноценным участником мировой финансовой системы, санкций почти не было и Украина была дружественным государством.
Конечно, тогда нерезы свободно покупали/продавали на Мосбирже без ограничений.

Посмотрим, как будет сейчас.
Конечно, каждый кризис проходит по новому
(как и вирус гриппа — штаммы-то меняются).

Пишите комментарии!

С уважением,
Олег.

Есть намерения о допуске недружественных нерезов к торгам на мосбирже в режиме переговорных сделок с проф. участниками.
Интересно обсудить, когда это может произойти и к чему приведёт.

В начале марта уже был режим переговорных сделок (биржа ещё была закрыта).
Учитывая, что у нерезов 3/4 фри флоат,
не понятно, как это можно продать в режиме переговорных сделок.
Фри флоат 6 трлн.руб.
(примерно, $100 млрд. по текущему курсу), в т.ч. около 4,5 трлн.руб. — у нерезов.
Дать компаниям провести байбэк у нерезов?
Но тогда надо увеличить фри флоат на нормальных торгах на Мосбирже: кто купит столько?
Фонд нац.благосостояния с их 1трлн.руб. на покупку ценных бумаг, о котором писали еще весной?

Иностранные фонды по уставу должны продавать бумаги с рейтингом ниже инвестиционного т.е. всё рос.бумаги.

Пишите Ваши мысли в комментариях.

С уважением,
Олег

Застройщикам становится дешевле снести новостройку, чем содержать ее.
Власти поддерживают сносы, компенсируя затраты.

Видел видео, как сносят жилой квартал новостроек.
Рекомендую посмотреть видео.
Фото вставляю (больше впечатлит видео,
снос 15 небоскрёбов на юге Китая:



Покупатели жилья примерно на 100 объектах более чем в 50 городах страны отказались платить по кредитам. Большая часть невыплат приходится на проекты, которые не завершены из-за дефолтов застройщиков по долговым обязательствам.

64млн.квартир в новостройках пустуют.
Тяньдучэн — мини Париж в Китае, с уменьшенной копией эйфелевой башни:
жильё на млн.чел. но живут 100 000 человек (потому что в городе нет работы):



( Читать дальше )