Итак, сейчас в Москве 10 ноября 2011 года 3 часа ночи. Что мы имеем на данный моент? А имеем мы в активе тупиковую ситуацию с формированием нового правительства в Греции, при полном отсутствии дееспособного премъер-министра( Георгиос Папандреу окончательно официально сложил свои полномочия), патовую ситуацию в Италии (как экономическую, так и политическую) и сильно обвалившиеся за вчерашний день мировые рынки. Багаж, прямо скажем, не вызывающий оптимизма. 
  Как я уже писал вчера, основным источником проблем стала Италия. Под давлением политической ситуации в стране доходность ее долговых бумаг на рынке резко пошла вверх и к полудню среды показатели абсолю всех ее долговых бумаг перевалила за «точку не возврата» в размере 7% годовых. Доходность 2-летних итальянских гособлигаций достигла 7,11%, 3-летних — 7,48%, 4-летних 7,16%, 5-летних — 7,50%, 7-летних — 7,33%, 10-летних — 7,25%, 30-летних — 7,57%. Возможно она и дальше продолжила бы свой рос, но в ход торгов вмешался ЕЦБ. Он провел ранее не запланированную интервенцию и скупил часть бумаг, в результате чего доходность по 10-летним облигациям упала до 7,12%. Однако большего сделать не удалось. Одновременно вырос и другой индикатор оценки рисков инвестиций в итальянский госдолг, уровень ставок CDS по облигациям итальянского Минфина (фактически, стоимость страховки от дефолта Италии для покупателя облигаций). Сегодня должно состоятся размещение очередного пакета краткосрочных долговых обязательств Италии. Не самый лучший момент и я думаю, что размещение будет все таки отменено, хотя на данный момент окончательное решение минфином и правительством Италии по данному вопросу так окончательно не принято. Во всяком случае оно не озвучено. Остается только ждать. 

( Читать дальше )

 Сегодня на  мировых  финансовых рынках АХТУНГ. Российский  индекс РТС в моменте падал более  пяти с половиной процентов( -5.58% на 15:23 мск).  Вся Европа в красном цвете. Там падение несколтько меньше, но все равно общая тенденция на лицо.  
   Казалось бы, ну падает и падает. Первый раз что ли? Что в этом такого удивительного? А удивительное как раз и есть. Я бы даже сказал не удивительное, а примечательное. То, что кризис в еврозоне  есть и ни какие саммиты не привнесли в его разрешение сколько нибудь значимые подвижки уже все знают и к этому привыкли и даже смирившись с этим рынки потихонечку росли. Даже отставка Греческого премьера и затянувшееся формирование нового правительства народного доверия ни кого уже не пугает.  Это  уже все внутреполитические игры местечковых элит. Все хотят дорваться к заветной кормушке, но в общем и целом понятно, что еврозона цела и спасать неудачников в лице Греции  будут продолжать, дабы сохранить незыблемым сложившееся мироустройство. Однако был один звоночек, который все как то посторались обойти своим вниманием. Еще по результатам брюсельского саммита, когда была принята большая программа по спасению Греции, фрау Меркель вскользь заметила на своей пресс-конференции, что Греция это исключение из правил и  другие страны на подобные программы могут не рассчитывать. Все тогда  согласились продолжать программы  сокращения расходной части бюджетов своих стран и заверяли международную общественность, что все в их родных пинатах хорошо и подобное развитие событий находится скорее в области научной фантастики, нежли  может существовать в реальности. Однако я в своей статье «Оптимизм на рынках? Нет. Паника!» ( smart-lab.ru/blog/21378.php ) задавался вопросом, кто будет следующим в очереди на оказание полноценной помощи? И как в воду глядел.

( Читать дальше )

В нескольких странах Европейского сообщества сотрудники системы общественного транспорта, недовольные экономической политикой властей, проводят забастовки. В столице Великобритании Лондоне готовятся к массовым беспорядкам — на митинги должны выйти студенты, протестующие против антикризисных мер правительства в системе образования. Чтобы пресечь опасность погромов, руководство города разрешило полицейским стрелять резиновыми пулями по демонстрантам.

На вторник в Португалии намечена всеобщая забастовка транспортников. Представители профсоюзов связывают готовность населения бастовать с недовольством сокращением субсидий и массовыми увольнениями, передают «Вести».
 
В Италии забастовку объявили водители автобусов и такси. В итоге, по отзывам очевидцев, на вокзалах скопились огромные очереди из желающих воспользоваться общественным транспортом. В числе требований манифестантов — отставка кабинета министров во главе с премьером Сильвио Берлускони.

Во Франции с понедельника бастуют железнодорожники, протестующие против планов Евросоюза привлечь новых игроков на рынок пассажирских перевозок. Люди опасаются грядущих сокращений в связи с этой мерой.

Забастовки против непродуманной финансовой политики властей проходят не только в Европе. Накануне всеобщая четырехчасовая забастовка состоялась в Израиле. Во время забастовки, которая продолжалась с 6 до 10 часов утра по местному времени, было парализовано движение всего общественного транспорта, не работали университеты, министерства и муниципальные учреждения, а также аэропорт им. Давида Бен-Гуриона, сообщает «Интерфакс».

Федерация труда Израиля (Гистадрут) созвала всеобщую забастовку в понедельник после провала переговоров с министерством финансов Израиля. Митингующие протестовали против порядка трудоустройства в госсекторе через посреднические компании.

В столице Великобритании Лондоне на среду намечены студенческие манифестации. Власти впервые официально предоставили право полиции стрелять резиновыми пулями по демонстрантам, если ситуация выйдет из-под контроля и начнутся массовые беспорядки. Как пишет британская газета The Daily Mail, на улицах 9 ноября будут дежурить 4 тыс. сотрудников полиции.

Как подчеркивают в Скотланд-Ярде, полицейские пока не планируют применять резиновые пули, но они могут стать последним средством, если все другие методы стабилизации ситуации ни к чему не приведут, и жизнь офицеров будет подвергаться опасности. Также полицейские подготовят к завтрашнему дню бронированную технику.

Стрельба резиновыми пулями была предварительно разрешена во время печально известных беспорядков в Великобритании в августе, однако в итоге это средство так ни разу и не было использовано. Минувшим летом вспыхнувшие в Лондоне массовые волнения перекинулись на другие города — Бирмингем, Бристоль и Ливерпуль. Было арестовано более 800 человек, десятки пострадали. Власти ожидают, что завтра на улицы выйдут около 10 тысяч митингующих.


оригинал.

По сообщению агенства SLNEWS, министр финансов Италии, покинувший заседание минфинов стран еврозоны, отозван премьер-министром Италии Сильвио Берлусконе. Ранее Берлускони объявил о своем категорическом отказе покинуть пост премьера. Это заявление и отзыв  министра финансов совпали по времени с завершением телефонных консультаций премьера и президента Италии. В скором времени начнется заседание правительства италии. В секритариате президента подтвердили информацию, что в телефонном разговоре обсуждался альтернативный план правительства, который будет  представлен парламенту, в случае если не удастся  придти к соглашению по предложенному  правительством пакету мер экономии. Принятие альтернативного плана будет увязано с очередным, уже 20-ым по счету за последние пол года, голосованием о вотууме доверия правительству во главе с Берлускони. По данным  предоставленным  источником близким к правительству, альтернативный план включает в себя создание более полутора миллионов новых рабочих мест в гос секторе, снижение части налогов с целью простимулировать  резкое увеличение темпов роста ВВП Италии.

«Государственное финансирование идет по капле, приоритет прежде всего дается выплате зарплат и пенсий в госсекторе, финансированию пенсионных фондов, а также выплате долга и процентов. Во всех прочих статьях расходов есть существенные задержки, что увеличивает просроченные долги государства перед частными лицами», – пишет газета «Нафтемпорики».

Во вторник, 8 ноября, планируется размещение краткосрочных казначейских бумаг на шесть месяцев, но эти деньги пойдут на рефинансирование обязательств, срок которых истекает, отмечает газета. Тем временем, по информации издания, в октябре из-за постоянных забастовок и предоставленной отсрочки по выплатам ряда налогов с физических лиц доходы снизились на 7% на помесячной базе, и в текущем балансе страны образовалась «дыра» в €2,4 млрд.

Остаток на счетах государства в местном центробанке уменьшился с €4,8 млрд в конце августа до примерно €1 млрд. В ближайший месяц правительству требуется €3,8 млрд на выплату зарплат и пенсий ноября – декабря, около €1 млрд на выплату процентов по долгу и €2,3 млрд на рефинансирование облигаций с истекающим сроком.

( Читать дальше )

Парламент Греции в ночь на субботу, 5 ноября, незначительным большинством голосов выразил доверие правительству страны во главе с премьер-министром Георгиосом Папандреу, передает агентство dpa. Тем самым кабинету Папандреу удалось избежать отставки. За доверие правительству в Афинах проголосовали 153 парламентария, еще 145 депутатов были против.

Дебаты длились несколько часов

Голосованию предшествовали многочасовые дебаты, в которых выступили более 40 депутатов от правящей партии «Всегреческое социалистическое движение» (ПАСОК). Большинство из них обещали поддержать Папандреу лишь при условии, что тот форсирует создание правительства национального единства, сформированного на широкой основе. Между тем представители ведущей оппозиционной партии страны — «Новая демократия» от участия в дебатах отказались.

Ранее лидер консервативной оппозиции Антонис Самарас призвал Папандреу добровольно покинуть пост премьера, подчеркнув, что только после его отставки в Греции может появиться переходное правительство, способное вывести страну из кризиса и восстановить доверие кредиторов.

( Читать дальше )

Сегодня вышел отчет за III-ий квартал крупнейшего банка Франции  BNP Paribas.   Прибыль банка в третьем квартале сократилась на 71.6%!!!  Связано это с тем, что ему пришлось зарезервировать 2 миллиарда евро под списание  греческих долгов.

Сообщается, что чистая прибыль банка уменьшилась до 541 миллиона евро, в то время как эксперты прогнозировали прибыль в размере 991,9 миллиона евро. Это почти в 2 раза меньше прогнозов. 

Выручка BNP Paribas снизилась на 7,6% до 10,0 миллиардов евро, хотя ожидали выручку на уровне 10,48 миллиарда евро.

Сегодня премьер-министр Латвии Валдис Домбровскис дал интервью «Dow Jones Newswires».
«В этом году рост экономики Латвии будет выше, чем планировалось(4,5% вместо ожидаемых 3,3%), а в 2012 году на нее повлияет европейский долговой кризис и глобальное замедление развития. В будущем году прирост ВВП составит только 2,5 вместо 4%.»
   Он указал, что Латвия не планирует так же отказываться от намерения сократить бюджетный дефицит до уровня ниже 3% от ВВП, как этого требуют критерии введения евро. Да и вообще, Латвия сейчас единственная страна в ЕС, которая одним из своих приоритетов ставит введение ЕВРО в 2014 году.
   Из предоставленного международного займа(от МВФ и ЕС) в размере 7,5 миллиардов евро (5,27 миллиарда латов) Латвия использовала 4,4 миллиарда евро (3,09 миллиарда латов) и больше использовать не намерена.
Валдис Домбровскис: «Вместо этого мы будем сами себя финансировать с рынка”.
Значит скоро на рынке долговых обязательств появятся  долговые  бумаги Латвии. Именно за их счет  страна планирует расплачиваться с кредиторами по предыдущим займам.

   Если помните, то впервые  слово РЕФЕРЕНДУМ всплыло в речах премьер-министра Греции Георгиоса Папандреу еще летом. Случилось это как раз в тот момент, когда неудовлетворенные выполнением греками «домашнего задания» Афины покинули  представители тройки кредиторов. В парламенте Греции шли шумные дебаты по поводу принятия  законов направленных на ужесточение мер экономии по требованию кредиторов.Именно тогда в головах руководства страны и правящей партии ПАСОК созрел хироумный план о проведении референдума о членстве страны в еврозоне, а за одно и доверии правительству. В тот момент индекс доверия правительству был еще достаточно высок( еще не были приняты самые кабальные законы и работы по сокращению бюджета шли ни шатко ни валко). Идейно референдум был направлен на оппозиционные партии с целью добиться их одобрения  законопроэктов по  глобальному сокращению расходов правительства на социальные гарантии и первое сокращение гос служащих. Тогда для достижения результата  хватило всего навсего разговоров о идее проведения референдума и  нескольких выступлений аналитиков с  прогнозами о результатах. Оппозиционеры сдались. Тогда первый пакет мер был принят и вернувшиеся представители кредиторов скрепя сердце рекомендовали очередной транш  для спасения Греции от дефолта выделить.
 


( Читать дальше )

  Да уж! Как известно, понедельник день тяжелый, но я не думал, что до такой степени. Когда на прошлой неделе завершился саммит ЕС в Брюселе, я, конечно понимал, что все восторги и оптимизм вокруг принятых на саммите решений преждеверменны. Понимал я и то, что в корне ситуация в Европе не меняется, проблемы не решаются, а кризис не преодолен и ни куда не делся, а только притормозил свое победное шествие по еврозоне. Об этом собственно я и написал в своем блоге «Оптимизм на рынках? Нет. Паника!» ( smart-lab.ru/blog/21378.php ). Но как то все внушало некоторую долю надежды на то, что по крайней мере удалось выиграть хоть немного времени для более детальной проработки и корректировки озвученного накануне плана спасения. 

  Однако похоже, что нашим надеждам не суждено сбыться. Слишком многое указывает сейчас на то, что ситуация начинает выходить из под контроля. Причем не только и не столько в Греции, сколько во всей еврозоне в целом.

  Первые звоночки прозвенели уже в четверг. Выступая по итогам саммита греческий премьер упомянул о том, что в рамках выполнения решений саммита необходимо продолжать меры жеской экономии. Его поддержал президент Греции Папульяс, выразив удовлетворение итогами. Однако сразуже с резкой критикой такого подхода выступил на своем брифинге представитель оппозиционной правоцентристской партии «Новая Демократия» Яннис Михелакис. При этом он сослался на премьер-министра Португалии Педро Пассуш Коэльо, который в интервью газете «Financial Times» заявил, что собирается потребовать пересмотра условий программы помощи Португалии с учетом резкого спада экономики страны, вызванного слишком сильными мерами экономии. Мнения греков разделились, согласно их политическим пристрастиям, что выразилось на следующий день(пятница, 28 октября) во время проведения в Салониках военного парада, посвященного празднованию Дня «Охи». Народ выгнал Президента Греции Папульяса и министра обороны Беглитиса с парада. Граждане снесли заграждения, отделяющие тротуар от проезжей части, по которой должны были пройти маршем военные, и заблокировали парад, требуя чтобы «предатели Греции» немедленно покинули трибуну. Спустя несколько десятков минут Президент со своим окружением покинули трибуны и только после этого парад продолжился.
  Масла в огонь подлило и местное агенство GPO, которое провело опрос жителей страны для телеканала «Мега». Опрос показал, что больше половины греков выступают против выполнения всех решений саммита. Кроме того опрос в очередной раз констатировал еще большее падение популярности правящей левоцентристской партии ПАСОК. Но при всем при этом, почти 80% жителей Греции считают, что страна должна остаться в еврозоне. В свете обнародованных данных Премьер -министр Греции Георгиос Папандреу объявил о проведении референдума по новому соглашению о долгах, которое было достигнуто на саммите. Кроме того, будет поставлен вопрос о доверии правительству и его экономическому курсу. Другого варианта у него уже не было. Кстати, второй вопрос оставляет правительству зону для маневра. Если доверие будет выражено, то скорее всего результаты по первому вопросу отправятся в стол. Шаг достаточно рискованный в свете изложенных выше результатов опроса, но оставляющий надежду. Иначе ставятся под угрозу все решения брюсельского саммита.

  Другой звоночек прозвенел в пятницу в Италии, которая размещала очередную порцию своих Государственных Долговых Бумаг. Разместить удалось меньше чем планировали и по более высокой процентной ставке. Вот прям как накаркал я в четверг рассуждая о банкирах и заемщиках. Желающих приобрести бумаги проблемных стран быстро поубавилось. К тому же, примерно в это время обладатели CDS получили официальное уведомление, что списание 50% частного долга является добровольным, а потому не считается страховым случаем и выплат ни каких не будет. 

  Не могли остаться в стороне и всеми любимые рейтинговые агенства. В частности рейтинговое агентство Fitch заявило, что принятая саммитом ЕС программа реструктуризации государственного долга Греции в виде списания банками-кредиторами 50% стоимости греческих гособлигаций будет представлять собой дефолт, а суверенный кредитный рейтинг Греции будет, скорее всего, находиться в категории В или даже ниже. Это, в свою очередь, практически ставит крест на возможности Греции самостоятельно вернуться на рынок заимствований.

  Еще одно, как теперь понятно, крайне неприятное известие пришло из Китая. Не оправдались рассчеты Европейских лидеров на обсуждение и решение вопроса финансирования фонда ESFS в рамках саммита большой двадцатки. Китай не видит этого вопроса в повестке дня саммита. Они хотят сначала увидеть и проанализировать механизм работы фонда. Россия устами помошника Президента высказалась о готовности принять участие в реализации плана спасения еврозоны. И даже сумму озвучили в 10 миллиардов долларов.Но сделать это Россия хочет не на прямую, а через МВФ, где отработаны механизмы мониторинга и контроля за использованием средств. Фактически, это означает расширение самого МВФ, против чего резко выступают представители США. То есть вопрос и с участием России остается в подвешенном состоянии. Бразилия еще раньше категорически отказалась от участия в помощи. И понять их можно. У них на носу Чемпионат мира по футблу, который потребовал как оказалось неожиданно много денег на подготовку к нему.


( Читать дальше )